Đồng bảng Anh tăng giá khi đồng đô la Mỹ suy yếu do hoạt động mua lại trái phiếu Kho bạc

• GBP/USD tăng khi sự can thiệp của Bộ Tài chính Mỹ đã kìm hãm lãi suất trái phiếu, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.
• Căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran leo thang trong eo biển Hormuz mang tính then chốt.
• Lạm phát cao hơn ở Anh phù hợp với dự báo, làm giảm nhẹ kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng trung ương Anh.

GBP/USD kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,3630 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Năm. Cặp tiền này tăng giá khi đồng đô la Mỹ (USD) đối mặt với những thách thức, được thúc đẩy bởi quyết định của Bộ Tài chính Mỹ nhằm ổn định thị trường trái phiếu trong nước.

Bộ Tài chính Mỹ đã công bố kế hoạch kiềm chế đà tăng vọt của lợi suất và xoa dịu lo ngại về thanh khoản thị trường bằng cách tăng gấp đôi hoạt động mua lại đối với các chứng khoán dài hạn đáo hạn trong 10 đến 30 năm. Sự can thiệp gia tăng này nhằm kìm hãm chi phí vay dài hạn và cải thiện tổng thể thanh khoản đồng đô la Mỹ trên toàn cầu, điều này cuối cùng có thể gây áp lực giảm lên đồng tiền này trong thời gian tới.

UBS nhấn mạnh rằng sự thay đổi gần đây trong chính sách của Bộ Tài chính Mỹ bắt nguồn từ các mối quan ngại kinh tế và chính trị trong nước. Ngân hàng này cho rằng "lợi suất cao hơn tác động đến cuộc khủng hoảng khả năng chi trả của Mỹ và chi phí phục vụ nợ, khiến chúng trở thành trọng tâm chính trị," trong bối cảnh chi phí đi vay tăng đang ngày càng định hình chương trình nghị sự chính sách. Trong bối cảnh này, UBS xem các biện pháp mới nhất là một nỗ lực "để đối phó với những hệ quả (có lẽ không chủ ý) đối với thị trường trái phiếu từ các chính sách khác như chiến tranh vùng Vịnh và thuế quan," cho thấy các quan chức hiện đang tìm cách giảm thiểu tác động dây chuyền từ các quyết định trước đó lên phần dài của đường cong lợi suất.

Tuy nhiên, đà tăng của cặp GBP/USD có thể bị hạn chế khi Đồng bạc xanh có thể nhận được hỗ trợ trú ẩn an toàn từ căng thẳng địa chính trị ở eo biển Hormuz, nơi căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã leo thang. Trong khi cựu Tổng thống Donald Trump lưu ý rằng hoạt động vận chuyển dầu vẫn tiếp diễn và bày tỏ sẵn sàng đàm phán với Tehran, tâm lý ngại rủi ro gia tăng vẫn tiếp tục có lợi cho đồng tiền Mỹ.

Các nhà giao dịch đã thận trọng tiếp nhận các số liệu kinh tế mới nhất từ Vương quốc Anh (UK), cân bằng giữa các chỉ số lạm phát dai dẳng với bối cảnh việc làm đang hạ nhiệt. Tăng trưởng giá tiêu dùng hàng năm đã tăng lên 2,9% trong tháng 7 từ mức 2,6% của tháng 6, đúng như ước tính đồng thuận. Trong khi đó, lạm phát lõi, loại trừ các mặt hàng biến động mạnh, giữ nguyên ở mức 2,6%.

Hơn nữa, các nhà phân tích tại Danske Bank lưu ý rằng áp lực giá tại Anh đã tăng lên trong tháng 7, với CPI toàn phần "tăng lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước (dự báo: 2,9%, trước đó: 2,6%), chủ yếu do mức tăng 13% của trần giá năng lượng Ofgem từ ngày 1 tháng 7." Họ nhấn mạnh rằng kết quả này "nhìn chung đúng như kỳ vọng," qua đó nhấn mạnh vai trò đáng kể của chi phí năng lượng được quản lý trong bản công bố lạm phát mới nhất.

Sau khi dữ liệu được công bố, những người tham gia thị trường đã âm thầm giảm bớt kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng trung ương Anh vào cuối năm nay, cân nhắc áp lực lõi ổn định so với triển vọng kinh tế rộng hơn.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD tăng trong bối cảnh thiên hướng tăng giá chiếm ưu thế

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD giao dịch tại 1,3630, tiếp tục đà tăng lên trên cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày và 50 ngày, qua đó củng cố rõ ràng thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày tại 69,8 dao động ngay dưới vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng mạnh nhưng có thể đã kéo dài, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed FXS quanh 134,61 gợi ý bối cảnh vĩ mô vẫn hỗ trợ cho cặp tiền tệ này.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại EMA 9 ngày gần 1,3546, với vùng đệm sâu hơn tại EMA 50 ngày quanh 1,3437, nơi người mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn. Chừng nào GBP/USD còn giữ trên các mức hỗ trợ đường trung bình động này, triển vọng kỹ thuật vẫn mang tính tích cực, dù RSI ở mức cao cảnh báo rằng bất kỳ đà tăng mới nào cũng có thể được theo sau bởi giai đoạn tích luỹ hoặc một nhịp thoái lui điều chỉnh nhẹ về các vùng cầu nền tảng này.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)