Đồng đô la Canada ổn định, bị kẹt giữa tâm lý ngại rủi ro và giá dầu phục hồi

• USD/CAD giao dịch không có định hướng rõ ràng vào thứ Hai sau khi giảm mạnh vào thứ Sáu.
• Căng thẳng xung quanh Eo biển Hormuz duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn và hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Giá Dầu phục hồi và dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Canada hạn chế áp lực giảm lên đồng đô la Canada.

USD/CAD giao dịch quanh mức 1,3940 vào thứ Hai tại thời điểm viết bài, hầu như không thay đổi trong ngày sau khi giảm mạnh vào thứ Sáu. Đồng Đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn thận trọng khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn ở mức cao, trong khi giá Dầu phục hồi cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la Canada (CAD).

Những lo ngại xung quanh cuộc xung đột giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran tiếp tục gây áp lực lên khẩu vị rủi ro, với sự chú ý đặc biệt tập trung vào Eo biển Hormuz. Tehran cho biết các cuộc đàm phán với Oman nhằm thiết lập một tuyến vận chuyển an toàn qua tuyến đường thủy chiến lược này đang tiến gần đến một thỏa thuận, đồng thời nhấn mạnh rằng bất kỳ thỏa thuận tiềm năng nào cũng sẽ không dẫn đến việc mở cửa trở lại ngay lập tức.

Rủi ro địa chính trị cũng vẫn ở mức cao sau khi lực lượng dân quân Ansar Allah được Iran hậu thuẫn ở Yemen tuyên bố đã thực hiện một cuộc tấn công gần đây nhằm vào nhà máy lọc dầu Jazan của Saudi Arabia. Một tàu chở dầu do Abu Dhabi National Oil Company vận hành cũng đã bị nhắm mục tiêu tại eo biển Hormuz. Sự bất định kéo dài khuyến khích sự thận trọng trên các thị trường tài chính và giúp hỗ trợ đồng Đô la Mỹ.

Trên mặt trận kinh tế, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) công bố vào thứ Sáu cho thấy nền kinh tế Mỹ đã mất 23 nghìn việc làm trong tháng 7, củng cố lo ngại về sự chậm lại của thị trường lao động Mỹ.

Các số liệu này làm giảm kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện thấy khoảng 42% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ khoảng 67% một tuần trước. Việc định giá lại này hạn chế khả năng kéo dài đà phục hồi của đồng Đô la Mỹ, ngay cả khi rủi ro địa chính trị tiếp tục củng cố nhu cầu đối với Đồng bạc xanh.

Các nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ. Lạm phát cao hơn dự kiến có thể làm sống lại kỳ vọng về lập trường chính sách thắt chặt hơn của Fed, đặc biệt nếu giá năng lượng phục hồi làm gia tăng áp lực lạm phát.

Ở phía Canada, đồng đô la Canada vẫn nhận được một số nguồn hỗ trợ. Dữ liệu việc làm công bố vào thứ Sáu khá vững chắc, trong khi sự phục hồi của giá Dầu có lợi cho đồng tiền liên kết với hàng hóa này. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 78,70$ tại thời điểm phát hành, tăng 3,1% trong ngày, được hỗ trợ bởi sự bất định kéo dài xung quanh khả năng mở cửa trở lại của eo biển Hormuz.

Sự kết hợp giữa đồng Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi tâm lý né tránh rủi ro và đồng đô la Canada được hưởng lợi từ giá Dầu cao hơn giữ cho USD/CAD gần mức 1,3940, không có hướng đi rõ ràng vào đầu tuần.

Dữ liệu việc làm Canada bất ngờ tích cực củng cố triển vọng của đồng Loonie nhưng rủi ro thuế quan từ Mỹ phủ bóng lên triển vọng

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng, "trái ngược với thị trường lao động Mỹ, thị trường lao động Canada đã mang đến một bất ngờ rất tích cực vào thứ Sáu," với số việc làm được tạo ra vượt xa kỳ vọng. Trong khi "dự báo đồng thuận trung vị của Bloomberg đã dự đoán tạo ra 20.000 việc làm mới, thì thực tế có khoảng 75.000 việc làm được tạo ra," họ lưu ý, đồng thời cho biết thêm rằng "trước những số liệu này, tỷ lệ thất nghiệp cũng bất ngờ giảm xuống 6,4%, mức thấp nhất trong hai năm, đánh dấu mức giảm nửa điểm phần trăm trong ba tháng qua."

Trong bối cảnh đó, Commerzbank cho rằng "gần như có vẻ như nền kinh tế thực của Canada đang dần phục hồi khỏi những vấn đề trong mối quan hệ với Mỹ." Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng "sự phục hồi này đang đứng trên nền tảng mong manh," chỉ ra rủi ro rằng "tổng thống Mỹ đã công bố mức thuế mới 50% đối với một số hàng hóa Canada nếu không đạt được thỏa thuận trước ngày 19 tháng 8."

Dù vậy, các nhà kinh tế của ngân hàng "vẫn tiếp tục kỳ vọng rằng cuối cùng sẽ đạt được một thỏa thuận gia hạn USMCA thêm một năm." Họ thừa nhận những phát biểu mang tính chính trị, lưu ý rằng "mặc dù tổng thống Mỹ thường xuyên tuyên bố rằng chỉ Canada mới được hưởng lợi từ điều đó, hai nền kinh tế gắn kết quá chặt chẽ đến mức việc chấm dứt có thể sẽ gây ra những vấn đề lớn." Đồng thời, họ cảnh báo rằng "bất kỳ nỗ lực đa dạng hóa nào của Canada nhằm giảm phụ thuộc vào đối tác thương mại lớn nhất của mình là Mỹ sẽ là một quá trình kéo dài."

Xét về FX, Commerzbank kết luận rằng "chúng tôi vẫn lạc quan rằng đồng đô la Canada cuối cùng sẽ bắt đầu tăng giá trở lại trong những tháng tới, nhưng nhiều khả năng đó sẽ là một chặng đường dài, với những trở ngại do tổng thống Mỹ gây ra trên đường đi."

Phân tích kỹ thuật USD/CAD

Trên biểu đồ một giờ, USD/CAD giao dịch ở mức 1,3941, duy trì sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi giữ dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và 200 kỳ lần lượt quanh mức 1,4019 và 1,4032. Cặp tiền đang dao động ngay trên vùng hỗ trợ ngang gần đó tại 1,3926, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI 14) dao động gần 33 cho thấy áp lực giảm giá vẫn dai dẳng, ngay cả khi mức lỗ trước mắt chậm lại quanh mức sàn này.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại vùng cản ngang trước đó quanh 1,3990, tiếp theo là SMA 100 kỳ tại 1,4019 và SMA 200 kỳ gần 1,4032, cùng tạo thành một vùng cung dày đặc kìm hãm các nỗ lực phục hồi. Ở chiều giảm, nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới 1,3926 sẽ mở ra đà suy yếu mới hướng tới các mức thấp hơn, trong khi việc giữ vững trên vùng hỗ trợ này có thể cho phép một nhịp bật tăng điều chỉnh, dù xu hướng trong ngày rộng hơn vẫn nghiêng về phía giảm khi giá giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)