Giá vàng tăng lên trên 4.150$ khi lãi suất trái phiếu giảm, chờ công bố Biên bản cuộc họp của FOMC

• Giá vàng tăng lên mức khoảng 4.165$ trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Tư.
• Lợi suất trái phiếu giảm và giá dầu đi xuống đã làm dịu bớt những lo ngại về lạm phát và lãi suất.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi Biên bản cuộc họp FOMC để tìm thêm manh mối về chính sách tiền tệ trong tương lai.

Giá vàng (XAU/USD) tăng lên gần mức 4.165$ trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Tư. Kim loại quý này phục hồi khi lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn giảm từ mức cao nhất trong nhiều thập kỷ ghi nhận vào thứ Hai, đồng thời giá dầu cũng giảm. Các nhà giao dịch đang chờ đợi Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dự kiến ​​sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Tư.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm mức chuẩn giảm hơn 2 điểm cơ bản (bps) xuống còn 5,286% sau khi chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2002 trong phiên trước đó. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm xuống 5,661% sau khi tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm 2002. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm hơn 3 điểm cơ bản xuống còn 4,798%.

Việc lợi suất trái phiếu và giá dầu giảm đã làm dịu bớt những lo ngại về lạm phát cũng như triển vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá vàng.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất khoảng 79,5% cho khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10.

Biên bản cuộc họp FOMC sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Tư. Báo cáo này có thể giúp xác định định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai của ngân hàng trung ương sau khi cơ quan này tăng lãi suất vào tháng trước lần đầu tiên trong vòng ba năm.

Giá vàng ổn định khi lo ngại về lãi suất tại Mỹ giảm bớt và áp lực bán từ các quỹ ETF hạ nhiệt

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhận định rằng giá vàng đã "ổn định trong ngắn hạn ở mức khoảng 4.150 USD/ounce", do "những lo ngại về việc tăng lãi suất nhanh chóng tại Mỹ đã phần nào dịu bớt trong thời gian gần đây". Họ cho biết thêm rằng sự hỗ trợ cũng đến từ các nhà đầu tư ETF; mặc dù nhóm này "không gia tăng đáng kể tỷ trọng nắm giữ trong thời gian qua, nhưng ít nhất họ cũng không cắt giảm", qua đó giúp nâng đỡ giá vàng. Nhìn xa hơn, Commerzbank nhấn mạnh rằng công ty tư vấn Metal Focus “cũng tỏ ra lạc quan và trong ấn phẩm thường niên của mình, họ dự báo giá sẽ lập kỷ lục mới vào năm 2027, dựa trên khả năng gia tăng sự quan tâm của nhà đầu tư trong trung hạn.”

Schmid cảnh báo về lạm phát do AI thúc đẩy, duy trì lập trường cứng rắn của Fed

Schmid của Fed đã thể hiện quan điểm cứng rắn rõ rệt; điểm số 8/10 trên thang đo FXS Speechtracker của ông cao hơn mức trung bình lịch sử 7,5/10, cho thấy sự chú trọng đặc biệt vào các rủi ro lạm phát. Việc nhấn mạnh rằng thị trường lao động “vẫn đang ở trạng thái tốt”, song song với sự lo ngại về lạm phát dai dẳng và cảnh báo rõ ràng rằng AI hiện là “một trong những động lực lớn nhất thúc đẩy lạm phát”, đã định hình sự ổn định giá cả là ưu tiên chính sách hàng đầu. Bằng cách nhấn mạnh rằng uy tín của Fed đang bị đặt lên bàn cân và vẫn cần hành động đối với lãi suất ngắn hạn bất chấp lợi suất dài hạn đang ở mức cao, bài phát biểu cho thấy xu hướng duy trì chính sách thắt chặt và khả năng chống lại việc nới lỏng sớm – động thái vốn có thể gây áp lực lên đồng Đô la và hỗ trợ lợi suất trái phiếu.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã tăng 0,34 điểm lên mức 137,91, củng cố nhận định rằng bối cảnh truyền thông chung của Fed vẫn duy trì lập trường cứng rắn, vượt xa ngưỡng trung tính 100. Mức tăng nhẹ này, kết hợp với điểm số cứng rắn của ông Schmid cao hơn mức cơ sở, cho thấy các phát ngôn gần đây của Fed tiếp tục nghiêng về chính sách thắt chặt; đây là bối cảnh thường hỗ trợ đồng Đô la và phù hợp với kỳ vọng về mức lãi suất cao.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn chịu áp lực khi duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger Bands. Điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn, bất chấp chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần đây ở mức 40,69 mức chỉ cho thấy động lực giảm giá khiêm tốn chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, các mức kháng cự ban đầu tập trung tại vùng 4.265–4.270$ nơi đường giữa Bollinger và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày có khả năng kìm hãm đà hồi phục trước khi gặp rào cản cao hơn tại đường biên trên của dải Bollinger ở mức 4.440$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện tại đường biên dưới của dải Bollinger gần mốc 4.090$; việc phá vỡ dứt khoát mức này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn trong xu hướng giá hàng ngày.