Dự báo giá vàng: XAU/USD hướng tới 4.100$ và lạm phát CPI của Mỹ giữa rủi ro địa chính trị

• Giá vàng giảm phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Tư khi đà phục hồi gần đây chững lại trước thềm dữ liệu lạm phát của Mỹ.
• Đồng USD tạm dừng đà điều chỉnh trong bối cảnh giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định.
• Chỉ số RSI trên biểu đồ ngày vẫn duy trì tín hiệu giảm, gây trở ngại cho phe mua vàng và đặt mốc 4.100$ vào thế rủi ro.  

Giá vàng tiếp tục xu hướng giảm sang ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Tư, hướng tới việc thử thách mốc 4.100$ trước khi dữ liệu quan trọng về Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố.

Vàng chờ đợi dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ để xác định hướng đi tiếp theo

Trong bối cảnh đà điều chỉnh của đồng USD tạm dừng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định, vàng đối mặt với áp lực bán trở lại khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt phục hồi tuần trước.

Phe mua USD đang giành lại quyền kiểm soát khi xu hướng tăng của giá dầu quay trở lại, do giao tranh leo thang giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng dân quân Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen.

Các hành động thù địch tái diễn tại vùng Vịnh cũng như giữa Nga và Ukraine đã khơi dậy lo ngại về gián đoạn nguồn cung, đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong hai tuần và thổi bùng nỗi lo lạm phát một lần nữa.

Theo tờ The Guardian, Ả Rập Xê Út đã thực hiện một loạt cuộc tấn công vào một kho dầu chiến lược ở ngoại ô thủ đô Sana’a của Yemen; đồng thời, vào cuối ngày thứ Ba, nước này thông báo đã đánh chặn các tên lửa nhắm vào Dharan – nơi đặt trụ sở của tập đoàn năng lượng quốc gia khổng lồ Saudi Aramco.

Trong khi đó, liên quan đến xung đột Nga-Ukraine, Moscow đã phóng thêm tên lửa đạn đạo vào Kyiv trong đêm thứ Ba, đánh trúng một nhà máy điện trọng yếu tại thủ đô bất chấp thông tin về một thỏa thuận ngừng bắn trong lĩnh vực năng lượng do Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố.

Trong bối cảnh đó, các nhà giao dịch vàng đang nóng lòng chờ đợi báo cáo lạm phát CPI của Mỹ để tìm kiếm manh mối mới về quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khi thị trường hiện chỉ định giá xác suất khoảng 20% ​​cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.

Những tín hiệu trái chiều gần đây từ các quan chức Fed cùng dữ liệu thị trường lao động Mỹ ở mức yếu đã làm giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Tuy nhiên, theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vẫn ở mức khoảng 70%. Do đó, dữ liệu CPI của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định biến động lớn tiếp theo của giá vàng. Chỉ số CPI cơ bản dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% theo tháng trong tháng 9, trong khi lạm phát lõi theo năm được dự báo sẽ tăng từ mức 2,4% lên 2,5%. Báo cáo lạm phát là một trong những dữ liệu kinh tế quan trọng cuối cùng được công bố trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diễn ra vào cuối tháng này.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn dự kiến ​​có thể củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên cao và hỗ trợ đồng USD. Điều này có thể gia tăng áp lực bán đối với vàng.

Ngược lại, mức lạm phát thấp hơn dự kiến ​​có thể làm giảm kỳ vọng về việc thắt chặt thêm chính sách tiền tệ, gây áp lực lên đồng USD và vực dậy đà phục hồi của giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.159,74$, tiếp tục giai đoạn điều chỉnh dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá vàng giao ngay bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày tại mức 4.216,32$; trong khi các đường SMA 100 ngày tại 4.249,66$ và SMA 50 ngày tại 4.337,43$ tạo thành một vùng kháng cự dày đặc phía trên. Ngoài ra, đường SMA 200 ngày ở mức cao hơn là 4.525,40$ cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn đang chịu áp lực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 42,93 nằm dưới mốc 50, cho thấy động lực tăng giá đang yếu đi chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, mức kháng cự gần nhất nằm tại đường SMA 21 ngày gần mốc 4.216$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh mức 4.250$ và đường SMA 50 ngày gần mức 4.337$; chỉ khi giá vượt qua và duy trì ổn định trên vùng kháng cự này thì tâm lý giảm giá hiện tại mới có thể được xoa dịu. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ quan trọng về mặt cấu trúc là đường xu hướng tăng quanh mức 4.001,95$; nếu giá đóng cửa ngày dứt khoát dưới mức này, đà giảm sâu hơn có thể xảy ra, trong khi việc duy trì trên mức này sẽ giữ nguyên cấu trúc tích cực dài hạn bất chấp đợt điều chỉnh hiện tại.