- USD/CAD đã tăng lên mức cao nhất trong 14 tháng trong tuần này, kéo đồng Loonie xuống mức yếu nhất so với đồng bạc xanh kể từ đầu năm 2025.
- Đà giảm này đi ngược lại với giá dầu thô vững chắc; mối liên kết truyền thống của đồng Loonie với dầu thô đã bị phá vỡ và thậm chí chuyển sang tiêu cực.
- Những yếu tố thực sự thúc đẩy là khoảng cách lãi suất ngày càng rộng giữa Canada và Mỹ cùng với đà giảm kéo dài sáu tuần của vàng.
Sách giáo khoa gọi đồng đô la Canada là một đồng tiền dầu mỏ, có nghĩa là với một cuộc chiến ở Trung Đông giữ giá dầu thô ở mức cao, đồng Loonie lẽ ra phải giữ được vị thế của mình. Thay vào đó, nó đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 tháng so với đồng bạc xanh trong tuần này, kết thúc một chuỗi mà đồng đô la Mỹ đã đóng cửa cao hơn trong sáu trên bảy tuần gần đây nhất. Sách giáo khoa đã sai, ít nhất là hiện tại: đồng Loonie đã âm thầm ngừng giao dịch như một đại diện cho dầu thô, với sự yếu đi được thúc đẩy bởi hai lực lượng không liên quan gì đến giá thùng dầu.
Chỉ là đồng tiền dầu mỏ về mặt tên gọi
Trong nhiều năm, đồng Loonie di chuyển cùng với giá thùng dầu; mối quan hệ đó đã âm thầm đảo ngược. Mối tương quan cuộn giữa các biến động hàng ngày của đồng tiền và dầu thô đã chuyển sang tiêu cực trong những tháng gần đây, một sự phá vỡ rõ ràng so với chuẩn mực lịch sử. Thay vào đó, một yếu tố ít rõ ràng hơn đã chiếm ưu thế: vàng. Canada là một nhà sản xuất vàng thỏi lớn; với vàng giảm sáu tuần liên tiếp và cách xa mức kỷ lục gần đây, đà giảm đó đã trở thành một gánh nặng thực sự đối với đồng tiền. Thị trường đã đổi một mỏ neo hàng hóa này lấy một mỏ neo khác; các nhà giao dịch chỉ theo dõi thùng dầu đã bỏ lỡ điều này.
Hai ngân hàng trung ương đi theo hướng khác nhau
Yếu tố thứ hai là nguyên nhân gây thiệt hại lớn nhất: khoảng cách ngày càng rộng giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Fed giữ lãi suất ở mức 3,75% trong tháng này và điều chỉnh biểu đồ dấu chấm lên cao hơn, với thị trường định giá khả năng tăng lãi suất vào năm 2026; trong khi đó, BoC, ở mức 2,25%, không có động thái nào. BoC tiếp tục giữ nguyên trong tháng này, bị kẹt giữa nền kinh tế trong nước yếu và lạm phát mới do năng lượng thúc đẩy, và đã không báo hiệu ý định thay đổi. Khi một ngân hàng trung ương nghiêng về tăng lãi suất và ngân hàng kia đứng yên, khoảng cách lãi suất sẽ lên tiếng; hiện tại nó đang chỉ rõ sự bất lợi cho đồng Loonie. Các vị thế bán khống đầu cơ trên đồng tiền này đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng do đó.
Bị áp đảo, nhưng không hoàn toàn bị bỏ qua
Điều làm cho động thái này nổi bật là đây không chỉ đơn thuần là câu chuyện về sự sụp đổ của Canada. Bức tranh trong nước là hỗn hợp chứ không phải đổ vỡ: báo cáo việc làm mạnh mẽ trong tháng 5 đi kèm với doanh số bán lẻ yếu vào thứ Sáu; đà giảm của đồng Loonie chủ yếu do vị thế tương đối hơn là sự sụp đổ hoàn toàn. Điều đó cũng có nghĩa là đồng tiền này sẽ có một tuần bận rộn hơn so với những gì phe gấu mong muốn.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Canada cho tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Hai lúc 12:30 GMT. Với lạm phát đã chạy gần 3% do chi phí năng lượng cao, một con số nóng sẽ củng cố mặt lạm phát của BoC và có thể mang lại một đà hiếm hoi cho đồng Loonie; Thống đốc Macklem sẽ phát biểu vào thứ Ba. Sự kiện chi phối vẫn nằm ở phía bên kia biên giới: vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, Mỹ sẽ công bố ước tính GDP quý đầu tiên lần thứ ba cùng với Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5, với PCE lõi được dự báo tăng tốc lên 0,3% theo tháng. Một con số PCE nóng của Mỹ sẽ làm rộng thêm khoảng cách lãi suất và đẩy USD/CAD lên cao hơn; chỉ có một CPI Canada thực sự nóng vào thứ Hai mới giúp đồng Loonie có nhiều cơ hội phản công.
