Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm nhẹ khi Goldman kéo xuống, Dầu thô tăng trở lại trên mức 100$

• Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm vào thứ Hai, chịu áp lực từ Goldman Sachs sau kết quả thu nhập cố định gây thất vọng, mặc dù S&P 500 và Nasdaq Composite vẫn tiến vào vùng tích cực.
• Hợp đồng tương lai dầu thô cho tháng Năm tăng trở lại trên 100$ mỗi thùng sau khi Tổng thống Trump ra lệnh phong tỏa hải quân Mỹ tại Eo biển Hormuz sau khi các cuộc đàm phán hòa bình cuối tuần với Iran đổ vỡ.
• Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm hơn 500 điểm qua đêm trước khi phục hồi mạnh trong phiên, với thị trường thể hiện sự kiên cường ngày càng tăng trước các tin tức địa chính trị.
• Cổ phiếu phần mềm dẫn đầu đợt tăng giá, với Oracle tăng 8% và Palantir tăng hơn 3%, trong khi Goldman Sachs giảm 2,5% mặc dù vượt ước tính thu nhập sau khi bộ phận thu nhập cố định của họ gặp thất bại lớn.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) giảm nhẹ vào thứ Hai, giảm khoảng 50 điểm để giao dịch gần mức 47.900 sau khi phục hồi từ mức giảm sâu hơn nhiều lúc mở cửa. S&P 500 tăng 0,2% để giao dịch trên mức 6.800, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,6% để vượt mức 23.000. Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã giảm hơn 500 điểm trong phiên qua đêm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố phong tỏa Mỹ tại Eo biển Hormuz, nhưng cổ phiếu đã phục hồi đáng kể trong ngày khi các nhà đầu tư dường như đặt cược vào một giải pháp cuối cùng cho cuộc đối đầu Mỹ-Iran.

Phong tỏa Hormuz đẩy giá dầu trở lại trên 100$

Hợp đồng tương lai Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng hơn 5% lên trên 101$/thùng sau khi Trump tuyên bố rằng Hải quân Mỹ sẽ phong tỏa tất cả các tàu ra vào các cảng của Iran ở Eo biển Hormuz. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) làm rõ rằng phong tỏa sẽ không cản trở các tàu đi qua eo biển đến các cảng không thuộc Iran. Thông báo này được đưa ra sau khi các cuộc đàm phán cuối tuần tại Islamabad đổ vỡ, với Phó Tổng thống JD Vance rời đi mà không đạt được thỏa thuận, viện dẫn việc Iran không chịu ngừng chương trình vũ khí hạt nhân của mình. Hai bên dường như còn cách xa nhau, với Iran cũng yêu cầu kiểm soát eo biển, bồi thường chiến tranh và giải phóng tài sản bị đóng băng. Các nhà trung gian từ Pakistan, Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ sẽ tiếp tục các cuộc đàm phán với cả hai quốc gia trong những ngày tới, theo Axios. Trong khi đó, Wall Street Journal đưa tin rằng Trump đang cân nhắc việc nối lại các cuộc không kích quân sự. Dầu Brent tăng tới 9% lên giao dịch gần 102$. Động thái này đảo ngược phần lớn đợt tăng giá nhẹ sau thỏa thuận ngừng bắn ngày 7 tháng 4, vốn đã đẩy giá Dầu trở lại dưới 100$ trong thời gian ngắn. "Các nhà đầu tư giờ đây đang trở lại bàn vẽ để cố gắng đánh giá lại giá trị hợp lý của cổ phiếu khi rõ ràng rằng không có dấu hiệu kết thúc xung đột ở Trung Đông," ông Clark Bellin, chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư tại Bellwether Wealth, cho biết.

Goldman Sachs gây áp lực lên Dow

Goldman Sachs (GS) là tác nhân kéo chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm mạnh nhất vào thứ Hai, giảm 2,5% mặc dù báo cáo kết quả quý đầu năm vượt dự báo cả về doanh thu và lợi nhuận. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 17,55$ so với ước tính đồng thuận 16,49$, trong khi doanh thu đạt 17,23 tỷ đô la so với kỳ vọng 16,97 tỷ đô la. Điểm sáng là mảng giao dịch cổ phiếu, đạt doanh thu kỷ lục 5,33 tỷ đô la, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, bộ phận thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa (FICC) của ngân hàng là điểm yếu, với doanh thu giảm 10% so với cùng kỳ xuống còn 4,01 tỷ đô la, thấp hơn ước tính của StreetAccount khoảng 900 triệu đô la. Sự hụt doanh thu này được cho là do yếu kém ở các sản phẩm lãi suất, thế chấp và tín dụng. Bank of America gọi kết quả tổng thể là “vững chắc” nhưng “bị che mờ bởi sự hụt doanh thu FICC,” trong khi Wolfe Research mô tả quý này là “thất vọng” mặc dù kỳ vọng cao, lưu ý rằng giao dịch hàng hóa và ngoại hối tăng không bù đắp được sự yếu kém ở lãi suất, thế chấp và tín dụng. Wells Fargo bổ sung rằng sự hụt doanh thu FICC là “một chút bất ngờ so với hướng dẫn của các đối thủ và tăng trưởng bảng cân đối kế toán.” Kết quả này mở đầu cho một tuần dự kiến bận rộn về báo cáo thu nhập ngân hàng, với JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley và Bank of America đều sẽ công bố.

