- Đồng yên Nhật tăng nhẹ khi CPI trong nước mạnh mẽ xác nhận cược tăng lãi suất của BoJ.
- Các bất ổn thương mại và căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
- Kỳ vọng giảm đối với việc tăng lãi suất của BoJ vào năm 2025 đã hạn chế đồng JPY và lập trường diều hâu của Fed hỗ trợ đồng USD.
Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Sáu, mặc dù thiếu sự thuyết phục tăng giá và vẫn gần mức thấp hàng tháng đã chạm vào ngày hôm trước. Dữ liệu được công bố sớm hôm nay cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) hàng năm của Nhật Bản vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) trong tháng 5. Điều này xác nhận cược của thị trường rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa, điều này, cùng với căng thẳng địa chính trị gia tăng, đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
Trong khi đó, cách tiếp cận thận trọng của BoJ trong việc thu hồi chính sách tiền tệ nới lỏng kéo dài một thập kỷ đã buộc các nhà đầu tư phải lùi lại kỳ vọng về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo vào quý 1 năm 2026. Thêm vào đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ mức thuế 25% của Mỹ đối với xe hơi Nhật Bản và mức thuế 24% đối ứng đối với các mặt hàng nhập khẩu khác. Điều này, ngược lại, đã hạn chế lợi nhuận cho đồng JPY. Đồng USD, mặt khác, nhận được một số hỗ trợ từ lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật vẫn đứng ngoài cuộc giữa những tín hiệu tăng lãi suất BoJ trái chiều
- Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết rằng lạm phát cơ bản có khả năng hội tụ về các mức nhất quán với mục tiêu giá và rằng tỷ lệ thực của Nhật Bản vẫn ở mức rất thấp. Ueda cũng cho biết thêm rằng kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả theo đúng dự đoán.
- Tuy nhiên, BoJ đã báo hiệu sự ưu tiên của mình trong việc di chuyển thận trọng trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ vẫn còn dễ dàng và quyết định làm chậm tốc độ giảm mua trái phiếu từ tài khóa 2026. Thêm vào đó, triển vọng kinh tế ảm đạm và sự không chắc chắn về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump cho thấy BoJ có thể bỏ qua việc tăng lãi suất vào năm 2025.
- Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, so với mức 3,6% trước đó. Trong khi đó, CPI cơ bản quốc gia, không bao gồm giá thực phẩm tươi dễ biến động, đã tăng từ mức 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4 và đạt 3,7% trong tháng trước - đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023.
- Các chi tiết thêm cho thấy một chỉ số cơ bản không bao gồm cả thực phẩm tươi và giá năng lượng, được BoJ theo dõi chặt chẽ như một thước đo lạm phát cơ bản, đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5 từ mức 3,0% của tháng trước. Các số liệu CPI mạnh hơn cho thấy áp lực lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản và tạo thêm động lực cho BoJ để tăng lãi suất trong những tháng tới.
- Cục Dự trữ Liên bang, mặt khác, dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, mặc dù các quan chức chỉ dự báo một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong mỗi năm 2026 và 2027. Hơn nữa, bảy trong số 19 nhà hoạch định chính sách cho biết họ không muốn cắt giảm lãi suất trong năm nay, tăng từ bốn trong tháng 3, giữa những lo ngại dai dẳng rằng thuế quan của chính quyền Trump có thể đẩy giá tiêu dùng lên cao.
- Trong khi đó, Trump đã nói vào đầu tuần này rằng thuế quan đối với lĩnh vực dược phẩm sẽ sớm được áp dụng. Điều này thêm một lớp không chắc chắn vào thị trường trước thời hạn ngày 9 tháng 7 cho việc tăng thuế đối ứng của Mỹ. Thêm vào đó, căng thẳng địa chính trị gia tăng tiếp tục đè nặng lên tâm lý của các nhà đầu tư, điều này, cùng với kỳ vọng BoJ tương đối diều hâu, củng cố đồng yên Nhật.
- Về mặt địa chính trị, xung đột Iran-Israel đã bước vào ngày thứ tám khi Trump xem xét sự tham gia của Mỹ vào cuộc chiến. Theo Nhà Trắng, Trump cho biết ông sẽ cho phép hai tuần để ngoại giao tiến hành trước khi quyết định có phát động một cuộc tấn công vào Iran hay không. Các bộ trưởng ngoại giao châu Âu dự kiến sẽ gặp các quan chức Iran vào thứ Sáu và thúc giục họ giảm căng thẳng.
USD/JPY có vẻ sẵn sàng tăng thêm vượt qua mốc 146,00
Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã đóng cửa liên tiếp trên mốc tâm lý 145,00 trong tuần này, cùng với động thái qua đêm vượt qua mức đỉnh hàng tháng trước đó, khoảng khu vực 145,45, được coi là một yếu tố kích thích mới cho phe đầu cơ giá lên. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tích cực và cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho giá giao ngay vẫn là tăng giá. Do đó, bất kỳ sự thoái lui nào thêm có thể được coi là cơ hội mua gần khu vực 144,50-144,45. Điều này, ngược lại, sẽ giúp hạn chế tổn thất gần mức 144,00. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ phủ nhận triển vọng tích cực và chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá.
Ngược lại, khu vực 145,75, hoặc đỉnh hàng tháng đã chạm vào vào thứ Năm, có thể đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức trước mốc 146,00. Điều này được theo sau gần đó bởi đỉnh ngày 29 tháng 5, khoảng khu vực 146,25-146,30, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc thách thức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện được chốt ngay trước mốc 147,00. Một số giao dịch mua tiếp theo có thể mở đường cho một động thái hướng tới rào cản trung gian 147,40-147,45 trên đường tới mốc 148,00 và khu vực 148,65, hoặc mức cao nhất hàng tháng của tháng 5.
Các câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Thống đốc Fed Paulson: Thị trường việc làm đang chịu áp lực nhưng chưa gãy
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) Philadelphia Anna Paulson cho biết hôm thứ Sáu rằng việc cắt giảm lãi suất đã "loại bỏ một số biện pháp bảo hiểm" chống lại rủi ro thị trường việc làm.
Dự báo giá Ripple: XRP mở rộng tích luỹ trên mức hỗ trợ 2,00$
Ripple (XRP) đang tiếp tục giao dịch đi ngang trên mức hỗ trợ 2,00 đô la vào thời điểm viết bài này vào thứ Sáu, khi dư âm từ quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) lắng xuống.
Dự báo giá vàng: XAU/USD vẫn sẵn sàng để lấy lại mốc 4.300$ và tiếp tục tăng cao hơn
Vàng đang củng cố ngay dưới mức cao nhất trong bảy tuần là 4.286 đô la vào đầu ngày thứ Sáu, hướng tới mức tăng khoảng 2% trong tuần.
Bitcoin và Ethereum hướng đến sự bứt phá, Ripple ổn định tại mức hỗ trợ
Bitcoin và Ethereum đang tiến gần đến các mức kháng cự chính tại thời điểm viết vào thứ Sáu, và một sự bứt phá thành công có thể mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá mới. Trong khi đó, Ripple đang ổn định xung quanh một vùng hỗ trợ quan trọng, gợi ý về một sự hồi phục tiềm năng nếu người mua duy trì quyền kiểm soát.
Forex hôm nay: Đồng USD giảm tuần thứ ba liên tiếp khi nhà giao dịch đánh giá triển vọng của Fed
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 12: