Vàng giảm xuống gần 4.350$ do khả năng Fed tăng lãi suất ngày càng cao

• Giá vàng giảm nhẹ xuống quanh mức 4.365$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba.
• Musalem của Fed cho biết có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất để kiềm chế giá cả.
• Những kỳ vọng về tiến triển ngoại giao giữa Mỹ và Iran có thể kìm hãm đà giảm của giá vàng. 

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần mức 4.365$, chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài hai ngày trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Á. Kim loại quý này mất giá do triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các phát biểu của quan chức Fed vào cuối ngày thứ Ba.

Các tín hiệu cứng rắn từ Fed về khả năng tiếp tục tăng lãi suất đang gây áp lực lên giá vàng. Tuần trước, ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, đưa lãi suất lên phạm vi 3,75% - 4,0%. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất gần 90,3% cho việc Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, ông Alberto Musalem, phát biểu hôm thứ Hai rằng có thể cần tăng thêm lãi suất để đạt được mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương; ông cũng nói thêm rằng chính sách tiền tệ có thể vẫn đang kích thích nền kinh tế ngay cả sau đợt tăng lãi suất trong tháng này. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên giá vàng vì kim loại quý này không sinh lãi, khiến các tài sản có lợi suất trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

"Chúng tôi nhận thấy một số lo ngại dai dẳng trong giới đầu cơ giá lên về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn của Mỹ; điều này đã đẩy chỉ số đồng USD lên mức cao nhất trong hơn hai tháng vào thứ Sáu. Những yếu tố tiêu cực này đang gây bất lợi cho các kim loại quý," ông Jim Wyckoff, chuyên gia phân tích thị trường tại American Gold Exchange, nhận định.

Mặt khác, những kỳ vọng về ngoại giao tại Trung Đông và việc giảm bớt lo ngại về nguồn cung có thể giúp hạn chế đà giảm của giá vàng. CNBC đưa tin hôm thứ Hai rằng Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian sẽ tới dự Đại hội đồng Liên Hợp Quốc tại New York vào thứ Ba, trong bối cảnh nhen nhóm hy vọng về một giải pháp ngoại giao cho cuộc xung đột tại Trung Đông. Giá vàng giảm nhẹ khi đợt tăng lãi suất của Fed củng cố quan điểm duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn

Các chuyên gia phân tích tại ING lưu ý rằng giá vàng "đã giảm nhẹ vào đầu tuần khi các nhà đầu tư đánh giá tác động từ đợt tăng lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kể từ năm 2023 và triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa." Họ nhấn mạnh rằng những bình luận từ các quan chức Fed đã "củng cố lo ngại rằng lạm phát vẫn ở mức cao," từ đó "hỗ trợ kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn." ING cảnh báo rằng "chính sách tiền tệ thắt chặt vẫn là yếu tố gây áp lực lên giá vàng," nhưng cũng chỉ ra các dòng vốn hỗ trợ cơ bản, với việc "lượng nắm giữ của các quỹ ETF... đang ở mức cao nhất trong sáu tháng" và "hoạt động mua vào liên tục của các ngân hàng trung ương" được kỳ vọng sẽ "giúp hạn chế đà giảm."

Musalem nhấn mạnh nhu cầu tăng lãi suất sớm hơn và theo từng bước khi rủi ro lạm phát vẫn tiếp diễn

Bài phát biểu của ông Musalem đạt 8/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 7,4/10 và cho thấy quan điểm thiên về thắt chặt tiền tệ (hawkish) rõ rệt so với mức cơ sở hiện tại. Cảnh báo rằng nếu không có thêm các biện pháp thắt chặt chính sách, lạm phát có khả năng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% trong vòng 18 tháng tới – cùng với quan điểm cho rằng lãi suất cần tăng thêm để giải quyết áp lực từ cả phía cầu và phía cung – đã làm nổi bật xu hướng ưu tiên thắt chặt sớm, ngay cả khi thị trường lao động được đánh giá là đã gần đạt mức toàn dụng và không phải là nguồn gốc chính gây ra lạm phát. Việc nhấn mạnh thêm vào các cú sốc giá hàng hóa trên diện rộng không chỉ riêng dầu mỏ, lạm phát cơ bản dai dẳng ở mức gần 3% và kế hoạch tăng giá của doanh nghiệp ở mức gần 3% càng củng cố thông điệp rằng lập trường chính sách hiện tại vẫn chưa đủ thắt chặt.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã tăng 0,42 điểm lên mức 149,96, nằm sâu trong vùng thiên về thắt chặt tiền tệ và nhất quán với lập trường diều hâu được ghi nhận bởi FXS Speechtracker. Mức cao này cho thấy, nhìn chung, các thông điệp từ Fed đang nghiêng mạnh về việc thắt chặt chính sách hơn nữa; đây là bối cảnh được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng được hỗ trợ tốt phía trên SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ngay dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày của dải Bollinger – yếu tố kìm hãm nhẹ đà tăng – trong khi vẫn duy trì trên đường SMA 100 ngày, vốn đóng vai trò là nền tảng hỗ trợ cho xu hướng tăng dài hạn hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 49,95 cho thấy trạng thái trung tính, báo hiệu giai đoạn tích lũy khi giá dao động quanh mức pivot mở cửa gần đây tại 4.363,65$ thay vì thể hiện một xu hướng bứt phá rõ rệt.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa của dải Bollinger quanh mức 4.405$, tiếp đó là rào cản mạnh hơn tại dải trên gần mức 4.615$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được tạo bởi đường SMA 100 ngày tại 4.320$, cùng với vùng đệm vững chắc hơn tại dải dưới của Bollinger quanh mức 4.200$ – nơi phe mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ cấu trúc tăng giá trung hạn hiện tại nếu giá phá vỡ xuống dưới phạm vi dao động hiện tại.