Yên Nhật phục hồi thêm từ mức thấp nhất trong hai tuần so với USD đang giảm; chờ đợi dữ liệu từ Mỹ để có động lực mới

• Đồng yên Nhật suy yếu trên toàn bộ thị trường vào thứ Năm sau khi có tin tức về việc chặn thuế quan.
• USD hưởng lợi từ Biên bản FOMC diều hâu vào thứ Tư và hỗ trợ cặp USD/JPY.
• Kỳ vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed giữ cho bất kỳ đà tăng nào của cặp tiền tệ này bị hạn chế.

Đồng yên Nhật (JPY) rời xa mức đáy hai tuần so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Năm. Khi các nhà đầu tư tiêu hóa phán quyết của tòa án liên bang chống lại thuế quan 'ngày giải phóng' của Tổng thống Mỹ Donald Trump, những cược rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa đã hỗ trợ một phần cho JPY. Ngoài ra, sự xuất hiện của một số hoạt động bán USD (đô la Mỹ) trong ngày gần mức cao nhất một tuần rưỡi đã góp phần vào sự điều chỉnh của cặp USD/JPY khoảng 80-85 pip từ các mức trên 146,00.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ can thiệp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và giảm chi phí vay mượn hơn nữa vào năm 2025. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ, điều này có thể mang lại lợi ích cho JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, một làn sóng mới của giao dịch ưa rủi ro toàn cầu có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới xung quanh JPY trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY trước các số liệu lạm phát quan trọng từ Mỹ và Nhật Bản vào thứ Sáu.

Phe gấu đồng yên Nhật trở nên thận trọng trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa

• Đề xuất thuế quan đối ứng của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bị Tòa án Thương mại Quốc tế chặn lại vào thứ Tư. Tòa án đã phán quyết rằng tổng thống đã vượt quá quyền hạn của mình khi áp đặt thuế quan đối với hàng hóa từ gần như mọi quốc gia trên thế giới.
• Tâm lý rủi ro toàn cầu được nâng cao mạnh mẽ sau lệnh của tòa án, với hợp đồng tương lai Phố Wall và cổ phiếu trên khắp châu Á tăng mạnh vào thứ Năm. Điều này làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả đồng yên Nhật, trong phiên giao dịch châu Á.
• Nhu cầu tại một cuộc đấu giá trái phiếu dài hạn nhất của Nhật Bản vào thứ Tư đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 và làm tăng lo ngại về sức khỏe tài chính của nền kinh tế. Điều này càng thúc đẩy dòng tiền ra khỏi JPY và đẩy cặp USD/JPY lên cao hơn trong bốn ngày liên tiếp.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản. Do đó, sự chú ý sẽ tiếp tục tập trung vào việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng Tokyo vào thứ Sáu.
• Biên bản cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ ngày 6-7 tháng 5 được công bố vào thứ Tư đã tiết lộ sự đồng thuận duy trì cách tiếp cận chờ xem đối với lãi suất trong bối cảnh không chắc chắn về triển vọng kinh tế và chính sách thương mại. Triển vọng này hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Công cụ FedWatch của CME Group, tuy nhiên, cho thấy khả năng cao hơn rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể vẫn sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ và ủng hộ phe bò JPY.
• Các nhà tham gia thị trường hiện đang mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm - bao gồm việc công bố bản in GDP quý 1 sơ bộ, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường và dữ liệu Doanh số nhà chờ bán. Điều này, cùng với các phát biểu của Fed, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD.

USD/JPY có thể tăng tốc độ điều chỉnh giảm khi mức hỗ trợ 145,00 bị phá vỡ

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã dừng lại trong động thái tăng mạnh trong ngày gần mức Fibonacci retracement 50% của đợt giảm gần đây từ đỉnh tháng, trong bối cảnh chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng giờ hơi quá mua. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho việc mở rộng xu hướng tăng hàng tuần. Do đó, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào dưới khu vực 145,35, hoặc mức Fibonacci retracement 38,2% có thể được coi là cơ hội mua và vẫn bị hạn chế gần mức tâm lý 145,00. Mức này gần với đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, nếu bị phá vỡ sẽ phủ nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn.

Mặt khác, phe bò USD/JPY có thể giờ đây chờ đợi sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mức 146,00 trước khi đặt cược mới. Giá giao ngay có thể sau đó tăng tốc động thái tích cực hướng tới rào cản trung gian 146,70-146,75 trên đường tới mức tròn 147,00 và rào cản liên quan tiếp theo gần vùng cung 147,60. Một số giao dịch mua tiếp theo nên cho phép cặp tiền tệ này leo lên cao hơn nữa vượt qua mức 148,00, hướng tới mức cao hàng tháng, khoảng vùng 148,65.