Giá vàng phục hồi từ mức đáy một tuần; đà tăng có vẻ hạn chế khi Fed diều hâu, đồng USD tăng

• Giá vàng tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tăng giá.
• Chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed tiếp tục hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên kim loại quý không lợi suất này.
• Phó Tổng thống Mỹ hủy chuyến đi đến Thụy Sĩ để đàm phán về Iran, càng có lợi cho đồng đô la Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ từ mức đáy hơn một tuần, chạm đến vào đầu ngày thứ Sáu, mặc dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế trong bối cảnh các yếu tố cơ bản giảm giá. Trong bối cảnh chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sự không chắc chắn xung quanh vòng đàm phán tiếp theo giữa Mỹ và Iran tiếp tục đẩy đồng đô la Mỹ (USD) tăng cao trong ngày thứ ba liên tiếp. Trên thực tế, chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, đã đạt mức cao mới kể từ tháng 5 năm 2025 và sẽ làm suy yếu nhu cầu đối với mặt hàng này.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã quyết định giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi mục tiêu hiện tại từ 3,5% đến 3,75% vào cuối cuộc họp đầu tiên dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh. Tuy nhiên, biểu đồ chấm điểm cho thấy 9 trong số 19 thành viên cam kết của Fed tin rằng họ sẽ cần phải tăng lãi suất chính sách trong năm nay nếu lạm phát vẫn dai dẳng. Hơn nữa, bình luận của Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp tập trung mạnh vào sự ổn định giá cả, cho thấy Fed có thể sẽ không vội vàng cắt giảm lãi suất ngay cả khi tăng trưởng kinh tế giảm.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 9. Điều này giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao và tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Trong khi đó, sự lạc quan do thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran mang lại đang mờ dần khi các vấn đề then chốt giữa hai nước vẫn chưa được giải quyết. Hơn nữa, Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance đã hủy chuyến đi dự kiến ​​để đàm phán với Iran tại Thụy Sĩ, nói rằng cuộc gặp vẫn chưa được hoàn tất. Thêm vào đó, các cuộc không kích của Israel ở Lebanon đe dọa làm đổ vỡ thỏa thuận Mỹ-Iran.

Bất kỳ dấu hiệu nào về sự leo thang căng thẳng mới ở Trung Đông và việc thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đều có thể thúc đẩy hơn nữa đồng USD, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Trong khi đó, thanh khoản có khả năng vẫn ở mức thấp do kỳ nghỉ lễ ngân hàng tại Mỹ nhân dịp Ngày Độc lập Juneteenth. Tuy nhiên, vàng dường như đang chuẩn bị ghi nhận mức giảm trong tuần thứ ba liên tiếp khi thị trường vẫn tập trung vào những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng có thể gặp khó khăn trong việc ghi nhận bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào giữa bối cảnh thiết lập giảm giá

Xét về mặt kỹ thuật, việc liên tục thất bại trong việc phá vỡ đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) và sự trượt giá sau đó trong tuần này ủng hộ phe đầu cơ giá xuống XAU/USD. Thêm vào đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 36, phản ánh nhu cầu yếu hơn là tình trạng quá bán hoàn toàn. Hơn nữa, chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng âm với đường kẻ dưới tín hiệu và biểu đồ histogram mờ nhạt, cho thấy áp lực giảm giá đang diễn ra.

Trong khi đó, đường EMA 200 ngày ở mức 4.358,53 đô la là mức kháng cự quan trọng đầu tiên, và phe bò cần mức đóng cửa hàng ngày trên mức này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và báo hiệu một giai đoạn phục hồi bền vững hơn. Cho đến lúc đó, cặp XAU/USD vẫn dễ bị giảm giá hơn nữa, và việc bán tháo tiếp theo có khả năng được thúc đẩy bởi động lượng hơn là do tương tác với một ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật cụ thể trên biểu đồ ngày.