Các nhà giao dịch đồng yên Nhật có vẻ do dự trước sự không chắc chắn của BoJ; một đồng USD yếu hơn đã hạn chế USD/JPY

• Đồng yên Nhật thiếu một hướng đi vững chắc trong ngày giữa thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ vào thứ Hai.
• Sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất BoJ tiếp tục giữ cho những người mua JPY ở thế phòng thủ.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed đang gia tăng làm suy yếu USD và tạo ra một rào cản cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) dao động giữa mức tăng nhẹ/mức giảm nhỏ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Hai giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều. Môi trường rủi ro hiện tại, cùng với sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), được cho là đang làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã kiềm chế những người bán JPY không đặt cược quá mạnh tay.

Các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) bị kìm hãm gần mức thấp nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Sáu và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Ngoài ra, sự lo lắng trước các cuộc đàm phán song phương giữa Mỹ và Nga về Ukraine cũng cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY và góp phần giữ cặp USD/JPY dưới ngưỡng 147,75-147,80.

Đồng yên Nhật kéo dài việc giao dịch trong biên độ khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm bớt bù đắp cho việc đặt cược tăng lãi suất của BoJ

• Đồng yên Nhật củng cố trong một phạm vi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai giữa sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thực tế, ngân hàng trung ương đã để ngỏ khả năng bình thường hóa chính sách hơn nữa vào cuối cuộc họp chính sách tháng 7. Tuy nhiên, Bản tóm tắt ý kiến của BoJ cho thấy vào thứ Sáu rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về tác động tiêu cực tiềm tàng của thuế quan cao hơn từ Mỹ đối với nền kinh tế trong nước, làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức.
• Các chỉ số chính ở châu Á, cùng với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, đã tăng nhẹ vào đầu tuần mới. Điều này trở thành một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo lắng trước thời hạn thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc, sẽ hết hạn vào thứ Ba. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump và nhà lãnh đạo Nga Vladimir Putin sẽ gặp nhau ở Alaska vào thứ Sáu để thảo luận về Ukraine. Điều này có thể góp phần giữ cho sự lạc quan trên thị trường bị hạn chế và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược định hướng mạnh mẽ.
• Đồng đô la Mỹ thu hút người bán mới và xóa bỏ một phần lớn lợi nhuận phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu giữa bối cảnh kỳ vọng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Những kỳ vọng này đã được tái khẳng định bởi những nhận xét ôn hòa của Thống đốc Fed Michelle Bowman vào thứ Bảy, nói rằng ba lần cắt giảm lãi suất có thể là phù hợp trong năm nay. Bowman cũng cho biết sự yếu kém rõ rệt trên thị trường lao động vượt xa những rủi ro về lạm phát cao hơn có thể xảy ra. Các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 90% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Hai, để lại đồng USD phụ thuộc vào các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Trong khi đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Ba. Ngoài ra, số liệu GDP quý 2 sơ bộ từ Nhật Bản và Chỉ số giá sản xuất của Mỹ vào thứ Năm có thể cung cấp một động lực mới cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản trái chiều này đảm bảo sự thận trọng trước khi định vị cho một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn.

Các nhà đầu cơ USD/JPY chờ đợi động thái và sự chấp nhận trên ngưỡng 147,75-147,80 trước khi đặt cược mới

Giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã giữ trong suốt tuần qua, hình thành một mô hình hình chữ nhật và chỉ ra một giai đoạn củng cố giữa các chỉ báo kỹ thuật trung tính trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày. Do đó, sẽ rất thận trọng khi chờ đợi một động thái bền vững và sự chấp nhận trên ngưỡng 147,75-147,80, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá trong tháng 7, trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào thêm. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt quá mức 148,00 sẽ được coi là yếu tố kích thích chính cho phe đầu cơ giá lên và nâng cặp USD/JPY lên khu vực 148,45-148,50. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía mức thoái lui Fibonacci 23,6%, ngay trước mốc 149,00.

Mặt khác, mức 147,00 hiện đang bảo vệ phần giảm ngay lập tức trước ngưỡng 146,80-146,75 – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 50%. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức 146,00, hoặc mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Giá giao ngay có thể kéo dài sự giảm giá hơn nữa và cuối cùng giảm xuống mức tâm lý 145,00.