Giá vàng giảm xuống dưới 4.200$ do giá dầu tăng, đồng đô la Mỹ mạnh hơn

• Giá vàng giảm xuống gần mức 4.170 USD trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba.
• Những lo ngại về lạm phát do giá dầu và kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đang gây áp lực lên giá vàng.
• Dòng vốn mạnh mẽ đổ vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) vàng và hoạt động mua vào gia tăng từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) có thể hỗ trợ giá kim loại quý này.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống quanh 4.170$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Kim loại quý này lùi bước khỏi mức cao nhất trong một tuần do đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh lên và giá dầu thô tăng cao. Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này để có thêm manh mối về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Giá dầu tăng vọt lên mức cao nhất trong hai tuần giữa bối cảnh có hy vọng về một thỏa thuận ngừng bắn liên quan đến năng lượng giữa Nga và Ukraine, cùng với các cuộc tấn công mới của lực lượng Houthi tại Ả Rập Xê Út. Những diễn biến này làm gia tăng lo ngại về lạm phát, thúc đẩy các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách. Vàng thường được sử dụng như một công cụ phòng ngừa lạm phát nhưng không mang lại lãi suất, khiến nó trở nên kém hấp dẫn hơn khi lãi suất ở mức cao.

Manav Modi, chuyên gia phân tích hàng hóa tại Motilal Oswal Financial Services Ltd., nhận định: "Bối cảnh vĩ mô vẫn đầy thách thức khi áp lực lạm phát dai dẳng tiếp tục duy trì khả năng Fed sẽ thắt chặt thêm chính sách, qua đó hỗ trợ lợi suất trái phiếu kho bạc và duy trì áp lực lên lãi suất thực".

Mặt khác, nhu cầu gia tăng có thể giúp hạn chế đà giảm của kim loại quý này. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, dòng vốn đổ vào các quỹ ETF vàng đã đạt mức cao nhất trong bốn năm. Ngoài ra, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung 740.000 ounce vào kho dự trữ trong tháng 9, kéo dài chuỗi mua vào liên tục lên 23 tháng.

Giá vàng tăng khi các quỹ CTA đóng vị thế bán khống và TD Securities dự báo đà tăng giá kéo dài đến năm 2027

Theo các chiến lược gia tại TD Securities, các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) hiện đang "đóng các vị thế bán khống đối với vàng và bạch kim, nhờ nền tảng cơ bản vững chắc của kim loại quý giúp bảo vệ thị trường". Ngân hàng này lưu ý rằng "kim loại quý đang tăng giá trong ngày khi các quỹ CTA quay lại mua vào, đóng các vị thế bán khống tương đương khoảng 7% quy mô vị thế tối đa trong lịch sử", qua đó nhấn mạnh sự thay đổi đáng kể trong việc định vị thị trường. TD Securities lập luận rằng "rủi ro địa chính trị, lo ngại về tài khóa, sự mất giá của đồng đô la, xu hướng phi đô la hóa và nỗi lo ngại về đình lạm vẫn là những yếu tố chính thúc đẩy dòng vốn đổ vào vàng", đồng thời kết luận rằng "chúng tôi nhận thấy bối cảnh đang được định hình để kim loại quý này tách biệt hơn nữa khỏi lãi suất thực và bắt đầu một đợt tăng giá mới kéo dài đến năm 2027".

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường giữa dải Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Vị thế này khiến giá vàng bị kìm hãm bên dưới các chỉ báo xu hướng chính, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 43,73 đang có xu hướng giảm, cho thấy áp lực đi xuống vẫn tiếp diễn nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa dải Bollinger gần mốc 4.225$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.255$; cần có một mức đóng cửa ngày nằm trên các ngưỡng này để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại, với dải Bollinger trên tại 4.400$ đóng vai trò là mức cản xa hơn. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới tại 4.055$ là mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và việc phá vỡ xuống dưới vùng này sẽ mở đường cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.