Đồng yên Nhật mất giá khi kỳ vọng Fed thắt chặt hỗ trợ đồng đô la Mỹ

• USD/JPY kéo dài đà phục hồi và giao dịch quanh mức 155,00 vào thứ Ba, tăng 0,41% trong ngày.
• Đồng đô la Mỹ mạnh lên khi dữ liệu việc làm vững chắc củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tuần này.
• Đồng yên Nhật có thể vẫn nhận được một phần hỗ trợ từ kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa tại Nhật Bản.

USD/JPY kéo dài đà phục hồi vào thứ Ba và giao dịch quanh mức 155,00 tại thời điểm viết bài, tăng 0,41% trong ngày. Cặp tiền này tiếp tục phục hồi từ các mức dưới 153,00 đạt được vào tuần trước, chủ yếu được hỗ trợ bởi sức mạnh trên diện rộng của đồng đô la Mỹ (USD).

Giới đầu tư hiện đang chuẩn bị cho các quyết định chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), dự kiến lần lượt vào thứ Tư và thứ Sáu. Kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ ở cả hai bờ Thái Bình Dương khiến chênh lệch lãi suất trở thành tâm điểm và có thể làm gia tăng biến động của USD/JPY.

Tại Mỹ, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất đang mạnh lên sau khi các dữ liệu kinh tế vững chắc được công bố gần đây. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá 92% khả năng tăng lãi suất vào thứ Tư. Báo cáo việc làm tháng 8 khả quan và các số liệu lạm phát mới nhất đã củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ.

Số liệu việc làm khu vực tư nhân mới nhất tiếp tục củng cố quan điểm này. Theo NER Pulse của ADP, các nhà tuyển dụng tư nhân tại Mỹ đã tạo thêm trung bình 16,25 nghìn việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 8, tăng từ mức 12,25 nghìn đã được điều chỉnh trước đó. Đà tăng tốc này cho thấy thị trường lao động vẫn còn một phần động lực và giúp hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Tại Nhật Bản, Ngân hàng trung ương Nhật Bản cũng được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu và có thể phát tín hiệu về tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ nhanh hơn. Tuy nhiên, đồng yên Nhật (JPY) đang đối mặt với những cơn gió ngược từ giá dầu toàn cầu tăng, làm gia tăng chi phí nhập khẩu đối với nền kinh tế phụ thuộc vào năng lượng của Nhật Bản. Yếu tố này hiện đang hạn chế khả năng của đồng tiền Nhật Bản trong việc hưởng lợi hoàn toàn từ kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt.

Đồng thời, một số yếu tố có thể tiếp tục cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng yên Nhật, bao gồm kỳ vọng về việc BoJ thắt chặt tiền tệ mạnh tay hơn, việc tháo gỡ các giao dịch carry trade toàn cầu và những dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư Nhật Bản đang hồi hương tài sản ở nước ngoài. Những động lực này có thể hạn chế thêm đà tăng của USD/JPY khi thị trường chờ đợi quyết định của hai ngân hàng trung ương.

Đồng yên Nhật kém hiệu quả khi thị trường chú ý đến định hướng của BoJ và các mức quan trọng của USD/JPY

Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng đồng yên đang yếu đi trong phiên Bắc Mỹ ngày thứ Ba, với đồng tiền này "giảm 0,3% so với USD và kém hiệu quả hơn tất cả các đồng tiền G10." Họ nhấn mạnh rằng động thái của BoJ phần lớn đã được dự đoán trước, cho biết rằng "một đợt tăng lãi suất được kỳ vọng rộng rãi và đã được định giá đầy đủ, với rủi ro tập trung vào giọng điệu của ngân hàng trung ương và định hướng của họ về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai, khi một đợt tăng bổ sung gần như đã được định giá hoàn toàn trước cuối năm."

Về mặt kỹ thuật, Scotiabank tiếp tục nhấn mạnh tầm quan trọng của vùng hỗ trợ gần, lưu ý rằng "đối với USDJPY, chúng tôi tiếp tục nhấn mạnh tầm quan trọng của vùng hỗ trợ gần đây quanh 153, với mức hỗ trợ bổ sung được kỳ vọng gần 152," trong khi "mốc 155 vẫn là một mức kháng cự quan trọng được kỳ vọng." Ngân hàng này bổ sung rằng "trọng tâm ngắn hạn vẫn tập trung vào các chủ đề rộng hơn bao gồm tâm lý thị trường và Fed, khi những người tham gia thị trường cân bằng sự chú ý của họ với các diễn biến trong nước, bao gồm việc công bố dữ liệu thương mại trong ngắn hạn (7:50pm ET) và CPI (thứ Sáu) trước quyết định chính sách của BoJ vào cuối tuần."