Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần so với USD; thiếu đà tiếp diễn trước biên bản cuộc họp của FOMC

• Đồng yên Nhật thu hút một số người mua sau khi giảm trong ngày xuống mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Tư.
• Các báo cáo cho biết Nhật Bản sẽ có hành động để kiềm chế sự gia tăng của JGBs đã làm suy yếu đồng JPY trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro.
• Việc tăng nhẹ của USD hỗ trợ USD/JPY, mặc dù triển vọng khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế đà tăng.

Đồng yên Nhật (JPY) bật lên từ mức đáy hơn một tuần so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Tư, mặc dù sự tăng giá thiếu sự tiếp diễn. Các nhà đầu tư hiện dường như tin rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản. Hơn nữa, sự không chắc chắn về chính sách thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump và các rủi ro địa chính trị góp phần hạn chế tổn thất cho đồng JPY trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, tâm lý rủi ro tích cực chung đang kìm hãm các nhà giao dịch không đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh đồng JPY. Ngược lại, đồng đô la Mỹ (USD) nhận được hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ vào thứ Ba và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho cặp USD/JPY. Trong khi đó, việc đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2025 đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ, điều này hạn chế đồng USD và ủng hộ phe đầu cơ giá lên JPY.

Đồng yên Nhật nhận được một số hỗ trợ từ việc tăng cược tăng lãi suất của BoJ

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Kato cho biết vào thứ Tư rằng chính phủ đang lo ngại về sự gia tăng gần đây của lợi suất và sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường trái phiếu. Điều này diễn ra sau khi Reuters báo cáo vào thứ Ba rằng Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ xem xét điều chỉnh thành phần của chương trình trái phiếu cho năm tài chính hiện tại, có thể liên quan đến việc cắt giảm phát hành trái phiếu siêu dài hạn.
• Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết triển vọng vẫn không chắc chắn khi các cuộc đàm phán thuế giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn đang diễn ra. Ueda thêm rằng sự biến động của lãi suất ngắn hạn và trung hạn có tác động lớn hơn đến hoạt động kinh tế và ngân hàng trung ương sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường trái phiếu. Điều này, cùng với sự lạc quan thương mại gần đây, đã làm suy yếu đồng yên Nhật.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố gia hạn thời hạn áp dụng thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu đến ngày 9 tháng 7, tạo ra một cú hích mạnh cho tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này được coi là một yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với đồng JPY trú ẩn an toàn, mặc dù sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Trump vẫn tồn tại. Điều này, cùng với kỳ vọng diều hâu của BoJ, giúp hạn chế tổn thất sâu hơn của JPY.
• Các quan chức BoJ gần đây đã thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Thêm vào đó, dữ liệu đến cho thấy lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản và ủng hộ việc thắt chặt chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện dường như tin rằng các nhà hoạch định chính sách BoJ sẽ đánh giá các mức thuế và dòng chảy thương mại trước khi thực hiện động thái chính sách tiếp theo.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã định giá khả năng ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 trong bối cảnh có dấu hiệu giảm áp lực lạm phát ở Mỹ. Hơn nữa, lo ngại rằng thâm hụt ngân sách của Mỹ có thể xấu đi nhanh hơn so với dự kiến trước đó do đạo luật "Hóa đơn đẹp đẽ lớn" của Tổng thống Mỹ Donald Trump đang tạo ra một cơn gió ngược cho đồng đô la Mỹ.
• Nga đã từ chối tham gia các cuộc đàm phán ngừng bắn và lực lượng của họ đã đạt được những bước tiến ở phía đông bắc Ukraine sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa chết chóc nhất kể từ cuộc xâm lược quy mô lớn vào tháng 2 năm 2022. Trong khi đó, Hamas được cho là đã đồng ý với đề xuất ngừng bắn của Mỹ cho Gaza, mặc dù một quan chức Mỹ cho biết thỏa thuận đang được thảo luận là "không thể chấp nhận" và "thất vọng". Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp FOMC để tìm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY. Sự chú ý sau đó sẽ chuyển sang GDP quý 1 của Mỹ vào thứ Năm, tiếp theo là chỉ số CPI Tokyo và chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu.

USD/JPY không thể tận dụng sự phục hồi vượt qua mức kháng cự 38,2% Fibo.

Sự bứt phá qua đêm trên mức kháng cự 143,65-143,75 - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm gần đây từ mức cao nhất hàng tháng - có thể được coi là một yếu tố kích thích chính cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ nói trên hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá trong ngày tiếp theo. Tuy nhiên, việc thiếu sự tiếp diễn vượt qua mức Fibonacci retracement 38,2% và thực tế là các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn chưa xác nhận triển vọng tích cực khiến cần thận trọng. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ gặp phải mức kháng cự mạnh và vẫn bị giới hạn gần mức tâm lý 145,00. Điều này được theo sau bởi mức Fibonacci retracement 50%, khoảng vùng 145,40, nếu được xóa sẽ mở đường cho các mức tăng bổ sung.

Ngược lại, mức 144,00, tiếp theo là mức kháng cự 143,75-143,65 có thể cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Một sự bứt phá thuyết phục dưới mức này sẽ cho thấy rằng đợt phục hồi điều chỉnh đã hết động lực và kéo giá giao ngay trở lại mức 143,00. Một số hoạt động bán tiếp theo có thể làm lộ mức thấp qua đêm, khoảng khu vực 142,10, hoặc mức đáy hàng tháng.