Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 600 điểm khi dữ liệu PPI nóng làm rung chuyển thị trường

• Các chỉ số chính của Mỹ đã giảm vào thứ Sáu, với chỉ số Dow giảm hơn 1% và S&P 500 cùng Nasdaq đều giảm.
• Lạm phát PPI cao hơn nhiều so với kỳ vọng, với PPI cơ bản tăng 0,8% hàng tháng so với mức đồng thuận 0,3%.
• Block tăng vọt hơn 23% sau khi công bố sẽ cắt giảm gần một nửa lực lượng lao động trong một cuộc tái cấu trúc dựa trên AI.
• Dell tăng 17% sau báo cáo thu nhập ấn tượng và hướng dẫn rằng doanh thu máy chủ AI của họ sẽ gấp đôi trong năm tài chính 2027.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 600 điểm, tương đương 1,15%, rơi trở lại dưới 49.000 vào thứ Sáu, kết thúc một tuần giao dịch cuối cùng đầy biến động trong tháng Hai. Chỉ số S&P 500 giảm khoảng 0,7% trong khi chỉ số Nasdaq Composite mất khoảng 0,9%. Cả ba chỉ số đều kết thúc tháng Hai trong sắc đỏ, bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của dữ liệu lạm phát dai dẳng, lo ngại về sự gián đoạn AI kéo dài và việc chốt lời trong lĩnh vực công nghệ sau khi Nvidia công bố thu nhập vào đầu tuần.

Lạm phát bán buôn nóng làm phức tạp triển vọng lãi suất

Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) đã tăng 0,5% hàng tháng trong tháng 1, cao hơn mức ước tính đồng thuận 0,3% của Dow Jones và tăng từ mức tăng 0,4% đã được điều chỉnh trong tháng 12. Điều đáng lo ngại hơn là số liệu cơ bản, không bao gồm thực phẩm và năng lượng: PPI cơ bản đã tăng 0,8%, gần gấp ba lần dự báo 0,3% và là mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 7. Trên cơ sở hàng năm, PPI toàn phần giữ ở mức 2,9% trong khi PPI cơ bản tăng lên 3,6%, cả hai đều cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Một sự tăng vọt 2,5% trong biên lợi nhuận dịch vụ thương mại đã thúc đẩy phần lớn sự gia tăng, với bằng chứng về việc chuyển giao chi phí liên quan đến thuế quan trong các danh mục quần áo và hóa chất. Dữ liệu này quan trọng vì một số thành phần PPI trực tiếp ảnh hưởng đến Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, với các nhà kinh tế hiện ước tính PCE cơ bản có thể đã tăng tới 0,5% trong tháng 1. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá khoảng hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho năm 2026, với cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào ngày 17-18 tháng 3 được dự đoán sẽ giữ nguyên ở mức 3,50%-3,75%.

Block tăng vọt nhờ cắt giảm lực lượng lao động lớn dựa trên AI

Block Inc. (XYZ) đã tăng hơn 23% sau khi CEO Jack Dorsey công bố công ty fintech sẽ cắt giảm hơn 4.000 nhân viên, giảm số lượng nhân viên từ hơn 10.000 xuống chỉ còn dưới 6.000. Dorsey đã định hình động thái này như một cược vào việc trí tuệ nhân tạo sẽ biến đổi năng suất lao động, nói rằng ông kỳ vọng phần lớn các công ty sẽ đạt được kết luận tương tự trong năm tới. Các cắt giảm diễn ra cùng với kết quả quý 4 đáp ứng kỳ vọng, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,65$ trên doanh thu 6,25 tỷ đô la. Lợi nhuận gộp đã tăng 24% so với cùng kỳ năm trước lên 2,87 tỷ đô la, nhờ vào sự tăng vọt 33% trong lợi nhuận gộp của Cash App. Block đã nâng dự báo EPS điều chỉnh cho cả năm 2026 lên 3,66$, cao hơn nhiều so với đồng thuận 3,22$. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 51,80$ đến 69,52$ trong phiên khi các nhà đầu tư tiêu hóa thông tin.