Cổ phiếu phần mềm dẫn đầu đà phục hồi

Mặc dù nhóm tài chính kéo giảm, các cổ phiếu công nghệ và phần mềm doanh nghiệp đã đẩy Nasdaq Composite tăng cao hơn. Oracle (ORCL) tăng vọt 8% để dẫn đầu nhóm tăng của S&P 500 sau khi công bố các giải pháp mới cho ngành tiện ích được hỗ trợ bởi AI. Palantir Technologies (PLTR) tăng hơn 3%, trong khi ServiceNow (NOW) và Workday (WDAY) đều tăng hơn 5%. Trong nhóm Dow, Salesforce (CRM) tăng hơn 3% nhờ sự lạc quan về tích hợp trí tuệ nhân tạo, Microsoft (MSFT) tăng khoảng 1,6%, và IBM (IBM) tăng khoảng 1%. Sự luân chuyển ngành từ tài chính sang phần mềm là điểm nổi bật của phiên, giúp Nasdaq vượt trội mặc dù chịu áp lực lớn từ các tin tức địa chính trị. Cổ phiếu bán dẫn nhìn chung giữ được đà tăng từ đợt phục hồi tuần trước, vốn được thúc đẩy bởi kết quả mạnh mẽ từ TSMC và cam kết đầu tư lại vào AI từ các công ty công nghệ lớn.

Doanh số nhà hiện hữu chạm đáy chín tháng

Doanh số bán nhà hiện có giảm xuống mức điều chỉnh theo mùa hàng năm là 3,98 triệu trong tháng 3, Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia (NAR) báo cáo vào thứ Hai. Con số này đánh dấu mức giảm 3,6% hàng tháng và thấp hơn ước tính đồng thuận của Dow Jones là 4,05 triệu, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2025. Lãi suất thế chấp tăng mạnh trong suốt tháng 3, đạt đỉnh 6,64% cho khoản vay 30 năm trước khi giảm khoảng một phần tư điểm phần trăm trong thời gian ngừng bắn Mỹ-Iran. Giá bán nhà trung bình tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 409.000$. Dữ liệu nhà ở này bổ sung vào một lượng bằng chứng ngày càng tăng cho thấy chi phí vay cao đang đè nặng lên các phần nhạy cảm với lãi suất của nền kinh tế, gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi cơ quan này điều hướng giữa rủi ro lạm phát dai dẳng và nhu cầu suy yếu.

Lợi suất trái phiếu tăng khi lo ngại lạm phát trở lại

Lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng vào thứ Hai khi giá dầu phục hồi làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,34%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4,93%. Các biến động này diễn ra sau dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu, vốn đã làm sống lại kỳ vọng lạm phát cao hơn. Với giá dầu trở lại trên 100$, các nhà giao dịch ngày càng định giá khả năng Fed có thể cần trì hoãn việc cắt giảm lãi suất thêm nữa. Việc bán tháo trái phiếu tạo thêm áp lực cho định giá cổ phiếu, đặc biệt trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất. Tuần trước là tuần mạnh nhất đối với cả ba chỉ số chính kể từ tháng 11, với S&P 500 tăng 3,6%, Nasdaq nhảy vọt 4,7%, và Dow tăng 3%, do đó đợt thoái lui tương đối hạn chế vào thứ Hai được xem là một sự tạm dừng lành mạnh trước bối cảnh rủi ro địa chính trị leo thang.

Nhìn về phía trước

Dữ liệu quan trọng trong tuần này là cập nhật lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 3 dự kiến công bố vào thứ Ba, với đồng thuận kỳ vọng tăng lên 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 3,4% trước đó, và 1,2% hàng tháng so với 0,7% trước đó. PPI cơ bản không bao gồm thực phẩm và năng lượng cũng được dự báo tăng tốc lên 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái từ 3,9%. Một con số PPI nóng, đặc biệt sau dữ liệu CPI vào thứ Sáu và sự tăng trở lại của giá dầu, có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất và ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý rủi ro. Thứ Năm sẽ có số liệu Đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần (đồng thuận 215.000), Khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia và dữ liệu Sản xuất công nghiệp tháng 3. Tuần này cũng có lịch trình dày đặc các bài phát biểu của các quan chức Fed, bao gồm Goolsbee, Barr, Barkin, Collins và Williams, cùng với việc công bố Sách Beig của Fed vào thứ Tư.

Biểu đồ 5 phút Dow Jones