Dự báo USD/JPY: Vững vàng khi những lo ngại về tài chính đối kháng với lập trường diều hâu của BoJ trước Biên bản cuộc họp của FOMC

• USD/JPY lấy lại một số lực kéo tích cực vào thứ Tư khi những lo ngại về tài chính được làm mới đè nặng lên đồng JPY.
• Tâm lý rủi ro tích cực cũng đè nặng lên đồng JPY trú ẩn an toàn và hỗ trợ giá giao ngay trong bối cảnh USD mạnh hơn.
• Những kỳ vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed đòi hỏi sự thận trọng cho những người mua trước Biên bản cuộc họp FOMC.

Cặp USD/JPY thu hút những người mua mới sau những biến động giá tốt trong hai chiều của ngày hôm trước và giữ vững mức tăng trong ngày gần khu vực 153,70 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Đồng Yên Nhật (JPY) bị áp lực bởi những lo ngại mới về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và nỗi sợ rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi sẽ phản đối việc tăng lãi suất thêm từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Ngoài ra, tâm lý ưa rủi ro hiện tại càng làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY, điều này, cùng với sự tăng nhẹ của Đô la Mỹ (USD), trở thành yếu tố chính tác động tích cực đến cặp tiền tệ này.

Dữ liệu được công bố vào đầu tuần cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản tăng 0,1% trong quý từ tháng 10 đến tháng 12, thấp hơn so với dự báo của thị trường là tăng 0,4%. Thêm vào đó, số liệu của quý trước đã được điều chỉnh giảm xuống cho thấy sự sụt giảm 0,7%, gây thêm áp lực lên Thủ tướng Nhật Bản Takaichi để công bố thêm các biện pháp kích thích. Tuy nhiên, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã cảnh báo về việc cắt giảm thuế tiêu dùng, nói rằng điều này sẽ làm suy yếu không gian tài chính của Nhật Bản và tăng rủi ro nợ. Điều này làm tăng thêm lo ngại của thị trường rằng chi tiêu tài chính của Takaichi sẽ làm tăng tỷ lệ nợ trên GDP cao của Nhật Bản và đè nặng lên JPY.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã định giá khả năng rằng ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 3 hoặc tháng 4. Điều này nói lên rằng chiến thắng lịch sử của Takaichi trong cuộc bầu cử đã làm tăng sự chú ý của thị trường về việc liệu thủ tướng ôn hòa này có làm mới các yêu cầu của mình đối với ngân hàng trung ương để giữ lãi suất thấp hay không. Điều này, ở một mức độ lớn hơn, đã che khuất dữ liệu cho thấy xuất khẩu của Nhật Bản tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Hơn nữa, cuộc khảo sát Tankan của Reuters cho thấy sự tự tin của các nhà sản xuất Nhật Bản đã tăng lên lần đầu tiên trong ba tháng vào tháng 2. Hơn nữa, IMF đã kêu gọi Nhật Bản tăng lãi suất để giữ cho kỳ vọng lạm phát được ổn định.

Điều này diễn ra trong bối cảnh hy vọng rằng Takaichi có thể có trách nhiệm tài chính và rằng các chính sách của bà sẽ thúc đẩy nền kinh tế, điều này có thể khiến BoJ tiếp tục con đường bình thường hóa chính sách của mình. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và nên ngăn cản những người mua USD đặt cược tăng giá mạnh mẽ. Các nhà đầu tư cũng có thể chọn chờ đợi việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Ngoài ra, Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản và Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, cả hai đều sẽ được công bố vào thứ Sáu, sẽ cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Phân tích Kỹ thuật:

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay một lần nữa cho thấy một số khả năng phục hồi gần Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày vào đầu tuần này, và động thái tiếp theo lên trên ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Đường trung bình động đơn giản (SMA) đang có xu hướng tăng, duy trì một thiên hướng tăng giá rộng hơn và giảm thiểu các đợt điều chỉnh.

Hơn nữa, chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) nằm dưới đường 0 với chỉ số âm của nó đang thu hẹp, cho thấy áp lực giảm giá đang yếu dần. Thêm vào đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 42 (trung lập) đang tăng lên, phù hợp với các nỗ lực ổn định.

Đo từ mức thấp 140,13 đến mức cao 159,28, mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở mức 151,97 cung cấp hỗ trợ ngắn hạn, và một sự phục hồi từ khu vực đó có thể nhắm đến mức thoái lui 23,6% ở mức 154,76. Một mức đóng cửa hàng ngày dưới mức hỗ trợ đã nêu sẽ mở ra không gian cho sự hợp nhất sâu hơn, trong khi một mức đóng cửa trở lại trên ngưỡng 23,6% sẽ củng cố triển vọng phục hồi.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)