Dự báo giá vàng: XAU/USD duy trì xu hướng tăng trước thềm các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này

• Vàng thu hút một số nhà đầu tư tiếp theo vào thứ Hai giữa những cược cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Fed.
• Thái độ rủi ro yếu hơn được coi là một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào hàng hóa này.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi các công bố vĩ mô của Mỹ trong tuần này và các rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng.

Vàng (XAU/USD) thu hút người mua trong năm ngày liên tiếp và tăng lên khu vực 4.330$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Hàng hóa này vẫn nằm trong tầm với của mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 10, đạt được vào thứ Sáu, và có vẻ như sẵn sàng tăng giá hơn nữa trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, điều này sẽ định hình kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại vàng không sinh lãi.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ bị trì hoãn cho tháng 10 và Doanh số bán lẻ dự kiến sẽ được công bố vào thứ Ba, cùng với các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ. Điều này sẽ được theo sau bởi các số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào thứ Năm. Ngoài ra, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ xác định quỹ đạo ngắn hạn cho đồng đô la Mỹ (USD). Các nhà đầu tư trong tuần này cũng sẽ lấy tín hiệu từ quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) và cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào thứ Năm, cũng như cập nhật chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu. Điều này nên cung cấp động lực hướng đi mới cho giá Vàng.

Trong khi đó, kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không giúp đồng USD ghi nhận bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào từ mức thấp nhất trong hai tháng, đạt được vào thứ Năm tuần trước, và tiếp tục hỗ trợ cho kim loại vàng. Trong một động thái được dự đoán rộng rãi, ngân hàng trung ương Mỹ đã giảm chi phí vay mượn 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư tuần trước và dự đoán một lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn hy vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm tới sau những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell, nói rằng ngân hàng trung ương không muốn chính sách của mình đè nặng lên việc tạo việc làm trong bối cảnh rủi ro giảm đối với thị trường lao động.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Sáu tuần trước rằng ông đang nghiêng về việc chọn hoặc là cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh hoặc Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett để lãnh đạo ngân hàng trung ương Mỹ vào năm tới. Những người tham gia thị trường dường như bị thuyết phục rằng chủ tịch Fed mới được Trump ủng hộ sẽ là một người ôn hòa cực đoan và sẽ cắt giảm lãi suất bất chấp các yếu tố cơ bản kinh tế. Điều này đã trở thành một yếu tố khác đứng sau sự suy giảm gần đây của USD và cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất đối với giá Vàng vẫn là hướng lên. Hơn nữa, sự xuất hiện của việc mua dip vào đầu tuần mới và việc chấp nhận trên mức 4.300$ xác nhận triển vọng tích cực.

Biểu đồ 4 giờ của Vàng

Triển vọng Kỹ thuật

Sự đột phá của tuần trước qua vùng cung 4.245-4.255$ được coi là một tác nhân chính cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, các đường trung bình động ngắn hạn đang dốc lên, giữ cho xu hướng trong ngày hướng về phía bắc. Thiết lập rộng hơn vẫn hỗ trợ khi các đợt giảm thu hút nhu cầu quanh các mức hỗ trợ động. Biểu đồ MACD vẫn dương nhưng đã co lại từ các đỉnh gần đây, cho thấy động lực tăng giá đang phai nhạt; đường MACD giữ trên đường tín hiệu và trên đường 0. RSI (14) ghi nhận 68 (gần mức quá mua), giảm từ các cực trước đó và gợi ý rằng đà tăng có thể bị giới hạn cho đến khi động lực được thiết lập lại.

Nếu người mua khẳng định lại quyền kiểm soát và biểu đồ MACD mở rộng trở lại, đà tăng có thể kéo dài đến việc kiểm tra lại đỉnh cao nhất mọi thời đại, trong khi một sự co lại thêm nữa kèm theo sự quay đầu của RSI từ mức cao 60 sẽ ủng hộ việc củng cố. Việc giữ vững trên các đường trung bình động ngắn hạn đang tăng sẽ duy trì tâm lý tăng giá, trong khi việc đóng cửa dưới các mức hỗ trợ động này sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt thoái lui sâu hơn. Tổng thể, động lực vẫn tích cực nhưng đã kéo dài, điều này có thể dẫn đến giao dịch không ổn định trước khi một sự bứt phá quyết định xuất hiện.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)