Dell tăng nhờ nhu cầu máy chủ AI, Nvidia tiếp tục giảm

Dell Technologies (DELL) đã tăng 17,5% lên khoảng 142$ sau khi báo cáo doanh thu quý 4 đạt 33,4 tỷ đô la, dễ dàng vượt qua đồng thuận 31,41 tỷ đô la, với mức tăng 39% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu. Điểm nổi bật là nhu cầu máy chủ AI — Dell đã đóng 64 tỷ đô la trong các đơn hàng máy chủ tối ưu hóa AI trong quý 4 và dự báo doanh thu từ máy chủ AI sẽ tăng gấp đôi lên khoảng 50 tỷ đô la trong năm tài chính 2027. Công ty cũng đã công bố tăng cổ tức 20% và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 10 tỷ đô la. Ngược lại, Nvidia (NVDA) giảm thêm 2,5% sau khi giảm 5,5% vào thứ Năm, khi lo ngại về tính bền vững của chi tiêu hạ tầng AI tiếp tục che mờ kết quả thu nhập tốt hơn mong đợi của nó vào đầu tuần. CoreWeave (CRWV) giảm khoảng 12% sau khi báo cáo thua lỗ lớn hơn mong đợi và EBITDA không đạt được đồng thuận 929 triệu đô la, mặc dù có một lượng đơn hàng doanh thu khổng lồ 66,8 tỷ đô la.

Netflix rút lui, Paramount thắng trong cuộc chiến đấu thầu Warner Bros.

Netflix (NFLX) tăng khoảng 9% sau khi gã khổng lồ phát trực tuyến từ chối khớp lại đề nghị 31$ mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt đã được điều chỉnh của Paramount Skydance (PSKY) cho Warner Bros. Discovery (WBD). Netflix trước đó đã đồng ý một thỏa thuận trị giá 83 tỷ đô la cho một phần lớn tài sản của Warner Bros., nhưng đề nghị cập nhật 108,4 tỷ đô la của Paramount đã được hội đồng WBD coi là một đề xuất vượt trội. Netflix cho biết thỏa thuận không còn hấp dẫn về mặt tài chính với mức giá yêu cầu. Các nhà phân tích coi việc rút lui là một tín hiệu tích cực, loại bỏ một gánh nặng lớn và cho phép các nhà đầu tư tập trung lại vào câu chuyện tăng trưởng cốt lõi của Netflix. Paramount Skydance tăng khoảng 4% trong khi Warner Bros. Discovery giảm khoảng 2%.

Ngành phần mềm kết thúc tháng Hai đầy khó khăn

Ngành phần mềm rộng lớn đã kết thúc tháng Hai là một trong những lĩnh vực hoạt động kém nhất trên thị trường, với quỹ ETF Ngành Công nghệ-Mở rộng iShares (IGV) giảm hơn 10% trong tháng. Oracle (ORCL) giảm 17%, Microsoft (MSFT) giảm khoảng 15%, và Salesforce (CRM) giảm 13% trong cùng thời gian, khi lo ngại về sự gián đoạn AI đối với các mô hình kinh doanh phần mềm truyền thống tiếp tục đè nặng lên tâm lý. CEO Nvidia Jensen Huang đã phản bác lại câu chuyện này trong tuần, nói với CNBC rằng thị trường đã đánh giá quá cao mối đe dọa mà AI gây ra cho các công ty phần mềm, chỉ ra ServiceNow (NOW) như một ví dụ. Chỉ số Dow kết thúc tháng Hai tăng khoảng 1%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite giảm khoảng 2,5% trong tháng. Giá vàng giữ ổn định gần 5.192$ mỗi ounce, trên đà đạt được mức tăng hàng tháng liên tiếp thứ bảy, được hỗ trợ bởi lợi suất thực giảm và sự không chắc chắn địa chính trị.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones