Dự báo EUR/USD hàng tuần: Quyết định của ECB và tin tức liên quan đến Tổng thống Trump là trọng tâm

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp theo.
• Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm.
• Đợt điều chỉnh giảm của EUR/USD có thể tiếp tục, nhưng còn quá sớm để kết luận về một xu hướng giảm giá.

Cặp EUR/USD đã tăng vọt trong tuần cuối tháng 1, đạt mức cao nhất trong nhiều năm là 1,2082 trước khi cuối cùng giảm trở lại và cắt giảm phần lớn mức tăng hàng tuần để ổn định quanh mức 1,1900. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm mạnh vào thứ Hai, sau những tin tức cho thấy Hoa Kỳ (Mỹ) dự định can thiệp vào đồng Yên Nhật (JPY).

Can thiệp, Cục Dự trữ Liên bang và một cuộc đóng cửa khác

Lịch kinh tế vĩ mô của Mỹ khá ít ỏi trong vài ngày qua, nhưng có rất nhiều tin tức kích hoạt hoạt động thị trường.

Tuần bắt đầu với tin tức cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tiến hành điều mà các nhà phân tích thị trường coi là kiểm tra lãi suất. Kiểm tra lãi suất là một hành động cụ thể trong đó các cơ quan tiền tệ liên hệ với các tổ chức tài chính để hỏi về tỷ giá hối đoái mà họ sẽ đưa ra nếu xảy ra sự can thiệp. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã hỏi các ngân hàng ở New York về vị thế của họ đối với tỷ giá USD/JPY, dẫn đến suy đoán rằng Mỹ có thể đang chuẩn bị hợp tác với Nhật Bản để giải quyết tình trạng suy yếu hiện tại của đồng JPY.

Đồng USD tiếp tục giảm sau những bình luận của Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Ba. Khi được hỏi về sự suy yếu gần đây của đồng USD, ông Trump nói rằng ông không lo ngại về sự giảm giá của nó, và nói thêm, “Tôi nghĩ điều đó thật tuyệt vời,” khi đề cập đến giá trị của đồng USD. Đồng đô la Mỹ đã chạm mức thấp nhất trong bốn năm trước khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent dội gáo nước lạnh vào vấn đề này, nói rằng Washington ủng hộ chính sách USD mạnh một ngày sau đó.

Trong khi đó, Fed đã có cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên trong năm. Ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang, dao động giữa 3,50% và 3,75%, như dự kiến. Tuyên bố kèm theo cho thấy các nhà hoạch định chính sách tin rằng sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn ở mức cao, cũng như lạm phát.

Cuối cùng, cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell khá gây thất vọng, khi các câu hỏi của các nhà báo xoay quanh chính trị, tương lai của Powell và trát triệu tập, tất cả đều do ông từ chối thảo luận. Về mặt tích cực, Powell lưu ý sự cải thiện rõ rệt trong tăng trưởng kinh tế và giảm thiểu rủi ro đối với cả lạm phát và việc làm.

Đồng USD suy yếu xuất phát từ nhiều yếu tố, bao gồm sự không chắc chắn về Chủ tịch Fed tiếp theo và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, áp thuế và những rắc rối địa chính trị. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ đã tìm được chỗ đứng trong nửa cuối tuần, khi đợt bán tháo trong lĩnh vực công nghệ đã khôi phục lại tình trạng trú ẩn an toàn của USD, cũng được hỗ trợ bởi hoạt động chốt lời trước khi kết thúc tháng.

Tổng thống Mỹ Trump cuối cùng đã đề cử cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu. Cựu thành viên Hội đồng quản trị này nổi tiếng là người có quan điểm cứng rắn, và việc đề cử ông ngay lập tức dẫn đến sự giảm giá ngắn hạn của USD.

Trong khi đó, chính phủ liên bang Mỹ lại đứng trước nguy cơ đóng cửa một phần, mặc dù Tổng thống Trump cho biết các đảng viên Cộng hòa và Dân chủ tại Thượng viện đã đạt được thỏa thuận về gói tài trợ vào thứ Sáu. Những tin tức tích cực đã giúp đồng đô la Mỹ duy trì gần mức cao nhất trong ba ngày vừa đạt được.

Sự không chắc chắn thực sự đã giảm vào cuối tuần, nhưng về mặt cơ bản, dường như điều đó vẫn chưa đủ để đưa đồng đô la Mỹ vào con đường tăng giá. Đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục đà tăng điều chỉnh hiện tại, nhưng đây chưa phải là lúc để dự đoán đáy tạm thời. Thuế quan, căng thẳng địa chính trị và những gì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ làm dưới thời ông Warsh vẫn là những câu hỏi quan trọng chưa được giải đáp.

Châu Âu chống trả, kinh tế cải thiện

Ở bên kia Đại Tây Dương, tình hình cũng khá sôi động. Giữa tuần, Chủ tịch Ủy ban châu Âu, Ursula von der Leyen, đã công bố một thỏa thuận thương mại lớn với Ấn Độ sau hai thập kỷ đàm phán gián đoạn. Thỏa thuận này được ký kết sau khi Liên minh châu Âu (EU) ký một hiệp định tương tự với khối Mercosur ở Nam Mỹ. Những thỏa thuận như vậy là phản ứng rõ ràng trước áp lực dai dẳng và các mối đe dọa thuế quan của Washington đối với Châu Âu. Việc Trump sử dụng thuế quan như một đòn bẩy để chiếm Greenland dường như là giọt nước tràn ly đối với EU, cuối cùng đã quyết định phản kháng.

Ngoài ra, các số liệu của châu Âu khá khả quan, làm sống lại hy vọng về sự phục hồi ổn định hơn của Liên minh.

Đức đã công bố Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng GfK, cho thấy sự cải thiện trong tháng Hai lên -24,1 từ mức -26,9 trước đó, cũng vượt kỳ vọng -25,8.

Quan trọng hơn, nền kinh tế khu vực đồng euro đã tăng trưởng 0,3% trong ba tháng tính đến tháng 12, theo ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4. Trong cùng kỳ, GDP tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,4%, tương đương với quý trước.

GDP quý 4 của Đức tăng 0,3% so với quý trước và 0,4% theo ước tính hàng năm, tốt hơn một chút so với mức dự kiến ​​0,2% và 0,3%. Cuối cùng, quốc gia này đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) tháng 1, giảm 0,1% so với tháng trước, sau mức giảm 0,2% trong tháng 12. HICP hàng năm được ghi nhận ở mức 2,1%, cao hơn một chút so với mức 2% của tháng trước.

Những sự kiện tiếp theo trong lịch kinh tế

Thứ Hai bắt đầu với việc Mỹ công bố Chỉ số nhà quản trị mua hàng ngành sản xuất (PMI) ISM tháng 1, dự báo sẽ tăng nhẹ, nhưng vẫn cho thấy sự suy giảm, với sự đồng thuận của thị trường cho thấy mức 48,3. Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư, khi ADP cũng sẽ công bố khảo sát Thay đổi Việc làm mới nhất.

Trong khi đó, Chỉ số Giá tiêu dùng tương đương (HICP) của khu vực Euro dự kiến ​​diễn ra vào thứ Ba, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm. ECB dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất, với trọng tâm là cuộc họp báo của Chủ tịch Christine Lagarde. Khả năng xuất hiện các tín hiệu chính sách mới khá hạn chế, và sự kiện này dự kiến ​​sẽ có tác động hạn chế đến thị trường tài chính.

Mỹ sẽ kết thúc tuần bằng việc công bố báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng Giêng và ước tính sơ bộ của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng Hai vào thứ Sáu. Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy khả năng giảm giá điều chỉnh tiếp theo. Cặp tiền này tiếp tục giao dịch trên tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày vượt lên trên các đường SMA 100 và 200 ngày, đồng thời hỗ trợ ở mức 1.1744. Đường SMA 100 ngày đi ngang tiếp theo ở mức 1.1678. Các chỉ báo kỹ thuật đã giảm mạnh sau khi đạt đến các mức cực đoan. Chỉ báo RSI đang có xu hướng giảm nhưng vẫn duy trì trên mức 61, vẫn nằm trong vùng tích cực. Cuối cùng, chỉ báo Momentum đã hạ nhiệt so với mức cao gần đây nhưng vẫn nằm trên đường trung bình, cho thấy đà tăng đang chậm lại chứ không phải đảo chiều.

Trên biểu đồ tuần, sức mạnh tăng giá đã giảm bớt nhưng vẫn duy trì. EUR/USD giao dịch trên đường SMA 20 tuần ở mức 1.1674, cao hơn nhiều so với các đường SMA 100 và 200 tuần. Các đường trung bình động dài hạn đang dần tăng cao hơn, củng cố cấu trúc tăng giá dài hạn. Trong khi đó, chỉ báo RSI đã giảm tốc độ tăng nhưng vẫn duy trì độ dốc tăng giá quanh mức 63, phù hợp với một đợt tăng giá khác. Về chỉ báo Momentum, nó đã mở rộng đà tăng gần đây trên đường trung bình, cũng hỗ trợ cho sự tiếp tục tăng giá. Mức kháng cự ban đầu nằm ở khoảng 1.1980, tiếp theo là mức đỉnh nhiều năm gần đây ở mức 1.2082.