- Vàng tăng nhẹ vào thứ Ba, dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế.
- Đặt cược Fed tăng lãi suất và lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy giữ lãi suất trái phiếu Mỹ gần mức cao nhất nhiều năm.
- Bất ổn địa chính trị tiếp tục củng cố USD, điều này sẽ hạn chế kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua trong phiên châu Á vào thứ Ba, đảo ngược một phần mức giảm mạnh của ngày hôm trước xuống vùng 4.100$, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 8. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản giảm giá đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào đối với kim loại quý. Triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, và những bất ổn địa chính trị giữ đồng Đô la Mỹ (USD) neo gần mức cao nhất hai tháng, qua đó tạo áp lực lên hàng hóa này.
Ngân hàng trung ương Mỹ đã thực hiện đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) được dự đoán rộng rãi—đợt đầu tiên trong hơn ba năm—vào đầu tháng này và phát tín hiệu cam kết mạnh mẽ trong việc kiềm chế lạm phát dai dẳng. Thêm vào đó, hàng loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC cho biết một đợt tăng lãi suất khác có thể phù hợp trước khi năm 2026 kết thúc. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá 70% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay trở lại vào tháng 10 trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao hơn do xung đột ở Trung Đông.
Cook cảnh báo rủi ro lạm phát dai dẳng từ AI và địa chính trị, giữ lập trường Fed diều hâu
Cook của Fed đưa ra giọng điệu hơi diều hâu hơn bình thường, với điểm FXS Speechtracker ở mức 7/10, nhỉnh hơn nhẹ so với mức cơ sở đã thiết lập là 6,9/10. Cook nhấn mạnh áp lực lạm phát tiếp diễn trong những tháng tới từ trí tuệ nhân tạo và xung đột ở Trung Đông, đồng thời nhấn mạnh rằng mọi điều chỉnh lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát và lao động sắp công bố, dù thị trường lao động được mô tả là có vị thế tốt để hấp thụ lãi suất cao hơn. Trong khi Cook thừa nhận năng suất do AI thúc đẩy sẽ mang lại mức giảm lạm phát khiêm tốn trong vài năm tới, cảnh báo rằng những lợi ích này sẽ không đến kịp để bù đắp cho lạm phát lan rộng trong năm nay càng củng cố lập trường diều hâu trong ngắn hạn và giữ các rủi ro hỗ trợ DOLLAR trong tầm ngắm.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,63 điểm xuống 146,89, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận giảm nhẹ bất chấp điểm số của bài phát biểu cao hơn mức cơ sở trên FXS Speechtracker. Với việc Chỉ số Tâm lý Fed của FXS vẫn cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, Fed vẫn vững chắc trong vùng diều hâu, cho thấy bất kỳ đợt tăng lãi suất nào trong tương lai hoặc lập trường duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn vẫn tiếp tục củng cố sức mạnh của DOLLAR ngay cả khi kỳ vọng thị trường có phần hạ nhiệt ở biên độ nhỏ.
Trong diễn biến mới nhất, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bác bỏ một đề xuất hòa bình từ Iran nhằm giải quyết xung đột quân sự của họ và mở lại ngay lập tức Eo biển Hormuz khi đáp ứng các điều kiện của họ. Hơn nữa, Trump phủ nhận một báo cáo của hãng tin Axios rằng ông đã đề nghị giảm nhẹ trừng phạt cho Iran và giải phóng các khoản tiền bị đóng băng để đổi lấy những bước đi cụ thể của Iran liên quan đến chương trình hạt nhân. Điều này giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện diện và tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô, làm gia tăng lo ngại lạm phát và đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ lên mức cao nhất nhiều năm.
Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 5 năm 2004, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn chạm mức cao nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2007 và lợi suất kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024. Điều này, đến lượt nó, có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD và khiến việc chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh trước khi xác nhận giá Vàng đã tạo đáy là điều thận trọng. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này trước khi đặt cược định hướng mạnh mẽ vào cặp XAU/USD.
Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ được công bố vào thứ Tư, cùng với số liệu cuối cùng về GDP quý 2. Sau đó, PMI ngành sản xuất của ISM tại Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, dù trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ rất được theo dõi vào thứ Sáu. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách tương lai của Fed, điều này, đến lượt nó, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho giá Vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn sau khi vừa phá vỡ xuống dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày tại 4.310$ và các mức Fibonacci retracement ở giữa biên độ gần đây. Kim loại này đã trượt trở lại xuống dưới mức retracement 61,8% tại 4.227$, khiến nó bị kẹt trong nửa dưới của biên độ gần đây. Trong khi đó, Chỉ báo hội tụ phân kỳ đường trung bình động (MACD) cho thấy mức đọc âm tại 26,21, và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 36,40 dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy áp lực giảm giá vẫn dai dẳng nhưng vẫn có khả năng xuất hiện các nhịp hồi phục điều chỉnh xen kẽ.
Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi nào thêm nữa cũng có thể gặp kháng cự ban đầu tại mức Fibonacci retracement 61,8% ở 4.227$, trước một rào cản dày đặc được hình thành bởi EMA 200 ngày tại 4.310$ và mức retracement 50% tại 4.316$. Các rào cản tiếp theo xuất hiện tại 4.406$ và 4.517$ trước đỉnh chu kỳ gần đây quanh 4.696$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 78,6% ở 4.099$, với đáy sâu hơn tại mức đáy dao động trước đó quanh 3.937$. Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sau sẽ củng cố xu hướng giảm đang chiếm ưu thế, trong khi cần giao dịch bền vững trên 4.227$ để bắt đầu làm dịu áp lực giảm giá.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Tin nóng: RBA nâng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) lên 4,60%, đúng như dự báo
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thông báo vào thứ Ba rằng họ đã nâng Lãi suất cơ bản (OCR) thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 4,60% từ 4,35% sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của RBA sau khi giữ nguyên lãi suất tại hai cuộc họp trước đó.
Triển vọng Ripple và Stellar: XRP và XLM gặp vùng kháng cự giữa các tín hiệu thị trường vẫn yếu
Ripple (XRP) và Stellar (XLM) vẫn chịu áp lực vào thứ Ba khi Phe đầu cơ giá lên chật vật duy trì đà tăng gần đây. XRP kéo dài đà giảm xuống dưới mức 1,480$ sau ba ngày giảm liên tiếp, trong khi XLM bị từ chối gần vùng kháng cự 0,234$. Ngoài ra, triển vọng phái sinh trái chiều và các chỉ số on-chain suy yếu cho thấy đà tăng vẫn mong manh, khiến cả XRP và XLM dễ tổn thương trước các khoản lỗ sâu hơn.
Dự báo giá vàng: XAU/USD xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật trước thềm Mỹ công bố dữ liệu việc làm
Vàng đang cố gắng phục hồi yếu ớt từ mức đáy tám tuần tại 4.110$, được chạm tới vào thứ Hai, tạm dừng đợt bán tháo mạnh vào đầu ngày thứ Ba. Vàng đang chứng kiến một đợt bật lên kỹ thuật khi bên bán tạm nghỉ, với đồng đô la Mỹ (USD) bước vào giai đoạn tích luỹ tăng giá cùng với lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
NEAR: Intents ngăn chặn hơn 50 triệu$ trong các nỗ lực rửa tiền liên quan đến vụ khai thác Bitget
NEAR Intents, một giao thức giao dịch xuyên chuỗi, đã chặn hơn 50 triệu$ trong các dòng tiền rửa tiền bị nghi ngờ liên quan đến vụ khai thác Bitget gần đây, đồng thời đóng băng 503.000$ trong quá trình thực thi. Theo một báo cáo hôm thứ Hai, biện pháp can thiệp này được thực hiện thông qua SHIELD, hệ thống tình báo rủi ro của giao thức, hệ thống giám sát các giao dịch để phát hiện liên kết với các vụ tấn công và các hoạt động bất hợp pháp khác.
Forex hôm nay: Trọng tâm là quyết định lãi suất của RBA và bài phát biểu của quan chức Fed
Đồng Đô la Mỹ (USD) mở đầu tuần với mức tăng nhẹ, tiếp tục xu hướng tăng gần đây và bỏ lại phía sau sự chững lại của phiên thứ Sáu. Trong khi đó, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách vẫn là tâm điểm của mọi cuộc thảo luận, đồng thời căng thẳng leo thang trở lại tại Trung Đông tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh và hạn chế đà giảm.