Dự báo Bitcoin hàng tuần: Sự trở lại của phe bán

• Bitcoin củng cố quanh mức 77.000$ vào thứ Sáu sau một tuần biến động mạnh.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ra hơn 1,15 tỷ đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần thứ hai liên tiếp có dòng vốn rút ra.
• Lập trường diều hâu của Fed, sự co lại của nhu cầu ròng và sự không chắc chắn về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran giữ tâm lý giảm giá.

Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực trong tuần này, củng cố quanh mức 77.000$ vào thứ Sáu sau khi bị từ chối khỏi vùng cung phía trên vào tuần trước. Đợt bán tháo của các tổ chức vẫn tiếp diễn, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ra hàng tỷ đô la. Môi trường vĩ mô cũng không hỗ trợ: giọng điệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), sự co lại của nhu cầu ròng và sự không chắc chắn ngày càng tăng về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đã kìm hãm giá của Vua Crypto. Liệu người bán có ở lại?

Dòng vốn rút ra từ ETF tăng tốc

Nhu cầu của các tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ra 1,15 tỷ đô la tính đến thứ Năm. Trừ khi dòng vốn vào vào thứ Sáu rất đáng kể, BTC sẽ đánh dấu tuần thứ hai liên tiếp có dòng vốn rút ra 1 tỷ đô la mỗi tuần, báo hiệu nhu cầu tổ chức suy yếu và có thể dẫn đến sự giảm giá.

Sự không chắc chắn về thỏa thuận hòa bình Iran-Mỹ khiến nhà đầu tư thận trọng

Bên cạnh dòng vốn rút ra tăng từ các quỹ ETF, các tín hiệu hỗn hợp về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran tiếp tục kìm hãm khẩu vị rủi ro của các nhà giao dịch.

Một nguồn tin cấp cao của Iran cho biết rằng chưa có thỏa thuận nào được đạt được với Mỹ, nhưng cũng thừa nhận rằng khoảng cách trong các lập trường giữa hai bên đã thu hẹp. Tuy nhiên, việc làm giàu uranium của Iran và kiểm soát của Tehran đối với eo biển Hormuz vẫn là những điểm gây khó khăn.

Bộ trưởng Ngoại giao Mỹ Marco Rubio cảnh báo rằng mong muốn của Iran áp đặt phí qua lại đối với các tàu đi qua eo biển này đang tạo thành một sự phong tỏa đối với một thỏa thuận hòa bình tiềm năng.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng cho biết Mỹ không muốn có phí qua lại trên eo biển Hormuz và thêm rằng quân đội Mỹ sẽ thu hồi kho uranium làm giàu cao của Iran.

Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và kìm hãm đà tăng của BTC. Bất kỳ sự leo thang hoặc can thiệp nào của Mỹ hoặc Iran trong cuối tuần có thể làm giảm khẩu vị rủi ro hơn nữa, dẫn đến sự điều chỉnh của BTC.

Liệu Iran có thể thúc đẩy câu chuyện về BTC?

The Kobeissi Letter đưa tin vào cuối thứ Hai rằng Iran đã giới thiệu “Hormuz Safe,” một dịch vụ bảo hiểm được hỗ trợ bằng Bitcoin dành cho các công ty vận tải muốn đi qua eo biển Hormuz.

Theo báo cáo, chính phủ Iran ước tính sáng kiến này có thể tạo ra hơn 10 tỷ đô la doanh thu và cho biết chương trình sẽ chủ yếu phục vụ các công ty vận tải và chủ hàng của Iran.

“Lô hàng sẽ được bảo hiểm từ thời điểm xác nhận, và một biên nhận có chữ ký sẽ được trao cho chủ hàng,” Iran cho biết. Hiện chưa rõ dịch vụ bảo hiểm này có được tính phí thêm ngoài phí qua lại, vốn đã lên tới 2 triệu đô la mỗi tàu hay không. Iran cho biết một trang web chính thức chứa thông tin chi tiết hơn về chương trình dự kiến sẽ ra mắt sớm.

Những phát triển này theo sau đề xuất của Iran vào đầu tháng 4 rằng các công ty vận tải trả phí qua lại bằng tiền điện tử cho các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz.

Như đã giải thích trong một báo cáo trước đây, Iran dựa vào tiền điện tử do các lệnh trừng phạt của Mỹ, và Bitcoin đã được sử dụng như một công cụ thanh toán nhập khẩu và giải quyết thương mại. Iran đã hợp pháp hóa khai thác tiền điện tử vào năm 2019 và kể từ đó nó đã đóng vai trò trong nền kinh tế của nước này.

Những phát triển mới nhất với dịch vụ bảo hiểm được hỗ trợ bằng Bitcoin, nếu được thực hiện, có thể đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc áp dụng, đặc biệt đối với các khu vực đang gặp khó khăn tài chính hoặc bị trừng phạt. Phát triển này có thể thúc đẩy nhu cầu Bitcoin trong ngắn hạn, khi 20% tàu chở dầu toàn cầu đi qua eo biển Hormuz.

