Yên Nhật phục hồi những mất mát ban đầu, đi ngang so với USD ổn định hơn trên diện rộng

• Đồng yên Nhật thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá hồi phục từ đợt giảm do CPI Tokyo.
• Hy vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và đợt tăng lãi suất của BoJ đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho đồng JPY.
• Sự tăng giá nhẹ của đồng USD hỗ trợ cho cặp USD/JPY và hạn chế đà giảm.

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi những gì đã mất sớm so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, mặc dù thiếu sự mua vào tiếp theo và giao dịch gần như không thay đổi trong ngày khi bước vào phiên châu Âu vào thứ Sáu. Thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật dường như đã giảm bớt sự không chắc chắn về kinh tế và mở ra khả năng tăng lãi suất sắp xảy ra của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào cuối năm nay, điều này, ngược lại, đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng ở thủ đô Tokyo của Nhật Bản. Điều này diễn ra trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước và có thể làm phức tạp con đường bình thường hóa chính sách của BoJ, điều này, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch cũng có vẻ không muốn đặt cược mạnh mẽ trước cuộc họp của BoJ vào tuần tới. Ngoài ra, sự tăng giá nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch đồng yên Nhật dường như không cam kết giữa những tín hiệu tăng lãi suất BoJ trái chiều

• Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo vào thứ Sáu rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo đã tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Bảy, so với 3,1% trong tháng trước. Thêm vào đó, một chỉ số cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã tăng 2,9% so với kỳ vọng là 3,0% và 3,1% trong tháng Sáu.
• Trong khi đó, CPI cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng, và được BoJ theo dõi chặt chẽ như một thước đo lạm phát do nhu cầu trong nước, đã giảm xuống mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Bảy từ 3,1% trong tháng trước. Dữ liệu này cung cấp bằng chứng cho thấy lạm phát ở Nhật Bản đang hạ nhiệt.
• Hơn nữa, những rủi ro chính trị gia tăng, sau thất bại nặng nề của liên minh cầm quyền trong cuộc bầu cử thượng viện, có thể giữ cho Ngân hàng Nhật Bản đứng ngoài cuộc. Điều này cho thấy triển vọng tăng lãi suất có thể bị trì hoãn thêm một thời gian nữa và làm suy yếu đồng Yên Nhật trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Đồng đô la Mỹ, mặt khác, tăng cường đà phục hồi từ mức thấp trong nhiều tuần và hóa ra là một yếu tố khác đẩy cặp USD/JPY gần hơn đến mức giữa 147,00 trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế mức tăng của đồng bạc xanh.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã giảm từ 221K trong tuần trước xuống 217.000 cho tuần kết thúc vào ngày 19 tháng Bảy, thấp hơn mức 227.000 dự kiến và là mức thấp nhất kể từ giữa tháng Tư. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp tiếp tục giữ ổn định ở mức 1,96 triệu — gần mức cao nhất kể từ năm 2021.
• Hơn nữa, cái nhìn đầu tiên về PMI của S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất đã mất đà, trong khi nhu cầu trong lĩnh vực dịch vụ đã tăng lên trong tháng Bảy. Điều đó nói lên rằng, một chỉ số đo lường hoạt động kinh doanh tổng thể – Composite PMI – đã tăng lên 54,6 từ mức 52,9 của tháng trước.
• Tuy nhiên, thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất vào tuần tới. Tổng thống Mỹ Donald Trump, tuy nhiên, tiếp tục gia tăng áp lực lên Jerome Powell và bày tỏ mong muốn giảm lãi suất trong một chuyến thăm hiếm hoi đến Fed.
• Trong khi đó, thỏa thuận thương mại của Nhật Bản với Mỹ, được công bố vào đầu tuần này, đã giảm bớt sự không chắc chắn về kinh tế và nâng cao khả năng rằng BoJ sẽ tiếp tục chu kỳ thắt chặt của mình vào cuối năm nay. Điều này, ngược lại, có thể đóng vai trò là động lực thuận lợi cho JPY và giữ cho cặp USD/JPY không tăng thêm.
• Lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Sáu nổi bật với việc công bố Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD. Ngoài ra, tâm lý rủi ro rộng hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với JPY trú ẩn an toàn và tạo ra các cơ hội ngắn hạn.

Phe đầu cơ giá lên USD/JPY dường như có lợi thế khi ở trên mức hỗ trợ SMA 100 ngày quan trọng

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY vào thứ Năm đã bật lên từ mức 145,85 – bao gồm Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng tháng. Động thái tiếp theo lên, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày, hỗ trợ cho trường hợp về một động thái tăng giá tiếp theo. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua khu vực 147,60 sẽ xác nhận triển vọng tích cực và cho phép giá giao ngay lấy lại mức 148,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía đỉnh tuần, quanh khu vực 148,65, trên đó cặp tiền có thể thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mức 149,00.

Mặt khác, mức 147,00 hiện có vẻ như bảo vệ hướng giảm ngay lập tức trước khu vực 146,70-146,65, hoặc mức Fibonacci retracement 38,2%. Điều này được theo sau bởi Đường SMA 100 ngày, quanh khu vực 146,55, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống kiểm tra lại các mức dưới 146,00. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới khu vực 145,75 (mức thấp ngày 10 tháng 7) có thể kéo giá giao ngay xuống khu vực 145,20-145,15, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%, trên đường đến mức tâm lý 145,00.