Đô la Úc đảo chiều sau đà phục hồi hậu PCE khi đồng đô la Mỹ phục hồi

• AUD/USD giảm 0,41% vào thứ Tư sau khi xóa sạch hoàn toàn đà phục hồi ban đầu sau khi Mỹ công bố dữ liệu lạm phát.
• Lạm phát PCE yếu hơn dự kiến ban đầu gây áp lực lên đồng đô la Mỹ, nhưng dữ liệu việc làm và tăng trưởng mạnh hơn giúp hạn chế đà giảm.
• Thị trường giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 10 trong khi chuyển đặt cược sang tháng 12.

AUD/USD giảm 0,41% vào thứ Tư và giao dịch quanh mức 0,6960 tại thời điểm viết bài, sau khi xóa sạch hoàn toàn đà phục hồi ban đầu sau khi công bố dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) yếu hơn dự kiến. Cặp tiền này chịu áp lực bán mới khi đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi từ mức đáy sau dữ liệu.

Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát toàn phần hàng năm không đổi ở mức 3,4% trong tháng 8, thấp hơn mức 3,7% mà thị trường dự kiến. Số liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh giảm xuống 3,4% từ mức 3,7% đã công bố trước đó.

Chỉ số giá PCE cơ bản, không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động và được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) theo dõi chặt chẽ như một thước đo lạm phát cơ bản, giữ nguyên ở mức 3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 3,3% của thị trường. Số liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh giảm xuống 3% từ mức 3,3%. Trên cơ sở hàng tháng, PCE toàn phần tăng 0,3%, trong khi PCE cơ bản tăng 0,2%.

Các số liệu lạm phát yếu hơn ban đầu đã kích hoạt áp lực bán lên đồng đô la Mỹ, cho phép AUD/USD phục hồi ngay sau khi công bố. Tuy nhiên, đà tăng này nhanh chóng suy yếu khi nhà đầu tư cũng tiếp nhận các số liệu việc làm và tăng trưởng kinh tế mạnh hơn của Mỹ.

Cơ quan Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm khu vực tư nhân tăng thêm 90 nghìn việc làm trong tháng 9, vượt kỳ vọng tăng 70 nghìn và tăng tốc mạnh so với mức tăng đã điều chỉnh là 36 nghìn ghi nhận trong tháng 8.

Tăng trưởng kinh tế Mỹ cũng mang đến bất ngờ theo hướng tích cực. Tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm trong quý 2 được điều chỉnh lên 2,2%, từ ước tính trước đó là 1,5% và cao hơn mức 1,5% mà thị trường dự kiến. Bản điều chỉnh cho thấy tăng trưởng kinh tế đã tăng tốc so với mức 2,1% ghi nhận trong quý 1.

Sự kết hợp giữa lạm phát yếu hơn và hoạt động kinh tế bền bỉ đang khiến thị trường xem xét lại thời điểm, thay vì khả năng, của việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa. Theo công cụ CME FedWatch, nhà đầu tư hiện đánh giá khoảng 35% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10, giảm từ gần 51% một ngày trước đó và 71% một tuần trước.

Trong khi đó, kỳ vọng về một động thái muộn hơn vẫn vững chắc, với khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 tăng lên gần 60%, từ mức 49,4% một ngày trước đó. Sự dịch chuyển kỳ vọng sang tháng 12 giúp đồng đô la Mỹ phục hồi từ đà giảm ngay sau báo cáo PCE.

Sự phục hồi của đồng Đô la Mỹ gây áp lực trở lại lên AUD/USD, cặp tiền này cũng đảo ngược phản ứng ban đầu trước số liệu lạm phát và quay trở lại vùng tiêu cực. Kỳ vọng dai dẳng về một đợt tăng lãi suất nữa của Fed vào cuối năm nay có thể tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh bất chấp các số liệu PCE yếu hơn.

RBA được cho là sẽ giữ nguyên khi lạm phát yếu hơn và áp lực nhà ở kìm hãm động lực của đồng Aussie

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng dữ liệu mới nhất củng cố lập luận về sự kiên nhẫn chính sách từ RBA. "Một ngày sau cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Australia, các số liệu CPI công bố hôm nay cũng cho thấy vì sao 1,5 đợt tăng lãi suất bổ sung của RBA - như thị trường vẫn còn kỳ vọng hôm qua - có lẽ là quá nhiều." Họ thừa nhận rằng "không còn nghi ngờ gì nữa, lạm phát vẫn còn quá cao, và sẽ mất một thời gian trước khi nó quay trở lại giữa biên độ mục tiêu," nhưng nhấn mạnh rằng "các đợt tăng lãi suất luôn phát huy tác dụng với một độ trễ nhất định."

Theo quan điểm của họ, tác động trễ này đặc biệt rõ rệt trong lĩnh vực bất động sản, "nơi giấy phép xây dựng lại giảm trong tháng 8, giảm 6,1% so với tháng trước và giá cả tại các thành phố lớn nhất vẫn tiếp tục đi xuống," cho thấy ngân hàng trung ương "có lẽ nên chờ xem diễn biến trong những tháng tới." Trong bối cảnh CPI yếu hơn và thị trường nhà ở suy yếu gia tăng, Commerzbank kết luận rằng "do đó, AUD khó có thể nhận thêm bất kỳ động lực hỗ trợ nào."

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ một giờ, AUD/USD giao dịch tại 0,6956, kéo dài đà giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 0,7005 và SMA 200 kỳ tại 0,7051, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 35 cho thấy áp lực giảm vẫn còn, dù chưa rơi hẳn vào vùng quá bán, khi cặp tiền đang tích lũy ngay phía trên ngưỡng hỗ trợ cấu trúc 0,6950.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại 0,6980, tiếp theo là rào cản ngang 0,7005 trùng với SMA 100 kỳ, trong khi các mức chặn cao hơn nằm tại 0,7045, 0,7075, 0,7105 và 0,7140. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất duy nhất là ngưỡng ngang tại 0,6950, và nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho đà giảm theo khung giờ kéo dài hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)