Dự báo giá bạc: XAG/USD duy trì đà giảm quanh mức 66,00$ do kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Giá bạc gặp khó khăn khi dữ liệu việc làm khả quan của Mỹ củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ sớm tăng lãi suất trong tháng 9.
• Số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng mạnh thêm 162.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp duy trì ổn định ở mức 4,1% và tốc độ tăng lương chậm lại đôi chút.
• Căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran gần eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu tăng cao, làm dấy lại lo ngại về lạm phát.

Giá bạc (XAG/USD) nhích nhẹ sau khi mở cửa với khoảng trống giá giảm; kim loại này vẫn giao dịch trong vùng tiêu cực quanh mức 66,10$/ounce trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai. Giá bạc tiếp tục chịu áp lực khi dữ liệu việc làm của Mỹ tốt hơn dự kiến ​​làm gia tăng kỳ vọng về việc Fed sắp tăng lãi suất.

Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 8 đã tăng 162.000, vượt xa mức dự báo 56.000. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1% và tốc độ tăng lương hàng năm chậm lại ở mức 3,1% thấp hơn mức dự kiến. Sau khi các số liệu này được công bố, giới giao dịch nhanh chóng tính đến khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ; công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 58,3% Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Hammack nhấn mạnh sự cần thiết phải thắt chặt chính sách hơn nữa khi lạm phát vẫn ở mức quá cao

Ông Hammack (thuộc Fed) đã đưa ra thông điệp mang tính "diều hâu" rõ rệt; điểm số FXS Speechtracker đạt 9,2/10 – cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,6/10 – cho thấy sự chuyển hướng rõ ràng sang quan điểm thắt chặt chính sách. Việc khẳng định chính sách của Fed hiện "không mang tính thắt chặt" và lạm phát đang "quá cao", kết hợp với các ý kiến ​​từ giới quan sát địa phương cho rằng "đã đến lúc Fed tăng lãi suất", đã củng cố xu hướng ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất và thách thức mọi kỳ vọng của thị trường về một sự đảo chiều chính sách sắp tới. Quan điểm này củng cố kịch bản đồng USD mạnh lên khi thị trường điều chỉnh lại lộ trình chính sách theo hướng thắt chặt hơn nữa.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã tăng 1,14 điểm lên mức 125,72, củng cố nhận định rằng các thông điệp tổng thể của Fed vẫn duy trì vững chắc ở trạng thái "diều hâu" theo dữ liệu từ FXS Speechtracker. Với chỉ số nằm cao hơn hẳn mức trung tính 100, diễn biến mới nhất cho thấy kỳ vọng về việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài đang được củng cố dần nhưng đầy ý nghĩa; đây là bối cảnh thường hỗ trợ đồng Đô la và gây bất lợi cho các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.

Một yếu tố khác gây bất lợi cho giá bạc là việc giá dầu thô tăng cao đã làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát tái bùng phát sau khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran leo thang vào cuối tuần qua. Xung đột trở nên gay gắt hơn sau khi Mỹ nhắm mục tiêu vào ba tàu chở dầu của Iran để đáp trả các cuộc tấn công bằng tên lửa vào tàu chiến của mình, khiến Tehran thiết lập một vùng hạn chế mới xung quanh eo biển Hormuz.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, cặp XAG/USD đang giao dịch ở mức 66,10$. Xu hướng ngắn hạn hiện ở trạng thái trung tính khi giá duy trì trên đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày dài hạn nhưng lại nằm ngay dưới đường EMA 9 ngày ngắn hạn, cho thấy giai đoạn tích lũy sau đợt tăng giá gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 52,70 nằm nhỉnh hơn mức trung tính, cho thấy động lực tăng nhẹ nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 9 ngày quanh 66,33$; cần có sự bứt phá rõ ràng vượt qua ngưỡng kháng cự động này để khơi lại đà tăng mạnh mẽ hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại đường EMA 50 ngày gần mức 64,91$; việc đóng cửa phiên ngày dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc duy trì trên mức này sẽ giữ nguyên cấu trúc tích cực tổng thể.