Giá vàng tiến gần hơn tới mức 2.600$ do rủi ro địa chính trị, diễn biến giá USD chậm lại

• Giá vàng thu hút một số dòng tiền trú ẩn vào thứ Hai trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng.
• Đồng USD vẫn ở thế phòng thủ dưới mức cao nhất trong một năm và cũng hỗ trợ.
• Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít quyết liệt hơn và tăng lợi suất trái phiếu Mỹ hạn chế xu hướng tăng.

Giá vàng (XAU/USD) đạt được lực kéo tích cực mạnh mẽ vào thứ Hai và đảo ngược một phần mức giảm mạnh của tuần trước xuống mức thấp nhất kể từ ngày 12 tháng 9. Hiện tại, mặt hàng này dường như đã chấm dứt chuỗi sáu ngày giảm và được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi, được củng cố bởi rủi ro căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang. Ngoài ra, diễn biến giá Đô la Mỹ (USD) trầm lắng được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho kim loại quý này.

Tuy nhiên, đà tăng của giá vàng dường như bị hạn chế do kỳ vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump có thể sẽ khơi dậy áp lực lạm phát và hạn chế phạm vi cắt giảm lãi suất thêm nữa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Đây là yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này sẽ tiếp tục đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho đồng bạc xanh và kìm hãm mọi sự đánh giá cao có ý nghĩa đối với giá Vàng không mang lại lợi suất.

Giá vàng được hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị; phe mua dường như không cam kết trong bối cảnh Fed ít ôn hòa hơn

• Giá vàng ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2023 và giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng vào tuần trước trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ tăng mạnh gần đây lên mức cao nhất trong hơn một năm.
• Các diễn biến địa chính trị vào cuối tuần đã thúc đẩy một số dòng tiền trú ẩn và hỗ trợ kim loại quý này đạt được lực kéo tích cực mạnh mẽ trong phiên giao dịch châu Á vào đầu tuần mới.
• Tổng thống Mỹ Joe Biden đã cho phép Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa do Mỹ cung cấp để tấn công sâu hơn vào bên trong Nga, quốc gia đã triển khai quân đội Triều Tiên để củng cố chiến tranh.
• Một cuộc tấn công của Nga vào một tòa nhà chín tầng đã giết chết ít nhất tám người ở thành phố Sumy phía bắc. Nga cũng đã tiến hành một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa lớn nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng.
• Lực lượng Israel đã giết chết ít nhất 111 người Palestine ở Dải Gaza vào thứ Bảy và tiếp tục các hoạt động quân sự ở Lebanon sau khi ám sát giám đốc quan hệ truyền thông hàng đầu của Hezbollah, Mohammad Afif.
• Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng các kế hoạch thuế quan và cắt giảm thuế được tài trợ bằng nợ của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ thúc đẩy lạm phát, có khả năng làm chậm chu kỳ nới lỏng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Thống đốc Fed Jerome Powell cho biết vào thứ Năm tuần trước rằng không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi, thị trường việc làm mạnh mẽ và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%.
• Thống đốc Fed Boston Susan Collins cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 đang được xem xét, nhưng đó không phải là "thỏa thuận đã xong" và không có lộ trình định sẵn nào cho chính sách tiền tệ.
• Riêng Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng miễn là chúng ta tiếp tục đạt được tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2%, lãi suất sẽ thấp hơn nhiều so với hiện tại.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn giữ nguyên gần mức đỉnh trong nhiều tháng, điều này có lợi cho những người đầu cơ USD và có thể hạn chế mức tăng của kim loại màu vàng không sinh lời này.

Giá vàng tăng gần 2.600$ sau khi bảo vệ đường SMA 100 ngày / hợp lưu thoái lui 50%

Theo quan điểm kỹ thuật, đợt thoái lui mạnh gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại đã dừng lại gần mức thoái lui 50% của đợt tăng giá từ tháng 6 đến tháng 10. Mức hỗ trợ nói trên, quanh khu vực 2.536-2.535$, trùng với Đường trung bình động giản đơn 100 ngày và hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ tiếp theo. Sự sụt giảm sau đó có thể kéo giá vàng tiến xa hơn về mốc tâm lý 2.500$ trên đường đến mức Fibo 61,8%, quanh vùng 2.480$.

Mặt khác, bất kỳ sức mạnh nào tiếp theo trên mốc 2.600$ (mức Fibo 38%) có khả năng sẽ phải đối mặt với sức cản mạnh và vẫn bị giới hạn gần vùng 2.620-2.622$. Tuy nhiên, một số giao dịch mua theo sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống hướng tới vùng tắc nghẽn 2.655-2.657$ hoặc SMA 50 ngày, trên đường đến vùng 2.672-2.673$ (mức Fibo 23,6%). Một động thái bền vững vượt qua ngưỡng sau có thể thay đổi xu hướng có lợi cho phe đầu cơ giá lên và cho phép giá vàng lấy lại con số tròn 2.700$.