Đồng Yên Nhật tiếp tục giảm trong ngày so với một USD ổn định; USD/JPY lấy lại mức 148,00

• Đồng yên Nhật Bản giảm giá do chỉ số PMI ngành sản xuất Nhật Bản gây thất vọng.
• Sự tăng giá khiêm tốn của USD càng góp phần vào mức tăng khiêm tốn trong ngày của cặp USD/JPY.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Đồng yên Nhật (JPY) duy trì đà tăng trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư, điều này, cùng với sự xuất hiện của một số giao dịch mua giảm giá bằng đô la Mỹ (USD), đã nâng cặp USD/JPY lên mức cao hơn 148,00. Một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy hoạt động trong lĩnh vực sản xuất ở Nhật Bản giảm với tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng vào tháng Chín. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về những cản trở kinh tế xuất phát từ thuế quan của Mỹ, điều này, cùng với sự không chắc chắn chính trị trong nước, có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thêm lý do để trì hoãn việc tăng lãi suất và được cho là đang làm suy yếu đồng JPY.

Trong khi đó, những ý kiến phản đối ôn hòa đối với quyết định giữ nguyên lãi suất của BoJ vào tuần trước nhấn mạnh áp lực ngày càng tăng trong ngân hàng trung ương để từng bước loại bỏ chính sách kích thích tiền tệ khổng lồ. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với tín hiệu ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) rằng sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trong phần còn lại của năm nay. Điều này nên giữ cho bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của USD ở mức thấp. Hơn nữa, triển vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed nên góp phần hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lợi suất thấp, đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mạnh mẽ vào cặp USD/JPY.

Xu hướng bán trong ngày của đồng yên Nhật vẫn không suy giảm mặc dù bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ của S&P Global Nhật Bản giảm từ 49,7 trong tháng Tám xuống 48,4 trong tháng Chín, hoặc mức giảm mạnh nhất kể từ tháng Ba. Điều này cũng đánh dấu tháng thứ 14 suy giảm trong 15 tháng qua và gây áp lực giảm giá lên đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Hơn nữa, một cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 10, và kết quả có thể trì hoãn việc tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nếu một ứng cử viên có quan điểm ôn hòa được chọn. Tuy nhiên, BoJ đã chỉ ra rằng việc tăng lãi suất vẫn nằm trên bàn nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo.
• Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ vào tháng Mười trong bối cảnh có dấu hiệu phục hồi kinh tế. Điều này trái ngược với sự chuyển hướng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này củng cố sự khác biệt về chính sách và, do đó, nên giúp hạn chế bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Đô la Mỹ thu hút một số người mua và, hiện tại, dường như đã ngừng lại đà giảm hai ngày từ mức cao hơn một tuần đã chạm vào hôm thứ Hai sau những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba. Powell cho biết các nhà hoạch định chính sách đang đối mặt với một tình huống khó khăn trong việc quyết định có ưu tiên chống lạm phát hay bảo vệ việc làm.
• Powell cũng cho biết việc nới lỏng quá mức có thể để lại công việc chống lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo ngược hướng đi. Những bình luận này đã phản đối kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong những tháng tới, điều này đã phục hồi nhu cầu USD và hỗ trợ cặp USD/JPY có được một số động lực tích cực sau hai ngày giảm giá.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố doanh số nhà mới từ Mỹ để tìm động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau. Tuy nhiên, sự chú ý vẫn tập trung vào các dữ liệu vĩ mô quan trọng khác của Mỹ dự kiến công bố trong phần sau của tuần, bao gồm số liệu GDP cuối cùng và Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE).
• Ngoài ra, các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng Tokyo (CPI) vào thứ Sáu, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và tác động đến JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản ủng hộ những người mua JPY và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD/JPY.

Phe đầu cơ giá lên USD/JPY có thể đang hướng tới việc thách thức mức cản SMA 200 ngày, khoảng giữa 148,00

Cặp USD/JPY, ngoại trừ một vài động thái tức thời theo cả hai hướng, đã giao dịch trong một phạm vi quen thuộc kể từ đầu tháng Tám. Điều này tạo thành một hình chữ nhật, cho thấy một giai đoạn củng cố. Hơn nữa, các chỉ báo dao động chủ yếu trung tính trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng trước khi định vị cho một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn. Giá giao ngay, trong khi đó, vẫn dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, và việc thiếu hoạt động mua có ý nghĩa vượt qua mốc 148,00 cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp này là hướng xuống.

Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng gặp phải một rào cản ngay lập tức gần mức tròn 148,00. Điều này được theo sau bởi khu vực 148,35-148,40, hoặc mức cao nhất trong hai tuần đã chạm vào hôm thứ Hai, và Đường trung bình động 200 ngày (SMA), khoảng khu vực 148,55. Một sức mạnh bền vững vượt qua mức sau có khả năng nâng cặp USD/JPY lên mốc 149,00 trên đường đến mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 149,15.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng giữa 147,00, có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức thấp sau BoJ vào thứ Sáu tuần trước, khoảng khu vực 147,20. Điều này được theo sau bởi mốc 147,00, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ ngang 146,20. Đà giảm có thể kéo dài thêm về khu vực 145,50-145,45, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào hôm thứ Tư tuần trước.