- EUR/USD gạt bỏ một phần sự sụt giảm gần đây, lấy lại mức rào cản 1,1800.
- Đô la Mỹ chịu áp lực trong bối cảnh tâm lý tốt hơn trong lĩnh vực rủi ro.
- Giao dịch "Warsh" tiếp tục chiếm ưu thế trong tâm lý của các nhà đầu tư.
Mặc dù có sự thoái lui mạnh mẽ gần đây, câu chuyện rộng lớn về EUR/USD vẫn trông có vẻ nguyên vẹn. Cặp tiền này tiếp tục nhắm đến khu vực quanh mức cao nhất hàng năm gần 1,2100, được hỗ trợ bởi sự mất đà trong cái gọi là "giao dịch Warsh".
EUR/USD quản lý để ổn định và hồi phục một phần sự bán tháo gần đây vào thứ Ba, đẩy trở lại trên mức 1,1800. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi một đợt giảm điều chỉnh trong Đô la Mỹ (USD), vốn đã gặp khó khăn trong việc xây dựng trên những mức tăng mạnh gần đây.
Về phần này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã nhường lại một số điểm sau hai đợt tăng liên tiếp hàng ngày, giảm trở lại gần khu vực 97,30. Theo cùng một hướng, âm điệu mềm mại hơn trong Đồng bạc xanh dường như được củng cố bởi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trên đường cong.
Fed: giọng điệu tự tin, không khẩn trương
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Dải mục tiêu lãi suất quỹ liên bang (FFTR) ở mức 3,50%–3,75% trong cuộc họp tháng Giêng, phù hợp với kỳ vọng.
Các nhà hoạch định chính sách có vẻ tự tin hơn một chút về tăng trưởng, lưu ý rằng hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng với tốc độ vững chắc. Lạm phát vẫn được mô tả là hơi cao, và sự không chắc chắn vẫn ở mức cao, nhưng đáng chú ý, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) không còn thấy rủi ro giảm đối với việc làm gia tăng. Quyết định đã được thông qua với tỷ lệ 10–2, với Miran và Waller bất đồng ý kiến ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đứng vững và các thiết lập chính sách hiện tại là phù hợp. Ông chỉ ra các dấu hiệu ổn định của thị trường lao động, với sự tăng trưởng việc làm yếu hơn phản ánh nhu cầu lao động yếu hơn và sự tăng trưởng lực lượng lao động chậm lại. Về lạm phát, Powell lập luận rằng phần lớn sự vượt mức gần đây được thúc đẩy bởi giá hàng hóa liên quan đến thuế thay vì nhu cầu cơ bản, trong khi sự giảm phát dịch vụ vẫn tiếp tục. Ông cũng lưu ý rằng các tác động thuế có khả năng đạt đỉnh vào khoảng giữa năm.
Powell nhấn mạnh rằng các quyết định chính sách sẽ vẫn được đưa ra theo từng cuộc họp, không có con đường đã được định sẵn. Quan trọng là, ông nhấn mạnh rằng không ai trong Ủy ban thấy việc tăng lãi suất là trường hợp cơ bản, đồng thời thêm rằng rủi ro ở cả hai phía của nhiệm vụ đã giảm bớt phần nào.
ECB: lập trường kiên nhẫn, mắt mở rộng
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, đưa ra một giọng điệu bình tĩnh và kiên nhẫn hơn, điều này đã đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần hơn ra xa hơn. Ngoài ra, những điều chỉnh nhỏ về dự báo tăng trưởng và lạm phát đã giúp củng cố thông điệp đó.
Theo các tài liệu mới nhất của ECB, các nhà hoạch định chính sách đã làm rõ rằng không có sự khẩn trương để thay đổi hướng đi. Với lạm phát gần mục tiêu, có không gian để duy trì sự kiên nhẫn, ngay cả khi những rủi ro còn tồn tại có nghĩa là sự linh hoạt vẫn rất cần thiết.
