- EUR/USD tiếp tục giảm, đối mặt với rào cản 1,1800 vào thứ Tư.
- Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng, chạm mức cao nhất trong nhiều ngày.
- ECB được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách vào thứ Năm.
EUR/USD tiếp tục giảm, củng cố ý tưởng rằng đỉnh hàng năm vào tháng Giêng gần khu vực 1,2100 có thể là đỉnh tạm thời, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Với điều đó trong tâm trí, sự chú ý của nhà đầu tư đang bắt đầu chuyển hướng tới các yếu tố kích thích lớn tiếp theo của Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và các số liệu lạm phát mới nhất từ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Áp lực bán mới đã tác động đến EUR/USD vào thứ Tư, kéo nó ra khỏi đà phục hồi vững chắc vào thứ Ba và đẩy nó trở lại khu vực 1,1800 một lần nữa.
Sự thoái lui diễn ra cùng với sức mạnh mới của đồng đô la Mỹ (USD), hiện đang dao động gần mức cao nhất trong nhiều ngày quanh khu vực 97,70. Điều này xảy ra ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giao dịch không đồng nhất trên toàn bộ đường cong, cho thấy rằng FX chứ không phải lãi suất đang gánh vác phần lớn trong thời điểm hiện tại.
Fed: sự tự tin ổn định, không vội vàng hành động
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Lãi suất Quỹ Liên bang (FFTR) ở mức 3,50%–3,75% trong cuộc họp tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.
Giọng điệu có phần tự tin hơn về tăng trưởng, với các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng với tốc độ vững chắc. Lạm phát vẫn được mô tả là có phần cao, và sự không chắc chắn vẫn ở mức cao, nhưng đáng chú ý, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn thấy rủi ro giảm đối với việc làm gia tăng. Quyết định đã được thông qua với tỷ lệ 10–2, với Miran và Waller bất đồng ý kiến ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đứng vững và các thiết lập chính sách hiện tại là phù hợp. Ông chỉ ra các dấu hiệu ổn định của thị trường lao động, lập luận rằng sự gia tăng việc làm yếu hơn phản ánh nhu cầu lao động yếu hơn cùng với sự tăng trưởng lực lượng lao động chậm lại. Về lạm phát, Powell gợi ý rằng phần lớn sự vượt mức gần đây được thúc đẩy bởi giá hàng hóa liên quan đến thuế quan thay vì nhu cầu cơ bản, trong khi lạm phát dịch vụ vẫn tiếp tục. Ông cũng lưu ý rằng tác động của thuế quan có khả năng đạt đỉnh vào khoảng giữa năm.
Quan trọng là, Powell nhấn mạnh rằng các quyết định chính sách sẽ vẫn được đưa ra theo từng cuộc họp, không có lộ trình cố định. Ông cũng làm rõ rằng không ai trong Ủy ban thấy việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản, thêm rằng rủi ro ở cả hai phía của nhiệm vụ đã giảm bớt phần nào.
ECB: kiên nhẫn, nhưng không tự mãn
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, thể hiện một giọng điệu bình tĩnh và kiên nhẫn hơn, điều này đã đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần hơn ra xa hơn. Những điều chỉnh nhỏ về dự báo tăng trưởng và lạm phát đã giúp củng cố thông điệp đó.
Theo các tài liệu mới nhất của ECB, các nhà hoạch định chính sách đã rõ ràng rằng không có sự cấp bách để thay đổi hướng đi. Với lạm phát gần mục tiêu, có khả năng duy trì sự kiên nhẫn, ngay cả khi những rủi ro còn tồn tại có nghĩa là sự linh hoạt vẫn quan trọng.
Các thành viên của Hội đồng Quản trị (GC) cũng rất muốn nhấn mạnh rằng sự kiên nhẫn không nên bị nhầm lẫn với sự tự mãn. Chính sách được coi là đang ở trong một "trạng thái tốt" cho đến thời điểm hiện tại, nhưng chắc chắn không phải là tự động.
Thị trường dường như đã tiếp thu hướng dẫn đó, loại trừ bất kỳ động thái nào tại cuộc họp vào thứ Năm và định giá gần 6 điểm cơ bản cắt giảm trong năm tới.
Vị trí: vẫn hỗ trợ, nhưng sự nhiệt tình đang phai nhạt
Vị trí đầu cơ vẫn rộng rãi hỗ trợ đồng tiền đơn, mặc dù các dấu hiệu của động lượng suy yếu đang bắt đầu xuất hiện.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 1 cho thấy các vị thế dài ròng không thương mại đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần gần 132,1K hợp đồng. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng thêm vị thế bán của họ, hiện đang ở mức khoảng 181,6K hợp đồng.