Kháng cự: USD/CAD đang thử thách mức 1,4200 sau đà tăng tuần này; một sự bứt phá rõ ràng sẽ mở ra các mức 1,4250 và sau đó là 1,4300, các mức lần cuối được thấy cách đây hơn một năm.
Hỗ trợ: Mức hỗ trợ ban đầu nằm gần 1,4100, sau đó là 1,4050; chỉ có một đà giảm trở lại dưới 1,4000 mới cho thấy đồng Loonie đã tìm thấy điểm tựa thực sự.
Xu hướng: USD/CAD có xu hướng tăng khi khoảng cách Fed-BoC mở rộng và vàng vẫn nặng nề, nghĩa là đà yếu hơn của đồng Loonie là kịch bản cơ bản. Một điểm cần lưu ý là vị thế: chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đang ở mức quá mua sâu sau đà leo gần như thẳng đứng; một đợt thoái lui sắc nét nhưng nông về phía 1,4100 sẽ không gây ngạc nhiên. Một con số PCE nóng của Mỹ vào tuần tới là chất xúc tác có khả năng nhất đẩy cặp tiền này tiến tới 1,4250.
Biểu đồ giờ của USD/CAD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Canada
Các yếu tố chính thúc đẩy Đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng reung ương Canada (BoC) đặt ra, giá Dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe của nền kinh tế, lạm phát và Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu của Canada so với giá trị nhập khẩu. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường - liệu các nhà đầu tư có đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (rủi ro tăng) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (rủi ro giảm) - với rủi ro tăng là tích cực cho CAD. Là đối tác thương mại lớn nhất của mình, sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Canada.
Ngân hàng trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Canada bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất của tất cả mọi người. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao hơn có xu hướng tích cực đối với CAD. Ngân hàng trung ương Canada cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là CAD tiêu cực và sau này là CAD tích cực.
Giá dầu là yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu có xu hướng tác động ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, nếu giá dầu tăng thì CAD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, nếu giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng Cán cân thương mại dương cao hơn, điều này cũng hỗ trợ cho CAD.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với một loại tiền tệ vì điều này làm giảm giá trị của đồng tiền, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thu hút nhiều dòng vốn hơn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Canada là Đô la Canada.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến Đô la Canada. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Đô la Canada. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Canada tăng lãi suất, dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Dự báo giá vàng: XAU/USD tiến gần mức 4.100$ khi tăng dự báo Fed thắt chặt chính sách
Vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu, chạm mức thấp nhất trong một tuần ở mức 4121 đô la, đang trên đà kết thúc chuỗi ba tuần giảm giá. Kim loại quý đang gặp khó khăn, bất chấp đồng đô la Mỹ suy yếu phần nào, khi những dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đang tạo ra lực cản cho đà tăng giá của vàng.
Dự báo giá Ripple: XRP tiếp tục giảm khi sự quan tâm đến phái sinh hạ nhiệt
Ripple (XRP) tiếp tục xu hướng giảm gần mức hỗ trợ 1,12$ vào thứ Sáu, phản ánh những khó khăn lớn trên thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, chủ yếu do áp lực kinh tế vĩ mô. Các sản phẩm phái sinh và tài sản kỹ thuật số dành cho tổ chức đang chứng kiến sự giảm sút về sự tham gia, phản ánh tâm lý ngại rủi ro dai dẳng trên thị trường tiền điện tử.
Dự báo giá vàng: XAU/USD vẫn ở vị thế bất lợi cả hai chiều, bất chấp thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran
Giá vàng đang chạm mức đáy trong tuần gần 4.175 USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu khi phe bán không chịu bỏ cuộc và hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp. Giá vàng đã bỏ qua sự lạc quan xung quanh thỏa thuận hòa bình được ký kết giữa Hoa Kỳ và Iran, khi căng thẳng leo thang sau báo cáo của CNN rằng Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi dự kiến đến Thụy Sĩ để đàm phán với Iran.
Các khoản lỗ phái sinh và trên chuỗi của Cardano làm tăng thêm xu hướng giảm
Cardano (ADA) vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới 0,165$ vào thứ Sáu, mất hơn 11% cho đến nay trong tuần này. Các chỉ số phái sinh suy yếu và dữ liệu on-chain xấu đi hỗ trợ cho sự điều chỉnh tiếp tục trên ADA. Các chỉ số phái sinh của Cardano hỗ trợ triển vọng tiêu cực.
Forex hôm nay: Đàm phán Mỹ-Iran bị hủy, đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi lên mức đỉnh trong 13 tháng
Dưới đây là những thông tin cần biết vào thứ Sáu, ngày 19 tháng 6: Đô la Mỹ (USD) hưởng lợi từ tâm lý thị trường thận trọng vào đầu ngày thứ Sáu và tiếp tục đà tăng trong tuần so với các đồng tiền chủ chốt khác. Trong nửa cuối ngày, doanh số bán lẻ tháng Tư của Canada sẽ là dữ liệu duy nhất được công bố trong lịch kinh tế.