Thêm vào đó, các thành viên của Hội đồng Quản trị (GC) đã nhấn mạnh rằng sự kiên nhẫn không nên bị nhầm lẫn với sự tự mãn; trong khi chính sách được coi là đang ở trong một "vị trí tốt" cho đến nay, nó không hoàn toàn tự động.
Thị trường dường như đã tiếp nhận thông điệp đó, loại trừ bất kỳ động thái nào về lãi suất tại cuộc họp vào thứ Năm và ghi chú chỉ hơn 5 điểm cơ bản cắt giảm trong năm tới.
Vị trí: hỗ trợ, nhưng ít năng lượng hơn
Vị trí đầu cơ vẫn rộng rãi hỗ trợ đồng tiền đơn, mặc dù các dấu hiệu của sự giảm nhiệt đang bắt đầu xuất hiện.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 1 cho thấy các vị trí dài ròng không thương mại tăng lên mức cao nhất trong hai tuần khoảng 132,1K hợp đồng. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng thêm vị thế ngắn của họ, hiện đứng gần 181,6K hợp đồng.
Số lượng hợp đồng mở cũng tăng đáng kể, tăng lên khoảng 929,3K hợp đồng, mức cao nhất trong sáu tuần, và cho thấy sự tham gia đang tăng trở lại, cùng với sự trở lại thận trọng của niềm tin.
Những điều cần chú ý
Ngắn hạn: Ánh đèn vẫn tập trung vào Đô la Mỹ. Thị trường đang tập trung lại vào dữ liệu Mỹ sắp tới, đặc biệt là từ thị trường lao động. Ở châu Âu, sự chú ý sẽ chuyển sang các chỉ số lạm phát sơ bộ trên toàn khối, trong khi sự kiện ECB sắp tới khó có thể khuấy động nhiều sự phấn khích trong thị trường FX.
Rủi ro: Một Fed giữ thận trọng lâu hơn có thể nhanh chóng đảo ngược động lực về phía Đô la Mỹ. Từ góc độ kỹ thuật, một sự phá vỡ sạch dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro của một sự điều chỉnh sâu hơn và bền vững hơn.
Góc kỹ thuật
Sự sụt giảm của EUR/USD dường như đã gặp phải một số kháng cự trong khoảng 1,1770-1,1780 cho đến nay. Nếu giá giao ngay phá vỡ dưới mức đáy tháng 2 tại 1,1775 (ngày 2 tháng 2), nó có thể sau đó cố gắng di chuyển về phía các SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời tại 1,1699 và 1,1678, tương ứng. Giảm từ đây sẽ đến mức SMA 200 ngày quan trọng tại 1,1610, trong khi việc mất khu vực này có thể đưa mức đáy tháng 11 năm 2025 tại 1,1468 (ngày 5 tháng 11) trở lại vào tầm ngắm trước mức đáy tháng 8 tại 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Về phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức trần 2026 tại 1,2082 (ngày 28 tháng 1), trước mức cao tháng 5 năm 2021 tại 1,2266 (ngày 25 tháng 5) và đỉnh năm 2021 tại 1,2349 (ngày 6 tháng 1).
Hơn nữa, các chỉ báo động lượng dường như báo hiệu một số sự kiệt sức của động thái tăng giá. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 53, và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) vẫn gần 32, chỉ ra một xu hướng vẫn vững chắc.
-1770145094006-1770145094008.png)
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì đến từ khu vực euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về con đường lãi suất năm 2026, hoặc khu vực euro đưa ra một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, bất kỳ sự tăng giá nào có khả năng diễn ra dần dần hơn là trở thành một sự bứt phá rõ ràng và quyết đoán.
Câu hỏi thường gặp về Việc làm
Điều kiện thị trường lao động là yếu tố chính để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và do đó là động lực chính cho việc định giá tiền tệ. Việc làm cao hoặc thất nghiệp thấp có tác động tích cực đến chi tiêu của người tiêu dùng và do đó là tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy giá trị của đồng tiền địa phương. Hơn nữa, thị trường lao động rất chặt chẽ - tình trạng thiếu hụt lao động để lấp đầy các vị trí tuyển dụng - cũng có thể có tác động đến mức lạm phát và do đó là chính sách tiền tệ vì nguồn cung lao động thấp và nhu cầu cao dẫn đến mức lương cao hơn.
