Dự báo giá USD/JPY: Kẹt trong vùng dao động khi rủi ro Hormuz đối nghịch với hy vọng ngoại giao Iran

• USD/JPY thu hút người mua trong ba ngày liên tiếp, mặc dù thiếu sự thuyết phục về xu hướng tăng.
• Lo ngại kinh tế xuất phát từ rủi ro Hormuz làm suy yếu đồng JPY và có lợi cho đồng USD.
• Hy vọng ngoại giao với Iran và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed mờ nhạt giữ cho đồng bạc xanh và giá giao ngay trong tầm kiểm soát.

Cặp USD/JPY tiếp tục đà phục hồi khá tốt từ khu vực 158,25 của ngày trước đó, hay mức đáy hơn một tuần, và đạt được một số lực kéo tích cực tiếp theo vào thứ Sáu. Tuy nhiên, giá giao ngay gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng trong ngày vượt qua khu vực 159,50-159,55 trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản trái chiều. Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục thể hiện sự kém hiệu quả dựa trên những lo ngại kinh tế xuất phát từ xung đột Trung Đông. Tuy nhiên, nỗi lo can thiệp ngăn cản phe bán JPY đặt cược mạnh mẽ, điều này cùng với việc thiếu lực mua đáng kể từ đồng Đô la Mỹ (USD) đã giới hạn đà tăng của cặp tiền tệ này.

Nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ chịu áp lực đáng kể trong tương lai gần, khi rủi ro đối với nguồn cung năng lượng vẫn tồn tại do sự gián đoạn liên tục trong vận chuyển qua Eo biển Hormuz. Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda hôm nay đã không phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất trong tháng này. Đây là yếu tố then chốt tiếp tục làm suy yếu đồng JPY. Tuy nhiên, các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, người cho biết vào thứ Năm rằng bà đã thảo luận với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent về ngoại hối, đã làm sống lại nỗi lo can thiệp. Điều này giúp hạn chế tổn thất sâu hơn của đồng JPY và tạo thành lực cản đối với cặp USD/JPY.

Trong khi đó, lệnh ngừng bắn 10 ngày giữa Israel và Lebanon đã thúc đẩy hy vọng về một thỏa thuận ngừng bắn kéo dài giữa Mỹ và Iran. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu lạc quan và nói với các phóng viên vào thứ Năm rằng Iran đang gần đạt được thỏa thuận. Hơn nữa, Wall Street Journal đưa tin Washington và Tehran đã đồng ý về nguyên tắc tổ chức các cuộc đàm phán mới, mặc dù chưa có thời gian hay địa điểm cụ thể. Nỗ lực ngoại giao gia tăng nhằm chấm dứt xung đột Trung Đông, cùng với kỳ vọng diều hâu giảm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đã hạn chế đà phục hồi của USD từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng Hai, chạm vào thứ Năm, và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe tăng USD/JPY.

Giá Dầu thô gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa lúc lạc quan về khả năng giảm căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông. Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ công bố đầu tuần này đã làm giảm lo ngại về tác động lạm phát của sự tăng giá năng lượng do chiến tranh, buộc nhà đầu tư từ bỏ kỳ vọng tăng lãi suất của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, có khoảng 30% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Điều này tạo ra sự khác biệt đáng kể so với BoJ tương đối diều hâu, khiến việc chờ đợi lực mua tiếp theo mạnh mẽ trở nên hợp lý trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo của cặp USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật:

Đà phục hồi qua đêm từ hỗ trợ Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, trùng với đáy dưới của phạm vi giao dịch ngắn hạn, và đà tăng tiếp theo ủng hộ phe tăng USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng mang tính xây dựng nhưng không quá mức, xác nhận triển vọng tích cực và hỗ trợ khả năng tăng giá tiếp tục. Thực tế, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần đường trung lập ở mức 51,6, trong khi biểu đồ thanh của Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì mức dương nhẹ, cho thấy áp lực tăng giá hiện hữu nhưng chưa có sự tăng tốc mạnh.

Trong khi đó, hỗ trợ ban đầu được củng cố bởi EMA 200 kỳ tại 158,41, nơi người mua được kỳ vọng sẽ xuất hiện khi có những đợt điều chỉnh nhẹ để bảo vệ cấu trúc xu hướng hiện tại. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là liệu phe tăng có thể duy trì giá trên EMA 200 kỳ một cách ổn định hay không, vì việc phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ làm suy yếu triển vọng tích cực hiện tại và mở đường cho giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ bốn giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 159,15. Cặp tiền giữ xu hướng tăng nhẹ khi tiếp tục giao dịch trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ tại 158,41, duy trì xu hướng tăng rộng hơn mặc dù có sự hợp nhất gần đây.