Bạc trả lại một phần mức tăng khi lợi suất Mỹ phục hồi

• Bạc củng cố một phần mức tăng của ngày thứ Tư và giao dịch quanh 66,70$, giảm 0,44% vào thứ Năm.
• Kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ nhằm tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu đã kích hoạt đà giảm mạnh của lợi suất dài hạn vào thứ Tư, hỗ trợ kim loại quý.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ phục hồi nhẹ vào thứ Năm, trong khi biên bản cuộc họp mang tính diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang cũng hạn chế đà tăng của Bạc.

Bạc (XAG/USD) giảm 0,44% vào thứ Năm và giao dịch quanh mức 66,70$ tại thời điểm viết bài, xóa bớt một phần mức tăng của ngày thứ Tư. Kim loại trắng vẫn được nâng đỡ bởi đà giảm mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ghi nhận trong ngày trước đó, mặc dù sự phục hồi khiêm tốn của lợi suất vào thứ Năm đang hạn chế đà tăng thêm.

Bộ Tài chính Mỹ hôm thứ Tư cho biết họ dự định ít nhất sẽ tăng gấp đôi quy mô tối đa của các hoạt động mua lại nhằm hỗ trợ thanh khoản đối với chứng khoán danh nghĩa kỳ hạn dài, bắt đầu từ tháng 9. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh chi phí vay của Mỹ tăng gần đây đã gây áp lực đáng kể lên thị trường trái phiếu.

Thông báo này đã kích hoạt đà giảm mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài vào thứ Tư, qua đó hỗ trợ Bạc và rộng hơn là các kim loại quý. Tuy nhiên, lợi suất phục hồi một phần vào thứ Năm, với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng trở lại gần 5,23% và lợi suất kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,69%. Sự phục hồi khiêm tốn của lợi suất giúp giải thích vì sao Bạc gặp khó khăn trong việc kéo dài đà tăng của ngày thứ Tư.

Đà giảm rộng hơn của lợi suất từ các mức đỉnh gần đây cũng gây áp lực lên Đô la Mỹ (USD). Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, vẫn gần mức thấp nhất trong bảy tuần vào thứ Năm. Lợi suất thấp hơn và Đô la Mỹ yếu hơn thường hỗ trợ Bạc, vì chúng làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lãi và khiến hàng hóa được định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác.

Tuy nhiên, sự can thiệp của Bộ Tài chính không xóa bỏ những lo ngại xoay quanh tài chính công của Mỹ. Nợ quốc gia của Mỹ đã vượt 40 nghìn tỷ$ vào thứ Ba, trong khi các nhà đầu tư đang yêu cầu mức bù đắp cao hơn để nắm giữ trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài hơn. Theo ING, việc Bộ Tài chính tăng mua lại không giải quyết được nhiều các yếu tố cơ bản đang đẩy lợi suất lên cao, bao gồm thâm hụt ngân sách lớn và kỳ vọng lạm phát ở mức cao.

Bạc cũng đối mặt với lực cản từ triển vọng chính sách tiền tệ. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) cho thấy nhiều quan chức tin rằng việc tăng lãi suất có thể trở nên cần thiết nếu tiến triển trong việc đưa lạm phát xuống thấp hơn vẫn chưa đủ. Lãi suất cao kéo dài nhìn chung sẽ gây áp lực lên các tài sản không sinh lãi như Bạc.

Nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang các dữ liệu Mỹ sắp công bố, bao gồm Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại Philadelphia và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu, cũng như các bình luận từ các quan chức Fed. Những công bố này có thể mang lại định hướng mới cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD, từ đó ảnh hưởng đến bước đi tiếp theo của bạc.

Phân tích kỹ thuật XAG/USD

Trên biểu đồ một giờ, XAG/USD giao dịch ở mức 66,78$, duy trì thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giá giữ trên cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 65,21$ và SMA 200 kỳ tại 65,08$. Cặp tiền này cũng được hỗ trợ bởi một mức ngang gần đó tại 66,50$, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 62,04 vẫn thoải mái trên ngưỡng trung tính, cho thấy đà tăng tích cực được duy trì sau nhịp đi lên gần đây.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại 67,33$, trước một rào cản cao hơn tại 68,00$, nơi các nỗ lực tăng giá có thể đối mặt với hoạt động chốt lãi. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại 66,50$, với lực cầu sâu hơn tập trung quanh đường SMA 100 kỳ tại 65,21$ và mức sàn ngang tại 65,10$, trong khi đường SMA 200 kỳ tại 65,08$ nâng đỡ xu hướng tích cực rộng hơn miễn là nó vẫn được giữ vững.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)