Tốc độ tăng lương trong một nền kinh tế là yếu tố then chốt đối với các nhà hoạch định chính sách. Tăng trưởng lương cao có nghĩa là các hộ gia đình có nhiều tiền hơn để chi tiêu, thường dẫn đến tăng giá hàng tiêu dùng. Ngược lại với các nguồn lạm phát biến động hơn như giá năng lượng, tăng trưởng lương được coi là thành phần chính của lạm phát cơ bản và dai dẳng vì việc tăng lương không có khả năng bị đảo ngược. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới chú ý chặt chẽ đến dữ liệu tăng trưởng lương khi quyết định chính sách tiền tệ.
Trọng số mà mỗi ngân hàng trung ương phân bổ cho các điều kiện thị trường lao động phụ thuộc vào mục tiêu của họ. Một số ngân hàng trung ương có nhiệm vụ rõ ràng liên quan đến thị trường lao động ngoài việc kiểm soát mức lạm phát. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có nhiệm vụ kép là thúc đẩy việc làm tối đa và ổn định giá cả. Trong khi đó, nhiệm vụ duy nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, và bất chấp bất kỳ nhiệm vụ nào họ có, các điều kiện thị trường lao động là một yếu tố quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách vì tầm quan trọng của dữ liệu như một thước đo sức khỏe của nền kinh tế và mối quan hệ trực tiếp của chúng với lạm phát.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD gặp kháng cự ban đầu gần 0,7050
AUD/USD duy trì hiệu suất mạnh mẽ vào thứ Ba, đang tìm cách củng cố sự phá vỡ gần đây trên mức 0,7000 nhờ vào đợt tăng lãi suất diều hâu của RBA, trong khi sự phục hồi của áp lực bán tiếp tục gây tổn hại cho đồng bạc xanh trước khi mở cửa tại châu Á. Trong khi đó, các nhà đầu tư được kỳ vọng sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố PMI ngành dịch vụ của Caixin Trung Quốc vào thứ Tư.
Mùa đông tiền điện tử bắt đầu vào tháng 1 năm 2025, nhưng kết thúc đang đến gần: Bitwise
Thị trường tiền điện tử đã rơi vào mùa đông "toàn diện" kể từ tháng 1 năm 2025, sau khi giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) giảm lần lượt 39% và 53% so với mức cao nhất mọi thời đại trong vài tháng qua, theo Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan.
EUR/USD duy trì đà tăng hàng ngày trên mức 1,1800
EUR/USD giữ xu hướng tăng mới quanh khu vực 1,1800 khi phiên NA kết thúc vào thứ Ba. Sự phục hồi đáng kể của cặp tiền tệ này đến từ áp lực giảm mới đối với đồng đô la Mỹ khi các nhà đầu tư tiếp tục giảm bớt cái gọi là “giao dịch Warsh”. Điều đáng chú ý tiếp theo trong lịch kinh tế khu vực đồng euro sẽ là dữ liệu lạm phát sơ bộ ở khu vực euro vào thứ Tư.
Forex hôm nay: Dữ liệu NFP bị hoãn công bố do chính phủ Mỹ đóng cửa
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã thông báo với thị trường vào thứ Hai rằng việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) mới nhất dự kiến vào thứ Sáu sẽ bị hoãn công bố cho đến khi các hoạt động của chính phủ liên bang được nối lại.
Vàng gần 5.000$ do những lo ngại chính trị kéo dài
Vàng đã có một sự phục hồi mạnh mẽ vào thứ Ba, chấm dứt mức trượt giá ba ngày và quay trở lại với mốc 5.000$/troy ounce. Diễn biến này dường như được thúc đẩy bởi việc săn lùng giá rẻ, được hỗ trợ bởi áp lực bán mới lên đồng đô la Mỹ và một tín hiệu trái chiều trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.