Đồng yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần so với USD; sự chú ý là cuộc họp của Fed và BoJ

• Đồng yên Nhật vẫn bị kìm hãm khi những lo ngại về tài chính lấn át kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Các nhà giao dịch ít phản ứng trước sự gia tăng của chỉ số PPI dịch vụ Nhật Bản trong tháng thứ hai liên tiếp.
• Thị trường vẫn tập trung vào các cuộc họp chính sách quan trọng của Fed và BoJ vào cuối tuần này.

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi một vài pip từ mức cao nhất trong hơn hai tuần, đạt được so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Hai, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế. Dữ liệu được công bố vào đầu ngày hôm nay cho thấy lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản lại tăng trong tháng Chín và củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra của BoJ. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay, và hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, dự kiến sẽ theo đuổi chi tiêu mở rộng và chống lại việc thắt chặt sớm. Điều này, cùng với sự không chắc chắn về kinh tế ở Mỹ, đã thúc đẩy suy đoán rằng BoJ có thể trì hoãn việc tăng lãi suất hơn nữa và có thể kìm hãm những nhà đầu cơ giá lên của đồng JPY đặt cược mạnh mẽ. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài trước những rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này – kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào thứ Tư và cập nhật chính sách tiền tệ của BoJ được mong đợi vào thứ Năm.

Phe gấu đồng yên Nhật trở nên thận trọng giữa những kỳ vọng chính sách khác biệt của BoJ-Fed

• Dữ liệu được công bố vào thứ Hai cho thấy chỉ số giá sản xuất dịch vụ của Nhật Bản đã tăng trong tháng Chín, tháng thứ hai liên tiếp và tăng tốc lên 3,0% từ mức tăng 2,7% trong tháng Tám. Với lạm phát tiêu dùng ở Nhật Bản vượt quá mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong hơn ba năm, các số liệu mới nhất củng cố lập luận cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương, mặc dù điều này không giúp ích nhiều cho đồng yên Nhật.
• Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, một người ôn hòa về tài chính và tiền tệ, được coi là người kế nhiệm các chính sách kinh tế của cựu Thủ tướng Shinzo Abe và nổi tiếng với lập trường ủng hộ kích thích. Điều này đã làm gia tăng lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và làm mờ đi triển vọng cho việc thắt chặt chính sách BoJ hơn nữa, điều này, theo đó, đã kìm hãm phe đầu cơ giá lên đồng JPY không đặt cược mạnh mẽ và giữ mức tăng thêm.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo vào thứ Sáu rằng chỉ số giá tiêu dùng chính đã tăng 0,3% trong tháng Chín, đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 3%. Nếu không tính thực phẩm và năng lượng, chỉ số này cho thấy mức tăng 0,2% hàng tháng và tỷ lệ hàng năm đứng ở mức 3%. Số liệu này không đạt kỳ vọng đồng thuận và xác nhận kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất sắp xảy ra của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào cuối tuần này.
• Các nhà giao dịch cũng đang định giá khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lãi suất khác tại cuộc họp chính sách FOMC vào tháng 12, điều này, theo đó, không giúp đồng đô la Mỹ tận dụng được sự phục hồi tốt vào thứ Sáu từ mức thấp nhất trong một tuần. Hơn nữa, những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn và hạn chế mức tăng của cặp USD/JPY trước các sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này.
• Cục Fed dự kiến sẽ công bố quyết định của mình vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư, và sẽ được theo sau bởi cập nhật chính sách của BoJ vào thứ Năm. Các triển vọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định bước đi tiếp theo của cặp USD/JPY.
• Về mặt thương mại, các quan chức kinh tế hàng đầu của Trung Quốc và Mỹ vào Chủ nhật đã đồng ý về khung của một thỏa thuận thương mại tiềm năng sẽ được thảo luận khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình gặp nhau vào cuối tuần này. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, điều này có thể làm suy yếu vị thế nơi trú ẩn an toàn của đồng JPY.

USD/JPY cần vượt qua vùng cung 153,25-153,30 để ủng hộ cho khả năng tăng thêm

Từ góc độ kỹ thuật, một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua khu vực 153,25-153,30, hay mức cao nhất kể từ tháng 2, đã chạm vào đầu tháng này, sẽ được coi là một tín hiệu mới cho những nhà đầu cơ USD/JPY. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua, giá giao ngay có thể hướng tới việc lấy lại mức tròn 154,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa tới rào cản liên quan tiếp theo gần giữa mức 154,00 trên đường tới khu vực 154,75-154,80 và mốc tâm lý 155,00.

Mặt khác, mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 152,65, có thể hoạt động như một hỗ trợ ngay lập tức, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống mức hỗ trợ trung gian 152,25 trên đường tới mốc 152,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể làm mất đi triển vọng tích cực và thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật, mở đường cho những tổn thất sâu hơn về phía mức hỗ trợ 151,10-151,00.