- Đà tăng của EUR/USD tăng tốc, tập trung vào ngưỡng 1,2000.
- Đồng đô la Mỹ chịu áp lực nặng nề trong bối cảnh tâm lý rủi ro chung.
- Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất.
Đà tăng của EUR/USD vẫn vững vàng, luôn theo dõi áp lực bán gia tăng đối với đồng đô la Mỹ (USD), đồng tiền này tiếp tục phải đối mặt với những lo ngại xung quanh thương mại, sự độc lập của Fed và khả năng đóng cửa (đúng vậy, lại một lần nữa).
EUR/USD ghi nhận ngày tăng thứ tư liên tiếp vào thứ Ba, chạm gần ngưỡng 1,2000 lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2021.
Động thái tăng mạnh trong giao dịch diễn ra một lần nữa trong bối cảnh triển vọng của đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục xấu đi do lo ngại thương mại và căng thẳng địa chính trị, tất cả đều diễn ra trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.
Tâm lý xung quanh thương mại Mỹ - Liên minh Châu Âu rõ ràng đã được cải thiện sau khi Tổng thống Donald Trump giảm nhẹ ngôn từ của mình vào tuần trước về mối đe dọa của các mức thuế mới liên quan đến tranh chấp Greenland. Thị trường đã coi đó là một tín hiệu tích cực, với khẩu vị rủi ro được cải thiện và mang lại cho đồng euro (EUR), cùng với các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro khác - một sự thúc đẩy đáng hoan nghênh trong những ngày gần đây.
Ngược lại, đồng đô la Mỹ tiếp tục gặp khó khăn. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vẫn chịu áp lực nặng nề, kéo dài đợt bán tháo về khu vực 96,00, một khu vực chưa thấy kể từ cuối tháng 2 năm 2022.
Fed: lãi suất giữ nguyên, chính trị được chú ý
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện cắt giảm lãi suất tháng 12 đã được định giá hoàn toàn, nhưng thông điệp thực sự là điều quan trọng hơn là động thái này. Một cuộc bỏ phiếu chia rẽ và ngôn ngữ được cân nhắc cẩn thận từ Chủ tịch Jerome Powell đã báo hiệu rằng việc nới lỏng thêm không phải là điều đảm bảo.
Fed bắt đầu cuộc họp hai ngày của mình hôm nay, với thị trường rộng rãi kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên khi quyết định được công bố vào thứ Tư.
Tuy nhiên, chính sách có thể không phải là câu chuyện chính lần này. Sự chú ý ngày càng chuyển sang những lo ngại về sự độc lập của Fed sau khi có báo cáo vào đầu tháng này về cuộc điều tra của Bộ Tư pháp liên quan đến Chủ tịch Jerome Powell.
Thêm một lớp không chắc chắn nữa, Trump đã nói rằng một quyết định về ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo có thể đến sớm, giữ ánh đèn chiếu sáng vào ngân hàng trung ương ngoài cuộc họp của tuần này.
ECB: kiên nhẫn, không tự mãn
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, thể hiện một tông điệu bình tĩnh và kiên nhẫn hơn, điều này đã đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới ra xa hơn. Những điều chỉnh nhẹ về dự báo tăng trưởng và lạm phát đã giúp củng cố lập trường đó.
Theo biên bản cuộc họp của ECB được công bố vào tuần trước, các nhà hoạch định chính sách đã làm rõ rằng không có sự cấp bách để thay đổi hướng đi. Với lạm phát gần đạt mục tiêu, họ có không gian để giữ kiên nhẫn, ngay cả khi những rủi ro đang diễn ra có nghĩa là họ cần sẵn sàng điều chỉnh nếu điều kiện thay đổi.
Các thành viên của Hội đồng Quản trị (GC) nhấn mạnh rằng kiên nhẫn không nên bị nhầm lẫn với sự tự mãn. Chính sách hiện được coi là đang ở trong "trạng thái tốt" cho đến nay, nhưng không phải là tự động. Thị trường dường như đã nhận ra điều đó, định giá chỉ hơn 4 điểm cơ bản về việc nới lỏng trong năm tới.
Vị trí: vẫn tích cực, nhưng ít thuyết phục hơn
Vị trí đầu cơ tiếp tục nghiêng về phía đồng euro, mặc dù sự nhiệt tình tăng giá đang bắt đầu giảm nhiệt.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1 cho thấy các vị thế dài ròng không thương mại đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần khoảng 111,7K hợp đồng. Hơn nữa, các nhà đầu tư tổ chức cũng đã cắt giảm vị thế bán, hiện đang ở gần 155,6K hợp đồng.
