- EUR/USD giảm xuống mức thấp nhiều ngày gần 1,1650 vào thứ Hai.
- Đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh, đặc biệt là so với đồng yên Nhật.
- Các nhà tham gia thị trường tiếp tục theo dõi chặt chẽ các cuộc thảo luận xung quanh việc đóng cửa chính phủ Mỹ.
EUR/USD bắt đầu tuần mới với tâm thế yếu, giảm xuống dưới 1,1700 khi những lo ngại chính trị mới ở Pháp đè nặng lên đồng euro (EUR). Diễn biến này diễn ra cùng với sự phục hồi của đồng đô la, với chỉ số đô la Mỹ (DXY) vượt qua 98,00 lên mức cao nhiều ngày, được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vững chắc trên toàn bộ đường cong và sự giảm giá rõ rệt của đồng yên Nhật do yếu tố chính trị.
Chính trị trở lại tâm điểm
Sự bất ổn chính trị ở Pháp một lần nữa thu hút sự chú ý. Tổng thống Emmanuel Macron đã quay sang thủ tướng sắp mãn nhiệm của mình, Sebastien Lecornu, yêu cầu ông tổ chức các cuộc thảo luận với các đảng đối lập và tìm kiếm một lối thoát khỏi cuộc khủng hoảng.
Điều bất ngờ? Lecornu đã từ chức chỉ vài giờ trước đó, sau khi công bố nội các của mình, đây là chính phủ có thời gian tồn tại ngắn nhất trong lịch sử hiện đại của Pháp. Mặc dù vậy, Macron muốn ông tạm thời ở lại và dẫn dắt các cuộc thảo luận cho đến thứ Tư với hy vọng tìm kiếm một chút ổn định.
Các ngân hàng trung ương giữ thái độ thận trọng
Tại Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9, thừa nhận thị trường lao động yếu hơn nhưng cảnh báo rằng lạm phát vẫn "hơi cao."
Biểu đồ điểm của Fed có xu hướng ôn hòa, báo hiệu thêm 50 điểm cơ bản cắt giảm trước khi kết thúc năm, tiếp theo là các đợt cắt giảm nhỏ hơn kéo dài đến năm 2026-27. Dự báo tăng trưởng tăng lên 1,6%, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,5%, và dự báo lạm phát không thay đổi.
Không phải ai cũng đồng ý: thống đốc mới Stephen Miran đã thúc đẩy một đợt cắt sâu hơn 50 điểm nhưng không nhận được sự ủng hộ.
Tại cuộc họp báo của mình, Chủ tịch Jerome Powell đã chỉ ra sự chậm lại trong việc tạo việc làm, chi tiêu hộ gia đình yếu hơn, và các chỉ số lạm phát ở mức 2,7% (PCE tổng thể) và 2,9% (cốt lõi). Ông lưu ý rằng thuế quan đang giữ giá cả ổn định, mặc dù lạm phát dịch vụ đang giảm. Powell mô tả sự cân bằng rủi ro là "cân bằng hơn," gợi ý rằng Fed đang tiến gần đến một lập trường trung lập thay vì bắt đầu một chu kỳ cắt giảm mạnh mẽ.
Khi ông phát biểu lại vào ngày 23 tháng 9, Powell nhấn mạnh đến sự cân bằng của Fed: lạm phát có thể bùng phát trở lại, ngay cả khi thị trường lao động yếu hơn ảnh hưởng đến tăng trưởng.
Tại lục địa già, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã quyết định giữ nguyên vào tháng 9, duy trì cách tiếp cận từng cuộc họp.
Các nhà hoạch định chính sách cho biết lạm phát vẫn đang trên đà hội tụ về mục tiêu trung hạn 2%. Lạm phát cốt lõi dự kiến sẽ trung bình 2,4% vào năm 2025 trước khi giảm xuống 1,9% vào năm 2026 và 1,8% vào năm 2027.
Chủ tịch Christine Lagarde cho biết chính sách hiện đang ở "vị trí tốt" và rằng các rủi ro đang được cân bằng rộng rãi, nhấn mạnh một lần nữa rằng các động thái trong tương lai sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu đến.
Căng thẳng thương mại âm ỉ trong bối cảnh
Thương mại vẫn là một yếu tố bất ngờ quan trọng. Washington và Bắc Kinh đã đồng ý một thỏa thuận ngừng bắn 90 ngày giúp làm dịu căng thẳng, nhưng thuế quan vẫn còn hiệu lực: Mỹ duy trì mức thuế 30% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, trong khi Bắc Kinh giữ mức thuế 10% đối với hàng hóa của Mỹ.
