Phe đầu cơ giá lên vàng vẫn chưa từ bỏ khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất giữ đồng USD ở mức thấp

• Vàng lấy lại sức hút tích cực vào thứ Sáu khi các cược cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục gây áp lực lên USD.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng và những bất ổn liên quan đến thương mại càng mang lại lợi ích cho hàng hóa này.
• Ngay cả tâm lý thị trường lạc quan cũng không làm giảm nhu cầu đối với kim loại quý trú ẩn an toàn.

Vàng (XAU/USD) đã cắt giảm một phần lợi nhuận trong ngày, mặc dù vẫn giữ được xu hướng tích cực trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu và vẫn gần mức cao kỷ lục đạt được vào đầu tuần này. Dữ liệu thị trường lao động yếu hơn đã che mờ chỉ số lạm phát tiêu dùng của Mỹ cao hơn mong đợi vào thứ Năm và nâng cao cược cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này, ngược lại, giữ cho đồng Đô la Mỹ (USD) ở mức thấp gần nhất kể từ ngày 24 tháng 7 và tiếp tục mang lại lợi ích cho kim loại màu vàng không sinh lãi.

Ngoài ra, những rối ren chính trị ở Pháp và Nhật Bản, cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài và căng thẳng địa chính trị gia tăng, trở thành những yếu tố khác đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho vàng trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, một tâm lý rủi ro tích cực chung đã ngăn cản phe đầu cơ giá lên XAU/USD đặt cược mạnh mẽ trong bối cảnh vẫn còn điều kiện quá mua trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, hàng hóa này vẫn trên đà ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ trong tuần thứ tư liên tiếp, và những yếu tố hỗ trợ đã đề cập củng cố cho trường hợp về lợi nhuận bổ sung.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng có lợi thế trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính đã tăng 0,4% đã điều chỉnh theo mùa trong tháng Tám, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2,9% từ mức 2,7% ghi nhận trong tháng Bảy. Trong khi đó, chỉ số cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 0,3% trong tháng và 3,1% theo năm trong tháng Tám, phù hợp với số liệu của tháng trước và ước tính đồng thuận.
• Chỉ số lạm phát tiêu dùng Mỹ cao hơn mong đợi, tuy nhiên, đã bị lu mờ bởi sự gia tăng trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Điều này diễn ra sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước và cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, điều này, theo đó, ủng hộ cho một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang và hỗ trợ cho Vàng.
• Thị trường hiện đã gần như hoàn toàn định giá ba lần cắt giảm lãi suất cho phần còn lại của năm. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch thấy 100% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào tuần tới và kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất nữa, vào tháng Mười và tháng Mười Hai. Điều này đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn của Mỹ xuống mức thấp nhất trong năm tháng và đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7.
• Tờ Financial Times của Anh báo cáo rằng chính quyền Donald Trump ở Mỹ sẽ gây áp lực lên các nước G7 để áp đặt thuế quan cao hơn đối với Ấn Độ và Trung Quốc vì đã mua dầu của Nga nhằm ép Moscow tham gia các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine. Hơn nữa, Bộ Thương mại Nhật Bản đã thông báo vào thứ Sáu rằng nước này sẽ áp đặt thêm các hạn chế xuất khẩu đối với một số thực thể nước ngoài như một phần của các biện pháp trừng phạt đối với Nga.
• Ba Lan đã chặn các máy bay không người lái của Nga bay qua không phận của mình sau khi hoàn thành một nhiệm vụ ở miền tây Ukraine. Đây là lần đầu tiên một quốc gia thành viên NATO bắn súng trong cuộc chiến của Nga ở Ukraine, làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng địa chính trị hơn nữa. Ngoài ra, các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông góp phần thúc đẩy dòng chảy về phía kim loại quý trú ẩn an toàn và ủng hộ cho các đợt tăng giá tiếp theo.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát sơ bộ của Đại học Michigan. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD khi tiến vào cuối tuần. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nói trên cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho kim loại quý vẫn là hướng lên.

Thiết lập kỹ thuật tích cực của vàng cho thấy bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào cũng có thể được mua vào

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn nằm trong vùng quá mua và cần thận trọng cho các phe đầu cơ giá lên XAU/USD, hoặc định vị cho bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo. Điều đó nói lên rằng, một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua khu vực 3.657-3.658$ nên cho phép giá Vàng kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại, khoảng khu vực 3.675$ đã đạt được vào thứ Ba. Động lực có thể kéo dài hơn nữa và cho phép hàng hóa này chinh phục mức tròn 3.700$.

Mặt khác, mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.630$, hiện dường như đóng vai trò như một mức hỗ trợ ngay lập tức trước mức thấp trong đêm, khoảng khu vực 3.613-3.612$ và mức tròn 3.600$. Điều này được theo sau bởi mức thấp hàng tuần, khoảng khu vực 3.580$, dưới mức đó giá Vàng có thể kéo dài đà giảm điều chỉnh về mức hỗ trợ trung gian 3.565-3.560$ trên đường đến mức thấp trong phiên giao dịch thứ Năm, khoảng khu vực 3.510$.