Đồng Peso Mexico giảm khi Banxico cắt giảm lãi suất, căng thẳng tại eo biển Hormuz gia tăng

• Banxico cắt giảm lãi suất xuống 6,50%, chấm dứt chu kỳ nới lỏng.
• Các cuộc tấn công ở eo biển Hormuz làm sống lại nhu cầu trú ẩn an toàn, gây áp lực lên đồng Peso Mexico.
• Chênh lệch lãi suất vẫn có lợi cho Peso, nhưng rủi ro biến động gia tăng.

Đồng Peso Mexico mất đi một phần lợi nhuận trước đó và giảm khoảng 0,13% khi tỷ giá USD/MXN tăng sau khi Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) cắt giảm lãi suất và cảnh báo rằng chu kỳ nới lỏng đã kết thúc. Cặp tiền tệ này giao dịch ở mức 17,27 sau khi kiểm tra mức thấp 17,19.

USD/MXN phục hồi sau khi Banxico báo hiệu tạm dừng, rủi ro Trung Đông gia tăng

Tâm lý thị trường chuyển từ lạc quan mạnh mẽ sang bi quan khi Mỹ phát động các cuộc tấn công vào một số mục tiêu ở eo biển Hormuz, theo một quan chức Mỹ, như Ravid của Axios đưa tin. Trong khi đó, bộ chỉ huy quân sự cấp cao của Iran cho biết Mỹ đã vi phạm lệnh ngừng bắn, nhắm mục tiêu vào một tàu chở dầu mang cờ Iran và một tàu khác đang tiến vào eo biển Hormuz.

Bên cạnh đó, quyết định của Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, như dự kiến, từ 6,75% xuống 6,50%, đang gây áp lực lên đồng tiền Mexico, vốn đã tăng giá hơn 4% tính từ đầu năm đến nay. Quyết định hạ lãi suất không được thông qua nhất trí; đó là cuộc bỏ phiếu với tỷ lệ 3-2, trong đó Phó Thống đốc Galia Borja và Jonathan Heath bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất.

Cần lưu ý rằng Banxico cảnh báo rằng “Nhìn về phía trước, hội đồng quản trị ước tính rằng việc duy trì lãi suất tham chiếu ở mức hiện tại là phù hợp”. Do đó, chu kỳ nới lỏng, bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, đã kết thúc.

Tuyên bố chính sách tiền tệ của Banxico cho thấy hội đồng quản trị xem xét “Cân bằng rủi ro đối với quỹ đạo lạm phát trong thời gian dự báo vẫn nghiêng về phía tăng”. Mặc dù vậy, việc hạ lãi suất được xem xét dựa trên “mức tỷ giá hối đoái quan sát được, sự yếu kém của hoạt động kinh tế, điều này ngụ ý sự vắng mặt của áp lực liên quan đến cầu trong nền kinh tế, và mức độ hạn chế tiền tệ được thực hiện”.

Ban lãnh đạo cũng cập nhật dự báo lạm phát, kỳ vọng lạm phát chung và lạm phát cơ bản sẽ đạt mục tiêu 3% vào quý 2 năm 2027.

Tại Mỹ, dữ liệu về đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp khá khả quan, tăng 200.000 đơn trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 5, thấp hơn ước tính 205.000 đơn nhưng vượt dự báo 190.000 đơn. Các dữ liệu khác cho thấy số lượng việc làm bị cắt giảm tại Mỹ tăng từ 60.620 lên 83.687.000, theo Challenger, Grey & Christmas.

Trước đó, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã bình luận về chính sách tiền tệ và lạm phát. Beth Hammack của Fed Cleveland dự đoán lãi suất sẽ được giữ nguyên trong một thời gian, lưu ý đến những lo ngại ngày càng tăng về lạm phát dai dẳng. Mary Daly của Fed San Francisco tái khẳng định cam kết đạt mục tiêu lạm phát 2%, mô tả chính sách này hơi hạn chế và cho rằng giá cả sẽ giảm nếu căng thẳng địa chính trị lắng xuống. Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, cho rằng lạm phát quá cao và bày tỏ sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo (AI).

Xét bối cảnh cơ bản và việc kết thúc chu kỳ nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico), USD/MXN có thể ổn định trong ngắn hạn, nhưng chênh lệch lãi suất vẫn có lợi cho đồng Peso Mexico. Tuy nhiên, nếu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gia tăng, điều này có thể mở ra khả năng đồng Peso mất giá do dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào đồng Đô la Mỹ.

Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật

USD/MXN dường như đã chạm đáy ở mức đáy trong ngày 8 tháng 2 là 17.08, khi ngân hàng trung ương Mexico tiếp tục giảm chi phí vay. Trong năm, chênh lệch lãi suất đã giảm 75 điểm cơ bản, và với việc Banxico tuyên bố tạm dừng nới lỏng, điều này có thể mở ra cơ hội phục hồi nhẹ.

Rủi ro địa chính trị cao sẽ giữ cho đồng Đô la Mỹ được ưa chuộng, trong khi các đồng tiền thị trường mới nổi có thể mất giá. Trong trường hợp đó, ngưỡng kháng cự đầu tiên của cặp tiền này sẽ là đường trung bình động giản đơn 20 ngày (SMA) ở mức 17.40. Nếu tiếp tục tăng, điểm dừng tiếp theo sẽ là đường trung bình động (SMA 50 ngày) ở mức 17,49, trước đường trung bình động (SMA 100 ngày) ở mức 17,64.

Mặt khác, nếu đồng Peso tăng giá, mức hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy là mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay (YTD) ở mức 17,08, trước mức 17,00.