Mỹ và EU cũng đã đạt được một thỏa thuận một phần: Brussels đã giảm thuế đối với các sản phẩm công nghiệp của Mỹ và mở rộng thêm quyền tiếp cận cho xuất khẩu nông sản và hải sản của Mỹ. Đổi lại, Washington đã áp đặt mức thuế 15% đối với hầu hết hàng nhập khẩu từ EU. Câu hỏi lớn chưa được giải quyết là ô tô, với mối đe dọa về thuế mới vẫn treo lơ lửng trên lĩnh vực này.
Tâm lý thị trường trở nên thận trọng
Các nhà giao dịch đã trở nên cẩn trọng hơn với việc tiếp xúc đồng euro. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 9 cho thấy các vị thế mua ròng giảm xuống còn 114,3K hợp đồng, mức thấp nhất kể từ tháng 7. Các vị thế bán ròng của tổ chức đã thu hẹp nhẹ xuống còn 165,8K hợp đồng, trong khi lãi suất mở tăng lên mức cao nhất trong hai tuần là 859,2K hợp đồng.
Bức tranh kỹ thuật
EUR/USD vẫn bị mắc kẹt trong một chủ đề giới hạn phạm vi, với rào cản ngay phía trên mức 1,1900. Trong khi đó, quan điểm tăng giá của cặp tiền này vẫn không thay đổi khi ở trên đường SMA 200 ngày quan trọng tại 1,1195.
Về phía tăng, mức kháng cự tiếp theo nằm ở trần 2025 là 1,1918 (ngày 17 tháng 9). Khi cặp tiền này vượt qua mức này, nó có thể dẫn đến việc kiểm tra mức tâm lý 1,2000 xuất hiện trên đường chân trời.
Mặt khác, một sự giảm xuống dưới mức cơ sở hàng tuần tại 1,1645 (ngày 25 tháng 9) có thể mở ra cánh cửa cho một động thái đến đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tạm thời tại 1,1621, tiếp theo là mức sàn hàng tuần tại 1,1574 (ngày 27 tháng 8) và đáy tháng 8 tại 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Các chỉ báo động lượng gợi ý về sự yếu kém hơn nữa: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trôi xuống thấp hơn về khu vực 48, cho thấy có không gian cho sự điều chỉnh thêm. Hơn nữa, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) khoảng 12 cho thấy một xu hướng yếu.
Biểu đồ hàng ngày EUR/USD
-1759769860642-1759769860643.png)
Điều gì có thể thay đổi cán cân
EUR/USD có thể có một chút không gian để phục hồi, nhưng một chất xúc tác rõ ràng đang thiếu. Một bất ngờ ôn hòa từ Fed, nhu cầu yếu hơn đối với tài sản của Mỹ, dấu hiệu rằng ECB thoải mái giữ nguyên, hoặc một bước đột phá trong thương mại có thể thay đổi tâm lý và giúp cặp tiền này tăng lên.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Dự báo giá AUD/USD: Tái kiểm tra mức cao hai tháng gần 0,6620
AUD/USD tăng lên gần 0,6620 nhờ sự vượt trội liên tục từ đồng đô la Úc. Thống đốc RBA Bullock giữ lựa chọn thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa trên bàn. Các nhà đầu tư dường như tự tin rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào tuần tới.
Tuần tới: Cắt giảm lãi suất hay sốc thị trường? Fed sẽ quyết định
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed được dự đoán rộng rãi; biểu đồ dấu chấm và ngôn ngữ chung của cuộc họp cũng quan trọng. Khẩu vị rủi ro được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed; các loại tiền điện tử cho thấy dấu hiệu hồi sinh. RBA, BoC và SNB cũng sẽ họp; khả năng có bất ngờ là tương đối thấp. Sự yếu kém của đồng đô la có thể kéo dài; cả đồng AUD và đồng yên đều có vị trí tốt nhất để tăng thêm. Vàng và dầu chú ý đến diễn biến Ukraine-Nga; một thỏa thuận hòa bình vẫn khó đạt được.
Yên Nhật làm mới mức cao nhất trong ba tuần so với USD; có vẻ như sắp tăng giá hơn nữa
Đồng yên Nhật giữ xu hướng tăng khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ bù đắp cho dữ liệu chi tiêu hộ gia đình ảm đạm. Những kỳ vọng ôn hòa của Fed không giúp USD thu hút người mua và kiểm soát cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch đang háo hức chờ đợi Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ để có tín hiệu cắt giảm lãi suất của Fed và động lực định hướng mới.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ mất đà phục hồi trước thềm công bố loạt dữ liệu tiếp theo
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 12:
Vàng: Đà tăng đang suy yếu bất chấp sự yếu kém rộng rãi của đồng USD
Sau khi tăng hơn 3,5% trong tuần trước, Vàng đã bước vào giai đoạn tích luỹ và dao động quanh mức 4.200$. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế đã được sửa đổi, còn được gọi là biểu đồ dấu chấm, có thể kích hoạt động thái hướng tiếp theo trong XAU/USD.