Trong khi đó, lãi suất mở đã giảm xuống khoảng 881K hợp đồng, chấm dứt chuỗi ba tuần tăng và gợi ý rằng sự tham gia của thị trường có thể đang mỏng dần cùng với sự tự tin.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ trọng tâm vào USD, trong khi các số liệu lạm phát sơ bộ từ Đức và ước tính Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sớm cho khu vực euro sẽ là tiêu điểm trong lịch trình khu vực vào cuối tuần.
Rủi ro: Một Fed có lập trường diều hâu hơn mong đợi có thể nhanh chóng đảo ngược đà tăng về phía USD. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro về một sự điều chỉnh sâu hơn trong trung hạn.
Góc kỹ thuật
EUR/USD duy trì xu hướng tăng vững chắc, điều chỉnh các mức đã thấy lần cuối vào mùa hè năm 2021, trong khi chuyển sự chú ý đến ngưỡng 1,2000 quan trọng.
Mặt khác, có hỗ trợ ngay lập tức tại đáy 2026 ở mức 1,1576 (ngày 19 tháng 1), một khu vực được củng cố bởi Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Một sự thoái lui sâu hơn từ đây có thể dẫn đến một động thái hướng tới đáy tháng 11 năm 2025 ở mức 1,1468 (ngày 5 tháng 11) trước khi chạm đáy tháng 8 ở mức 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Thêm vào đó, các chỉ báo động lượng gợi ý rằng đà tăng có thể ở phía trước, mặc dù các điều kiện quá mua hiện tại có thể thử thách quan điểm đó. Thực tế, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giao dịch gần 75, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) trên 26 cho thấy một xu hướng vững chắc.
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD vẫn bị chi phối nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì đến từ khu vực euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về mức độ mà họ sẵn sàng nới lỏng hoặc khu vực euro cho thấy một sự phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, các mức tăng thêm có khả năng vẫn sẽ diễn ra từ từ và có kiểm soát, thay vì bắt đầu một sự bứt phá rõ ràng.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD có nguy cơ thoái lui kỹ thuật gần 0,7000
AUD/USD tiếp tục tăng và vẫn trên đường đến thăm ngưỡng 0,7000 quan trọng sớm hơn là muộn. Sự tăng mạnh của cặp này diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ giảm mạnh do tâm lý rủi ro đang gia tăng. Trong tương lai, các nhà đầu tư trong nước dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố dữ liệu lạm phát của Australia vào thứ Tư.
CPI của Úc dự kiến sẽ tăng nhẹ trước cuộc họp chính sách quan trọng của RBA
Úc sẽ công bố báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng vào thứ Tư, và dự kiến sẽ cho thấy lạm phát tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, cao hơn một chút so với mức đọc trước đó là 3,4%. CPI hàng tháng được dự báo sẽ ở mức 0,7% sau khi ghi nhận 0% trong tháng 11.
EUR/USD tiếp tục nhắm đến 1,2000
EUR/USD tiếp tục đà lạc quan của thứ Hai, tiến gần hơn đến khu vực 1,2000 trong khi đạt đỉnh cao nhất lần cuối vào tháng 6 năm 2021. Đợt tăng gần đây phản ánh áp lực bán tiếp tục lên đồng đô la Mỹ, với môi trường rủi ro rộng lớn vẫn hỗ trợ và các nhà đầu tư một lần nữa chuyển sự chú ý của họ đến các rủi ro liên quan đến thuế quan phát sinh từ Nhà Trắng.
Forex hôm nay: Đồng Yên suy yếu trước lo ngại tài khóa, vàng tăng lên gần 5.100$
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Ba, ngày 27 tháng 1:
Vàng tăng tốc, dao động quanh vùng 5.100$
Vàng đang giữ được sắc thái tích cực, giành lại khu vực gần 5.100$/troy ounce và duy trì xu hướng tăng trong một ngày nữa vào thứ Ba. Kim loại màu vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ từ đồng đô la Mỹ yếu, cũng như sự không chắc chắn kéo dài xung quanh chính sách thương mại và các rủi ro địa chính trị rộng lớn hơn, tất cả đều diễn ra trước quyết định lãi suất của Fed.