EUR/USD tăng sau quyết định cắt giảm lãi suất của ECB, tăng trưởng GDP quý 4 của Mỹ ở mức vừa phải

• EUR/USD phục hồi khoản lỗ và chuyển sang tích cực sau quyết định cắt giảm lãi suất của ECB.
• ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, như dự kiến.
• Fed giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 4,25%-4,50% vào thứ Tư.

EUR/USD phục hồi trở lại gần 1,0435 sau khi trượt nhẹ xuống dưới 1,0400 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Năm. Cặp tiền tệ chính tăng giá sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm Lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản (bps) xuống 2,75%, với Lãi suất hoạt động tái cấp vốn chính giảm xuống 2,9%, như dự kiến. Các nhà giao dịch đã định giá trước mức giảm lãi suất 25 bps dựa trên giả định rằng áp lực lạm phát trong Khu vực đồng euro đang trên đà trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Các nhà đầu tư cũng lo ngại rằng các mức thuế tiềm năng của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm suy yếu triển vọng kinh tế của Khu vực đồng euro, vốn đã trải qua giai đoạn khó khăn.

Trong phiên giao dịch châu Âu, dữ liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Khu vực đồng euro trong quý 4 năm 2024 cho thấy nền kinh tế không thay đổi sau khi tăng 0,4% trong quý 3. Các nhà kinh tế dự đoán khối chung sẽ tăng 0,1%. Nền kinh tế Đức suy giảm vẫn là mắt xích yếu trong tăng trưởng GDP không đổi của Khu vực đồng euro. Dữ liệu sơ bộ về GDP của Đức cho thấy nền kinh tế đã giảm 0,2% trong quý cuối năm 2024 so với cùng kỳ năm ngoái, chậm hơn mức giảm 0,3% trong quý 3. So với cùng kỳ năm 2023, nền kinh tế Khu vực đồng euro tăng đều đặn 0,9%, thấp hơn so với ước tính tăng trưởng 1%.

Trong cuộc họp báo, Thống đốc ECB Christine Lagarde nhắc lại rằng bà sẽ không cam kết một lộ trình cắt giảm lãi suất được xác định trước và ngân hàng trung ương sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã định giá ba lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay và dự đoán chúng sẽ diễn ra vào mùa hè, điều này sẽ đẩy Lãi suất tiền gửi chính xuống 2%. Một loạt các quan chức ECB đã thoải mái với các cược ôn hòa nhưng không với khung thời gian trước khi công bố chính sách, và họ thấy mức lãi suất 2% sẽ đến vào cuối năm. Các quan chức ECB cũng đã dự đoán mức 2% là mức trung lập, không kích thích cũng không làm suy yếu tăng trưởng kinh tế.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD tăng giá do đồng đô la Mỹ giảm

• Động thái phục hồi trong cặp EUR/USD cũng có thể là do sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ (USD) sau khi công bố dữ liệu GDP quý 4 yếu kém của Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, trượt xuống gần 107,80.
• Báo cáo GDP cho thấy tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế trong quý cuối năm 2024 chậm hơn so với dự kiến. Tăng trưởng GDP hàng năm đạt 2,3%, chậm hơn so với kỳ vọng 2,6% và mức tăng trưởng 3,1% được thấy trong giai đoạn tháng 7-tháng 9.
• Trong khi đó, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 1 vẫn thấp hơn so với ước tính. Số người yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 207 nghìn, ít hơn so với ước tính là 220 nghìn và mức công bố trước đó là 223 nghìn.
• Đồng đô la Mỹ giao dịch đi ngang vào đầu ngày, sau chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư, trong đó ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 4,25%-4,50%.
• Fed đã được dự đoán sẽ công bố tạm dừng chu kỳ nới lỏng chính sách khi những người tham gia thị trường lo ngại về sự đình trệ trong xu hướng giảm phát hướng tới mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Trong cuộc họp báo, Thống đốc Fed Jerome Powell đã áp dụng lập trường thận trọng về lãi suất và cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất chỉ sau khi thấy "tiến bộ thực sự về lạm phát hoặc ít nhất là một số yếu kém trên thị trường lao động".
• Vào tháng 12, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã giảm xuống 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức lãi suất mong muốn của Fed là 2%. Để có thêm manh mối về tình trạng hiện tại của lạm phát, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Sáu.
• Khi được hỏi liệu Fed có tuân theo lời kêu gọi cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Tổng thống Trump hay không, Powell nói, "Ủy ban đang rất chờ đợi để xem các chính sách nào sẽ được thực hiện."
• Trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu sơ bộ, sẽ được công bố vào lúc 13:30 GMT. Nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tăng trưởng 2,6% so với cùng kỳ năm 2023 nhưng chậm hơn mức tăng trưởng 3,1% trong quý trước.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì trên đường EMA 20 ngày

EUR/USD giảm gần Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày, giao dịch quanh mức 1,0395, vào thứ Tư trong một động thái điều chỉnh từ mức cao 1,0530 vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính suy yếu sau khi không duy trì được trên đường EMA 50 ngày, giao dịch quanh mức 1,0450.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày không thể vượt qua rào cản 60,00 sau khi phục hồi từ mức dưới 40,00, cho thấy xu hướng sẽ đi ngang.

Nhìn xuống, đường xu hướng dốc xuống từ mức cao ngày 30 tháng 9 năm 2024 là 1,1209 sẽ đóng vai trò là mức hỗ trợ chính cho cặp tiền tệ này gần mức tròn 1,0300, tiếp theo là mức thấp ngày 20 tháng 1 là 1,0266. Ngược lại, mức cao ngày 6 tháng 12 là 1,0630 sẽ là rào cản chính cho xu hướng tăng giá của đồng euro.