Bitcoin giảm về dưới mốc 65 nghìn đô la khi các dấu hiệu thị trường giá xuống ngày càng rõ ràng

• Bitcoin có khả năng đang trong thị trường gấu, sau khi giảm xuống dưới 65.000 đô la, với giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn giảm xuống dưới mức trung bình thị trường thực tế.
• Lỗ thực tế hàng ngày đã tăng vọt lên 1,35 tỷ đô la, bao gồm khoảng 770 triệu đô la từ những người nắm giữ dài hạn, báo hiệu sự đầu hàng ngày càng tăng của các nhà đầu tư.
• Điều kiện thị trường giao ngay đã xấu đi, với chỉ số Spot Volume Delta âm cho thấy hoạt động bán ra tiếp tục vượt trội so với nhu cầu mua vào.

Bitcoin (BTC) đã giảm sâu hơn xuống dưới 65.000$ vào thứ Tư, với dữ liệu onchain từ Glassnode báo hiệu một thị trường chắc chắn đang trong giai đoạn gấu. Sự suy giảm đã đẩy giá trở lại phạm vi định giá chính giữa Giá Thực và Giá trị Thị trường Thực.

Glassnode lưu ý rằng một sự thay đổi quan trọng trong cấu trúc thị trường cũng đã xuất hiện. Cơ sở chi phí của Nhà đầu tư ngắn hạn (STH) hiện đã giảm xuống dưới Giá trị Thị trường Thực lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2022, báo hiệu sự tin tưởng yếu hơn trong số các nhà đầu tư mới.

"Cấu hình này cho thấy các người mua mới đang tích lũy dưới mức định giá trung bình chính của thị trường, một đặc điểm của thị trường gấu giai đoạn cuối khi yếu tố thời gian của đợt giảm bắt đầu ảnh hưởng đến sự tin tưởng của nhà đầu tư," Glassnode viết.

Các chỉ số lợi nhuận của Bitcoin cho thấy dấu hiệu ngày càng gia tăng của trạng thái bán tháo

Các chỉ số lợi nhuận cũng đã xấu đi, với trung bình 7 ngày của Tỷ lệ Lợi nhuận/Thua lỗ Thực tế giảm từ 3,16 xuống 0,29, phản ánh sự chuyển đổi nhanh chóng từ việc chốt lời sang nhận thua lỗ.

Đồng thời, thua lỗ thực tế hàng ngày đã tăng vọt lên 1,35 tỷ đô la, với các nhà đầu tư dài hạn chiếm khoảng 770 triệu đô la khi họ thoát khỏi các vị thế tích lũy gần các đỉnh chu kỳ trước đó.

"Khi thị trường gấu trưởng thành, mô hình đầu hàng của nhà đầu tư dài hạn chuyển giao nguồn cung cho tay mới với giá thấp hơn là một đặc điểm lặp lại và cần thiết của quá trình đáy chu kỳ, mặc dù tốc độ nhận thua lỗ hiện tại cho thấy quá trình này vẫn chưa hoàn tất," báo cáo cho biết.

Dòng vốn rút khỏi ETF và nhu cầu giao ngay yếu làm tăng áp lực giảm

Nỗ lực phục hồi gần đây của Bitcoin cũng gặp phải kháng cự mạnh gần 83.000$, mức này trùng với cơ sở chi phí tổng hợp của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Mức này hiện đã trở thành rào cản chính phía trên, khiến nhiều nhà đầu tư ETF chịu thua lỗ.

Việc phục hồi thất bại trùng với dòng vốn rút khoảng 4,21 tỷ đô la khỏi ETF trong ba tuần qua, đánh dấu chuỗi rút vốn lớn nhất cho đến nay trong năm nay và cho thấy sự giảm sút trong sự quan tâm của các tổ chức.

Glassnode cũng báo hiệu điều kiện thị trường giao ngay yếu đi cùng với giá. Delta Khối lượng Giao ngay 7 ngày đã chuyển sang âm rõ ràng, cho thấy người bán đang chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch sau đợt phá vỡ thất bại.

"Delta Khối lượng Giao ngay âm kéo dài thường đi kèm với các sự kiện đầu hàng hoặc giai đoạn đầu của sự đảo chiều xu hướng rộng hơn," Glassnode bổ sung.

Trong thị trường phái sinh, vị thế phản ánh sự thận trọng nhưng không phải là hoảng loạn hoàn toàn. Biến động ngụ ý tiếp tục xu hướng giảm, ngay cả khi phí rủi ro biến động tăng lên mức cao nhất trong ba tháng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn dự đoán các biến động giá lớn hơn trong tương lai mặc dù điều kiện gần đây khá ổn định.

Điều kiện vĩ mô rộng hơn đang gia tăng áp lực. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt thêm và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đã làm thắt chặt điều kiện tài chính. Glassnode cũng cho biết Bitcoin nhạy cảm hơn với những tác động này so với các tài sản rủi ro khác trong môi trường hiện tại.

BTC đang giao dịch ở mức 64.879$, giảm 3,9% tại thời điểm công bố, với mức giảm hàng tuần kéo dài trên 13%.