Đồng Yên Nhật phục hồi từ mức đáy hai tuần do tin đồn can thiệp; lo ngại tài khóa hạn chế đà tăng

• Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần khi chiến thắng áp đảo của bà Takaichi làm dấy lên lo ngại về chính sách tài chính.
• Cảnh báo can thiệp đã thúc đẩy một số hoạt động mua bù JPY trong ngày giữa bối cảnh đồng USD suy yếu.
• Sự sụt giảm tiền lương thực tế của Nhật Bản làm giảm bớt kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất ngay lập tức và kìm hãm đà tăng của JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với xu hướng giảm khi chiến thắng áp đảo của Thủ tướng Sanae Takaichi trong cuộc bầu cử hôm Chủ nhật mở đường cho các biện pháp kích thích tài chính tiếp theo. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường chỉ diễn ra trong thời gian ngắn sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tăng cường cảnh báo can thiệp vào JPY và xác nhận phối hợp chặt chẽ với Mỹ để chống lại các động thái ngoại hối bất ổn. Điều này, cùng với một số hoạt động bán USD tiếp theo, đã kích hoạt sự đảo chiều của tỷ giá USD/JPY trong ngày, giảm gần 150 pip so với mức cao nhất trong phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 157,65.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố trước đó cho thấy tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm trong tháng 12, tháng thứ 12 liên tiếp, khi tăng trưởng tiền lương danh nghĩa thấp hơn một chút so với lạm phát tiêu dùng đang chậm lại. Điều này tiếp tục gây áp lực lên Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) phải hành động thận trọng sau khi tăng lãi suất lên mức cao nhất trong ba thập kỷ vào tháng 12. Bên cạnh đó, tâm lý thị trường lạc quan, được củng cố bởi các dấu hiệu giảm căng thẳng ở Trung Đông, đã kiềm chế sự tăng giá hơn nữa của đồng Yên Nhật (JPY) và giúp USD/JPY ngăn chặn đà giảm trong ngày gần vùng 156,20.

Các nhà đầu tư đồng Yên Nhật dường như không đưa ra cam kết nào khi những khó khăn về tài chính và việc BoJ trì hoãn tăng lãi suất đã phản bác lại cảnh báo can thiệp

• Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã vượt qua mốc 233 ghế cần thiết để chiếm đa số tại Hạ viện, đánh dấu một chiến thắng mang tính bước ngoặt trong cuộc bầu cử hôm Chủ nhật. Kết quả này, đến lượt nó, mở đường cho việc cắt giảm thuế đã được hứa hẹn và một hệ thống quốc phòng mạnh mẽ hơn, chuyển trọng tâm hoàn toàn sang tình hình tài chính công vốn đã căng thẳng của Nhật Bản.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết bà sẽ liên lạc với thị trường vào thứ Hai nếu cần thiết để ổn định đồng Yên Nhật. Bà Katayama nhắc lại rằng bà đang giữ liên lạc chặt chẽ với Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent và nhấn mạnh rằng Nhật Bản vẫn giữ quyền can thiệp vào các động thái đi chệch khỏi các nguyên tắc cơ bản.
• Bộ Lao động Nhật Bản hôm thứ Hai báo cáo rằng tiền lương danh nghĩa của Nhật Bản đã tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12 năm 2025, tăng so với mức tăng 1,7% đã được điều chỉnh của tháng trước. Tuy nhiên, con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Hơn nữa, tiền lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát đã giảm 0,1% trong tháng 12 so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu tháng giảm thứ 12 liên tiếp.
• Dữ liệu này làm giảm bớt kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất ngay lập tức vì các nhà hoạch định chính sách đã chỉ ra rằng việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa sẽ phụ thuộc vào việc tăng lương bền vững và trên diện rộng. Điều này, cùng với tâm lý lạc quan phổ biến trên các thị trường chứng khoán toàn cầu, đã kìm hãm sự phục hồi trong ngày của đồng JPY sau hơn hai tuần chạm đáy.
• Các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Hoa Kỳ và Iran về tương lai chương trình hạt nhân của nước này đã kết thúc vào thứ Sáu với một thỏa thuận rộng rãi về việc duy trì con đường ngoại giao. Điều này giúp xoa dịu những lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự ở Trung Đông và thúc đẩy sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn vào đầu tuần mới, bất chấp các lệnh trừng phạt mới nhất của Mỹ đối với Iran.
• Đồng đô la Mỹ thu hút một số người bán trong ngày thứ hai liên tiếp trong bối cảnh dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vay thêm hai lần nữa trong năm 2026. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục con đường bình thường hóa chính sách và hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY, đòi hỏi sự thận trọng đối với phe đầu cơ giá lên.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ – thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Tư. Bên cạnh đó, số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Sáu sẽ thúc đẩy đồng USD và tạo động lực mới cho cặp USD/JPY trong nửa cuối tuần.

USD/JPY cho thấy một số sức bền dưới SMA 100 giờ giữa bối cảnh thiết lập kỹ thuật hỗn hợp

Cặp USD/JPY cho thấy khả năng phục hồi nhất định tại đường Trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và chặn đứng đà giảm trong ngày gần vùng 156.20. Vùng này hiện đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng đối với các nhà giao dịch trong ngày. Chỉ báo MACD cho thấy sự giao cắt giảm giá gần đường 0 khi động lượng chuyển sang tiêu cực, báo hiệu áp lực giảm giá đang gia tăng. Chỉ báo RSI ở mức 46, dưới đường trung bình 50, phản ánh động lượng yếu.

Trong khi đó, cặp USD/JPY giữ vững trên đường SMA 100 giờ, hiện đang ở vùng 156.55-156.50, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía tăng và cung cấp hỗ trợ động gần đó. Sự phục hồi của MACD trở lại trên đường 0 và RSI vượt qua mức 50 sẽ cải thiện tình hình và có thể mở đường cho sự tiếp tục tăng giá. Ngược lại, nếu giá đóng cửa giảm mạnh xuống dưới mức trung bình, điều đó sẽ làm suy yếu xu hướng và tạo điều kiện cho một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn.