Giá vàng vẫn được chào bán mạnh mẽ trong bối cảnh nhu cầu mua USD tăng trở lại

• Giá vàng gặp phải nguồn cung lớn vào thứ Hai và phá vỡ chuỗi bốn ngày tăng giá.
• Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ phục hồi giúp phục hồi nhu cầu USD và gây áp lực lên hàng hóa.
• Mối lo ngại về chiến tranh thương mại và rủi ro địa chính trị không hỗ trợ nhiều cho XAU/USD.

Giá vàng thu hút lực bán mạnh vào đầu tuần/tháng mới và giảm xuống mức 2.623-2.622$ trong phiên giao dịch châu Á, phá vỡ chuỗi bốn ngày tăng giá trong bối cảnh nhu cầu Đô la Mỹ (USD) tăng mạnh. Kỳ vọng rằng các kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm bùng nổ áp lực lạm phát và hạn chế phạm vi cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã kích hoạt một đợt tăng mới trong lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Điều này giúp USD phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp gần ba tuần được chạm tới vào thứ Sáu và trở thành yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền chảy ra khỏi kim loại vàng không sinh lời này.

Tuy nhiên, thị trường vẫn đang định giá ở khả năng cao hơn là ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ hạ chi phí vay vào cuối tháng này. Điều này, cùng với những rủi ro địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài và các cuộc xung đột ở Trung Đông, giúp hạn chế tổn thất cho giá Vàng an toàn. Các nhà giao dịch cũng có vẻ miễn cưỡng và chọn cách chờ đợi các bản phát hành kinh tế vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ, để có manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Đổi lại, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá USD và xác định bước tiếp theo của động thái định hướng cho XAU/USD.

Giá vàng chịu áp lực bởi lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng và nhu cầu USD tăng mạnh

• Đồng đô la Mỹ đã phục hồi tốt từ mức thấp nhất kể từ ngày 12 tháng 11 chạm đến vào thứ Sáu tuần trước trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng trở lại và gây áp lực lên giá Vàng vào đầu tuần/tháng mới.
• Các nhà đầu tư dường như tin rằng các kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể gây ra làn sóng chiến tranh thương mại thứ hai và đẩy giá tiêu dùng lên cao hơn, buộc Cục Dự trữ Liên bang phải ngừng cắt giảm lãi suất.
• Trong một bài đăng chỉ trích vào cuối tuần, Trump đã đe dọa áp thuế 100% đối với các quốc gia BRICS – Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi – nếu họ thay thế USD bằng một loại tiền tệ khác cho các giao dịch quốc tế.
• Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã tuyên bố rằng ông sẵn sàng từ bỏ lãnh thổ Ukraine bị chiếm đóng cho Nga, mặc dù có một số điều kiện, để đạt được thỏa thuận ngừng bắn và đạt được hòa bình.
• Máy bay phản lực của Nga và Syria đã thực hiện một loạt các cuộc không kích vào phiến quân Syria do nhóm thánh chiến Hayat Tahrir al-Sham cầm đầu, những kẻ đã chiếm phần lớn Aleppo trong một cuộc tấn công bất ngờ vào thứ Bảy và tiến vào thành phố Hama.
• Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất chính thức của Trung Quốc đã tăng lên 50,3 vào tháng 11 từ mức 50,2, trong khi PMI phi sản xuất của NBS đã giảm xuống 50,0 trong tháng được báo cáo từ mức 50,2 của tháng 10.
• Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất Caixin của Trung Quốc đã tăng vọt lên 51,5 vào tháng 11 sau khi đạt 50,3 vào tháng 10 trong bối cảnh hy vọng rằng chính phủ sẽ đưa ra thêm các biện pháp kích thích để thúc đẩy nhu cầu trong nước.
• Các bản phát hành kinh tế vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này, bắt đầu với PMI sản xuất của ISM vào cuối thứ Hai này, sẽ được theo dõi để cắt giảm lãi suất, điều này sẽ thúc đẩy USD và cặp tiền tệ không mang lại lợi suất XAU/USD.

Giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương; sự cố kênh tăng dần kéo dài một tuần đang diễn ra

Theo quan điểm kỹ thuật, một đợt trượt giá trong ngày xuống dưới ranh giới dưới của kênh giảm dần kéo dài gần một tuần có thể được coi là yếu tố chính kích hoạt các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày/4 giờ đã bắt đầu tăng lực kéo tiêu cực và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá vàng là đi xuống. Do đó, khả năng giá vàng giảm trở lại mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 2.605$, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Một số đợt bán theo sau dưới mốc 2.600$ sẽ phơi bày Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện được neo gần vùng 2.575$.

Mặt khác, điểm phá vỡ hỗ trợ kênh xu hướng tăng dần, quanh vùng 2.642-2.643$, hiện có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước ngưỡng kháng cự tĩnh 2.652$ và mức cao nhất của thứ sáu tuần trước, quanh vùng 2.665$. Một số đợt mua theo sau sẽ cho phép giá vàng lấy lại mốc tròn 2.700$ và kéo dài động thái tích cực hơn nữa về phía vùng cung 2.721-2.722$. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát sẽ cho thấy rằng đợt giảm điều chỉnh gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại đạt được vào tháng 10 đã kết thúc và mở đường cho một động thái tăng giá tiếp theo.