Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng điểm khi hy vọng ngừng bắn nâng cao tâm lý

• Chỉ số Dow tăng hơn 400 điểm khi sự lạc quan ngày càng tăng về khả năng ngừng bắn giữa Mỹ và Iran thúc đẩy khẩu vị rủi ro trên cả ba chỉ số chính.
• Nike giảm mạnh sau khi đưa ra dự báo yếu kém, dự kiến doanh số sẽ giảm trong phần còn lại của năm dương lịch, bao gồm sự sụt giảm mạnh tại Trung Quốc.
• Giá dầu giảm khoảng 1% khi Tổng thống Trump cho biết lực lượng Mỹ có thể rời Iran trong vài tuần, làm giảm lo ngại về nguồn cung năng lượng.
• Dữ liệu doanh số bán lẻ và bảng lương tư nhân mạnh mẽ củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ đang hấp thụ cú sốc năng lượng, mặc dù chỉ số giá ISM tăng mạnh.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã tăng khoảng 400 điểm vào thứ Tư, tương đương khoảng 0,9%, khi thị trường chứng khoán kéo dài đà tăng sang phiên thứ hai nhờ hy vọng ngày càng tăng rằng xung đột Mỹ-Iran có thể sắp kết thúc. Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 1% trong khi Nasdaq Composite vượt trội với mức tăng khoảng 1,6%, dẫn đầu bởi sức mạnh của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn.

Đàm phán ngừng bắn thúc đẩy đà tăng rộng khắp

Tông giọng tích cực của phiên được thiết lập từ sớm sau khi Tổng thống Trump đăng trên Truth Social rằng tổng thống Iran đã đề nghị ngừng bắn. Trump bổ sung rằng Mỹ sẽ xem xét đề nghị này chỉ khi Eo biển Hormuz “mở, tự do và rõ ràng,” đồng thời duy trì ngôn ngữ cứng rắn đối với Tehran. Điều này diễn ra sau phát biểu của Trump vào cuối ngày thứ Ba rằng ông dự kiến lực lượng quân sự Mỹ sẽ rời Iran trong vòng hai đến ba tuần. Trong khi ngoại trưởng Iran phản đối những gì ông mô tả là các mối đe dọa và thời hạn, thị trường xem tình hình như một bước tiến dần dần hướng tới giảm leo thang. Tuy nhiên, với việc Trump dự kiến phát biểu quốc gia vào tối thứ Tư, các nhà giao dịch vẫn trong trạng thái cảnh giác. Nếu không có tín hiệu rõ ràng, biến động dự kiến sẽ tiếp tục trong ngắn hạn.

Giá dầu giảm khi phần bù rủi ro chiến tranh hạ nhiệt

Hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giảm khoảng 1% giao dịch ngay trên mức 100$ mỗi thùng, trong khi dầu Brent giảm tương tự xuống trên mức 102$. Sự giảm giá này diễn ra khi ngôn ngữ về ngừng bắn làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường năng lượng, mặc dù giá vẫn ở mức cao lịch sử do các gián đoạn liên tục tại Eo biển Hormuz. Dầu thô là yếu tố vĩ mô chi phối trong suốt cuộc xung đột này, và bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong động thái chiến tranh sẽ tiếp tục định hình xu hướng cho cổ phiếu và kỳ vọng lạm phát.

Nike giảm mạnh do triển vọng ảm đạm

Nike (NKE) là cổ phiếu giảm mạnh nhất phiên, giảm khoảng 14% sau khi gã khổng lồ trang phục thể thao đưa ra dự báo tương lai đáng thất vọng mặc dù đã vượt kỳ vọng của Phố Wall về cả doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý tài chính thứ ba. Doanh thu đạt 11,28 tỷ đô la, nhỉnh hơn một chút so với ước tính, trong khi EPS 0,35$ vượt mức đồng thuận 0,28$. Thiệt hại đến từ dự báo, khi ban lãnh đạo cảnh báo doanh số quý 4 dự kiến giảm từ 2% đến 4%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn của các nhà phân tích. Doanh thu tại Trung Quốc Đại lục dự kiến giảm khoảng 20% trong quý hiện tại. Thu nhập ròng giảm 35% so với cùng kỳ năm trước và biên lợi nhuận gộp thu hẹp do thuế quan cao hơn tại Bắc Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Tâm lý công nghệ và AI được thúc đẩy

Các tên tuổi công nghệ lớn ghi nhận mức tăng khiêm tốn trên diện rộng, với Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Meta (META) và Amazon (AMZN) đều giao dịch cao hơn. Tâm lý rủi ro được hỗ trợ không chỉ bởi tin tức ngừng bắn mà còn bởi việc chính thức hoàn tất vòng gọi vốn kỷ lục 122 tỷ đô la của OpenAI với định giá 852 tỷ đô la. Amazon cam kết 50 tỷ đô la cho vòng này, trong khi Nvidia và SoftBank mỗi bên đóng góp 30 tỷ đô la. Thỏa thuận củng cố niềm tin của thị trường vào việc xây dựng hạ tầng AI, tạo lực đẩy tâm lý cho các tên tuổi chip và điện toán đám mây. Ở nơi khác, Intel (INTC) tăng khoảng 10% sau khi công bố mua lại nhà máy sản xuất chip tại Ireland, điều mà nhà đầu tư xem là dấu hiệu tập trung chiến lược mới.

Dữ liệu kinh tế vẽ nên bức tranh hỗn hợp

Các dữ liệu công bố trong ngày cho thấy bức tranh người tiêu dùng tương đối bền bỉ nhưng cảnh báo áp lực chi phí đầu vào tăng. Thay đổi việc làm ADP tháng 3 đạt 62 nghìn, vượt xa mức đồng thuận 40 nghìn, trong khi doanh số bán lẻ tháng 2 tăng 0,6% so với tháng trước, vượt mức dự kiến 0,5%. Doanh số bán lẻ loại trừ ô tô cũng vượt kỳ vọng với 0,5% so với dự báo 0,3%, củng cố quan điểm rằng chi tiêu tiêu dùng vẫn duy trì bất chấp cú sốc năng lượng. Về phía sản xuất, Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) tháng 3 tăng nhẹ lên 52,7, cao hơn mức đồng thuận 52,5. Tuy nhiên, chỉ số giá phải trả ISM tăng vọt lên 78,3 từ 73, một mức vượt đáng kể cho thấy sự truyền tải lạm phát từ giá dầu cao. Đơn đặt hàng mới giảm xuống 53,5 từ 55,8, cho thấy đà nhu cầu có phần hạ nhiệt.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang St. Louis (Fed) Alberto Musalem đã đưa ra giọng điệu diều hâu, cho rằng mức lãi suất chính sách hiện tại cân bằng phù hợp với nhiệm vụ kép của Fed và nên duy trì ổn định trong một thời gian. Ông lưu ý rằng lãi suất thực tế đã giảm do kỳ vọng lạm phát tăng do năng lượng. Công cụ CME FedWatch tiếp tục cho thấy khoảng 95% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 29-30 tháng 4, với hợp đồng tương lai lãi suất định giá khả năng gần như ngang nhau giữa không cắt giảm và một lần cắt giảm trong cả năm. Thị trường đóng cửa vào thứ Sáu để nghỉ lễ Thứ Sáu Tuần Thánh, nhưng báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 3 vẫn sẽ được công bố lúc 12:30 GMT, với dự báo đồng thuận là 60.000 so với mức đọc trước đó là -92.000. Yếu tố kích thích tiếp theo là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Năm và bài phát biểu quốc gia dự kiến của Trump vào tối thứ Tư.

Biểu đồ 5 phút Dow Jones