Yên Nhật phục hồi thêm từ mức thấp nhiều tuần so với USD; chờ công bố dữ liệu PCE của Mỹ để có động lực mới

• Đồng yên Nhật thu hút một số người mua sau khi công bố dữ liệu CPI Tokyo mạnh mẽ.
• Lập trường diều hâu của BoJ và tâm lý ngại rủi ro càng củng cố đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu này và có thể cung cấp động lực mới cho USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) tăng thêm nhờ dữ liệu lạm phát tiêu dùng Tokyo mạnh mẽ và phục hồi thêm từ mức thấp nhất trong bốn tuần so với đồng đô la Mỹ vào đầu ngày thứ Sáu. Môi trường rủi ro hiện tại và cược rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất trở thành những yếu tố chính hỗ trợ cho JPY, nơi trú ẩn an toàn. Trong khi đó, những người mua JPY dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi lo ngại rằng thuế quan ô tô của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể ảnh hưởng đến các mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Nhật Bản.

Trong khi đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm khôi phục chu kỳ cắt giảm lãi suất giữa những lo ngại về sự suy thoái kinh tế Mỹ do thuế quan đánh dấu một sự phân kỳ lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ. Điều này càng hỗ trợ cho JPY có lợi suất thấp. Tuy nhiên, một sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), sau khi giảm giá qua đêm từ mức cao nhất trong nhiều tuần, có thể hạn chế mức lỗ cho cặp USD/JPY trước chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ. 

Yên Nhật giữ xu hướng tích cực trong ngày giữa những cược tăng lãi suất của BoJ và sự tìm kiếm an toàn toàn cầu

• Tổng thống Mỹ Donald Trump vào thứ Tư đã công bố thuế 25% đối với ô tô và xe tải nhẹ nhập khẩu có hiệu lực từ ngày 3 tháng 4. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng các khoản thuế này sẽ có tác động sâu rộng đến ngành công nghiệp ô tô của Nhật Bản, chiếm khoảng 3% tổng sản phẩm quốc nội.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính tại Tokyo đã tăng 2,9% trong tháng 3 từ mức 2,8% trước đó. Hơn nữa, CPI cơ bản Tokyo, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã tăng lên 2,4% trong tháng báo cáo từ mức 2,2% trong tháng 2.
• Thêm vào đó, một chỉ số cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng đã tăng từ 1,9% trong tháng trước lên 2,2% trong tháng 3. Điều này hiện đã vượt qua mục tiêu 2% hàng năm của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và ủng hộ cho việc tăng lãi suất hơn nữa từ ngân hàng trung ương Nhật Bản.
• Bản tóm tắt ý kiến của BoJ từ cuộc họp tháng 3 cho thấy sự đồng thuận về việc tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo. Tuy nhiên, hội đồng đã cho rằng chính sách cần được giữ ổn định trong thời gian này do rủi ro giảm đối với nền kinh tế đã gia tăng do chính sách thuế quan của Mỹ.
• Tâm lý rủi ro toàn cầu đã bị ảnh hưởng do phản ứng trước thuế quan ô tô của Trump và lo ngại rằng các khoản thuế đối ứng vào tuần tới sẽ làm giảm tăng trưởng của Mỹ. Điều này đã che mờ việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 4 của Mỹ, cho thấy nền kinh tế đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm 2,4% so với 2,3% trong ước tính trước đó.
• Chủ tịch Richmond Thomas Barkin đã cảnh báo vào thứ Năm rằng sự không chắc chắn về kinh tế do chính sách thương mại của chính quyền Trump có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp, và sẽ buộc ngân hàng trung ương phải áp dụng cách tiếp cận chờ đợi thay vì lập trường chủ động mà hầu hết các nhà đầu tư đang hy vọng.
• Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết thách thức của ngân hàng trung ương Mỹ vào thời điểm này là lựa chọn giữa việc duy trì lập trường chính sách chặt chẽ hoặc cố gắng đi trước dữ liệu có thể xấu đi trong tương lai. Với triển vọng hiện tại, Collins kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất ổn định lâu hơn.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, điều này có thể cung cấp tín hiệu mới về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed. Điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy đồng đô la Mỹ và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.

Cấu trúc kỹ thuật USD/JPY cần thận trọng cho những người bán; mốc tâm lý 150,00 giữ vai trò quan trọng

Từ góc độ kỹ thuật, sự thoái lui trong ngày từ vùng lân cận của mức đỉnh hàng tháng cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY và định vị cho các mức tăng thêm. Trong khi đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của một số giao dịch mua giảm giá gần mốc tâm lý 150,00. Tuy nhiên, một số hoạt động bán tiếp theo dưới vùng 149,85-149,80 sẽ phủ nhận thiên hướng tích cực và kéo giá giao ngay xuống vùng hỗ trợ 149,25 trên đường đến mức tròn 149,00 và mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng 148,65.

Mặt khác, một động thái vượt qua mức đỉnh hàng tháng, quanh khu vực 151,30, có thể gặp phải một số mức kháng cự gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng, hiện được chốt gần vùng 151,65. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ được coi là một yếu tố kích thích mới cho các nhà đầu cơ giá lên và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 152,00. Động lực tích cực có thể kéo dài hơn nữa đến vùng 152,45-152,50 trước khi giá giao ngay hướng tới việc thách thức SMA 100 ngày, quanh mức tròn 153,00.