Fed diều hâu có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro

Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho cuộc họp tháng 4, được công bố vào thứ Tư, xác nhận giọng điệu diều hâu trong số các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Phần lớn các thành viên Fed cảnh báo rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ cần xem xét tăng lãi suất nếu lạm phát tiếp tục duy trì trên mục tiêu 2% một cách dai dẳng.

Hướng dẫn chính sách thắt chặt từ Fed có khả năng sẽ dẫn đến việc ngân hàng trung ương siết chặt chính sách, điều này thường không có lợi cho BTC. Trong môi trường lãi suất cao, thanh khoản giảm và thị trường chuyển sang các tài sản an toàn, có lợi suất, gây áp lực lên Vua Crypto.

Quan điểm giảm giá trên chuỗi

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant nhấn mạnh rằng tổng cầu Bitcoin đã chuyển sang trạng thái thu hẹp ròng.

Như đã giải thích trước đó, đợt phục hồi của BTC trong tháng Tư chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Hiện tại, lực đẩy này đã đảo chiều mạnh sau khi giá chạm vùng cung quan trọng quanh 82.000$ trong tuần trước. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đã đóng các vị thế mua có đòn bẩy, loại bỏ áp lực mua biên đã duy trì đà tăng.

Xem xét sâu hơn về phía cầu, nhà phân tích của CryptoQuant lưu ý: "Nhu cầu giao ngay rõ ràng hiện đang thu hẹp với tốc độ nhanh hơn một chút so với các tuần trước. Các quỹ ETF giao ngay có trụ sở tại Mỹ cũng chuyển sang trạng thái bán ròng, với tăng trưởng nhu cầu ETF 30 ngày giảm xuống mức thấp nhất trong gần một tháng."

Thêm vào đó, biểu đồ Chênh lệch Giá Bitcoin trên Coinbase dưới đây vẫn duy trì ở mức âm trong đợt phục hồi tháng Năm và đợt điều chỉnh tiếp theo, xác nhận rằng nhu cầu của nhà đầu tư Mỹ chưa tái tham gia ở quy mô lớn, càng cho thấy sự yếu kém trong cầu.

Sự kết hợp giữa vị thế hợp đồng tương lai, nhu cầu giao ngay và dòng vốn ETF này trong lịch sử thường tương thích với sự yếu đi của giá hơn là sự củng cố ổn định.

Triển vọng kỹ thuật: BTC củng cố sau điều chỉnh

Bitcoin đã điều chỉnh hơn 5% trong tuần trước sau khi bị từ chối tại vùng cung phía trên gần Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 tuần ở mức 82.299$. Hơn nữa, BTC đã đóng cửa tuần dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 78.490$ (được vẽ từ đỉnh cao kỷ lục tháng Mười là 126.199$ đến đáy tháng Hai là 60.000$). Tính đến tuần này, BTC đang củng cố dưới các mức đã bị phá vỡ này, quanh 77.308$ vào thứ Sáu.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, nó có thể kéo dài đà giảm về mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 75.000$.

Đà tăng giảm lẫn lộn, với các dấu hiệu lo ngại: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trượt xuống dưới mức trung lập 50, ghi nhận 46 vào thứ Sáu, trong khi biểu đồ thanh Moving Average Convergence Divergence (MACD) vẫn duy trì tích cực, gợi ý áp lực tăng giá đang cố gắng tái khẳng định dù có điều chỉnh gần đây.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC đang giữ nhẹ trên các đường EMA 50 ngày và 100 ngày ở mức 76.824$ và 76.902$, cho thấy sự củng cố tiếp diễn thay vì sự phục hồi xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, Vua Crypto bị giới hạn dưới EMA 200 ngày tại 81.720$.

Đà tăng có phần yếu, với RSI giảm xuống 46 và biểu đồ thanh MACD nằm chắc dưới mức 0, cho thấy các nỗ lực tăng giá có thể tiếp tục đối mặt với áp lực bán trừ khi người mua lấy lại lực kéo trên mức kháng cự gần đó.

Phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui Fibonacci 50% (từ đỉnh tháng Một đến đáy tháng Hai) ở 78.962$, trước EMA 200 ngày tại 81.720$. Việc phá vỡ bền vững qua khu vực này sẽ mở ra mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 83.437$, với ngưỡng ngang tại 84.410$ đóng vai trò là mức cản xa hơn.

Phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi các đường EMA 100 ngày và 50 ngày tập trung ngay dưới giá giao ngay ở mức 76.902$ và 76.824$ tương ứng; đóng cửa hàng ngày dưới dải này sẽ mở cửa cho mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 74.487$, trong khi sự yếu đi sâu hơn có thể khiến vùng đường xu hướng tăng gần 71.029$ và mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 68.950$ trở lại trọng tâm.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)