Số lượng hợp đồng mở cũng tăng mạnh, đạt khoảng 929,3K hợp đồng, mức cao nhất trong sáu tuần, cho thấy sự tham gia đang tăng lên cùng với sự trở lại thận trọng của niềm tin.
Những gì thị trường đang theo dõi tiếp theo
Trong thời gian tới: Ánh đèn vẫn tập trung vào USD. Thị trường đang tập trung lại vào các dữ liệu Mỹ sắp tới, đặc biệt là các báo cáo về thị trường lao động và các chỉ số lạm phát. Tại châu Âu, cuộc họp ECB vào thứ Năm khó có thể tạo ra nhiều sự phấn khích cho FX.
Rủi ro: Một Fed giữ thái độ thận trọng lâu hơn có thể nhanh chóng đảo ngược động lượng về phía USD. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ rõ ràng dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro về một sự điều chỉnh sâu hơn và kéo dài hơn.
Góc kỹ thuật
Sự mất mát của mức đáy tháng Hai tại 1,1775 (ngày 2 tháng 2) có thể mở ra cơ hội để ghé thăm các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời tại 1,1703 và 1,1678, tương ứng. Ở phía nam hơn, EUR/USD đối mặt với mức hỗ trợ tiếp theo tại đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 1,162, trước khi đến mức đáy tháng 11 năm 2025 tại 1,1468 (ngày 5 tháng 11) và mức đáy tháng 8 năm 2025 tại 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Mặt khác, phe đầu cơ giá lên nên nhắm đến mức trần năm 2026 tại 1,2082 (ngày 28 tháng 1), tiếp theo là mức cao tháng 5 năm 2021 tại 1,2266 (ngày 25 tháng 5) và trước đỉnh năm 2021 tại 1,2349 (ngày 6 tháng 1).
Thêm vào đó, các chỉ báo động lượng tiếp tục ủng hộ việc tăng thêm, nhưng xung lực dường như đang phai nhạt. Về điều này, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần 52, trong khi chỉ số trung bình định hướng (ADX) trên 32 cho thấy một xu hướng mạnh.
-1770232274550-1770232274551.png)
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì đến từ khu vực euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình lãi suất năm 2026 của mình, hoặc khu vực euro đưa ra một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, bất kỳ sự tăng giá nào có khả năng sẽ diễn ra từ từ hơn là chuyển thành một sự bứt phá rõ ràng và quyết đoán.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD chịu áp lực dưới 0,7000
Định hướng bán tổng quát trong vũ trụ liên quan đến rủi ro đã tạo áp lực lên đồng đô la Úc, khiến AUD/USD phá vỡ mức hỗ trợ chính tại 0,7000, luôn trên nền tảng của sự cải thiện thêm ở đồng bạc xanh. Kết quả Cán cân thương mại cho tháng 12 sẽ là thông tin tiếp theo tại Úc.
Dự báo giá Dogecoin: DOGE giảm mạnh khi các nhà đầu tư bán lẻ rút lui giữa đợt bán tháo trên thị trường rộng rãi
Dogecoin (DOGE) giữ gần mức hỗ trợ tại 0,1000$ vào thời điểm viết bài vào thứ Tư, khi những con gấu siết chặt sự kiểm soát đối với các tài sản trên thị trường tiền điện tử. Đồng tiền meme hàng đầu vẫn đang ở thế yếu, bị đè nặng bởi tâm lý ngại rủi ro, hoạt động bán lẻ thấp và các chỉ báo kỹ thuật yếu.
EUR/USD vẫn yếu gần 1,1800
EUR/USD nhanh chóng phai nhạt mức tăng vào thứ Ba và tiếp tục điều chỉnh hàng tuần, thách thức mức hỗ trợ 1,1800 vào cuối phiên NA vào thứ Tư. Sự giảm giá của cặp tiền tệ này diễn ra do đồng đô la Mỹ tăng thêm. Tiến tới, ECB họp vào thứ Năm và được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách.
Forex hôm nay: RBA phát tín hiệu diều hâu, Mỹ đóng cửa chính phủ làm hoãn công bố dữ liệu việc làm
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 3,85%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Thái độ cứng rắn của RBA cho thấy áp lực lạm phát có thể sẽ tiếp tục kéo dài, cho thấy việc thắt chặt chính sách hơn nữa có thể sắp xảy ra.
Vàng vẫn được chào bán dưới 5.000$
Giá vàng lại chịu áp lực vào thứ Tư, giảm xuống dưới mốc 5.000$/troy ounce khi phiên giao dịch thứ Tư sắp kết thúc. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên cùng với những biến động trái chiều trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên đường cong.