- EUR/USD phục hồi mạnh mẽ sau quyết định của ECB, đạt mức cao mới trong tuần.
- Đô la Mỹ giảm mạnh trong bối cảnh cải thiện chung của phức hợp rủi ro.
- ECB giữ nguyên chính sách thận trọng tại cuộc họp vào đầu ngày thứ Năm.
EUR/USD dường như đang có dấu hiệu hồi phục sau mức thấp nhất trong năm gần 1,1400 tuần trước. Trong khi đó, khi vẫn dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày quan trọng quanh mức 1,1670, cặp tiền này có nguy cơ giảm sâu hơn trong ngắn hạn.
EUR/USD nhanh chóng quên đi đà giảm mạnh vào thứ Tư và lấy lại sự ổn định, tiến lên mức cao mới trong tuần, vượt xa mốc 1,1500 vào thứ Năm.
Đà bật mạnh của cặp tiền diễn ra trong bối cảnh áp lực bán mạnh trở lại trên đồng Đô la Mỹ (USD), kéo Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) xuống mức thấp nhất trong năm ngày gần 99,30.
Fed: chính sách ổn định, xu hướng giữ lãi suất cao lâu hơn
Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%–3,75%, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng, nhưng giọng điệu có phần diều hâu hơn so với tiêu đề.
Bối cảnh chung vẫn không thay đổi nhiều. Tăng trưởng duy trì, thị trường lao động ổn định, và lạm phát vẫn được mô tả là khá cao, với sự bất định kéo dài, đặc biệt là xung quanh Trung Đông.
Tín hiệu thực sự đến từ các dự báo. Lạm phát cho năm 2026 được điều chỉnh tăng, và tỷ lệ dài hạn cũng tăng nhẹ, cho thấy áp lực giá cả dai dẳng hơn. Lộ trình lãi suất vẫn ngụ ý chỉ có sự nới lỏng hạn chế, với sự chia rẽ rõ ràng trong nội bộ; một số quan chức không thấy có cắt giảm năm 2026, và một người thậm chí dự báo lãi suất tăng vào năm 2027.
Thông điệp rõ ràng: Fed không vội vàng, và tiêu chuẩn cho việc cắt giảm vẫn cao.
Powell củng cố quan điểm đó. Kinh tế vẫn mở rộng dựa trên tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần. Tiến trình lạm phát đã bị đình trệ, với năng lượng và thuế quan làm phức tạp bức tranh.
Chính sách được xem là gần trung lập hoặc hơi hạn chế, không có nhu cầu thắt chặt thêm, nhưng cũng không vội nới lỏng. Fed vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu và giữ thái độ chờ đợi.
ECB: thận trọng, nhưng không thoải mái
ECB giữ nguyên cả ba mức lãi suất chính, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%, nhưng giọng điệu mang tính thận trọng có kiểm soát.
Xung đột ở Trung Đông đã làm thay đổi cân bằng rủi ro, nâng cao rủi ro lạm phát trong khi gây áp lực lên tăng trưởng. Căng thẳng đó bao trùm toàn bộ cuộc họp.
Các dự báo được điều chỉnh tăng cho lạm phát, đặc biệt là đến năm 2026, trong khi tăng trưởng vẫn khiêm tốn. ECB cũng đã đưa vào dữ liệu gần đây hơn và nhấn mạnh rủi ro giảm tăng trưởng và tăng lạm phát qua phân tích kịch bản liên quan đến gián đoạn năng lượng.
Lagarde phát biểu với giọng điệu bình tĩnh nhưng quyết đoán. ECB “đang ở vị trí tốt”, nhưng không thoải mái. Năng lượng dự kiến sẽ đẩy lạm phát vượt 2% trong ngắn hạn, với các tác động vòng hai được theo dõi chặt chẽ, ngay cả khi lạm phát cơ bản và tiền lương có dấu hiệu giảm bớt.
Vị thế EUR: vẫn duy trì vị thế mua, nhưng mất dần niềm tin
Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy sự thay đổi trong tâm lý.
Vị thế mua ròng giảm xuống khoảng 105,1 nghìn hợp đồng, trong khi lượng hợp đồng mở tăng lên khoảng 969,4 nghìn.
Điều này cho thấy sự điều chỉnh hơn là thoát vị thế. Vị thế vẫn duy trì mua ròng EUR, nhưng niềm tin rõ ràng đang giảm sút.
Điều gì đang chờ đợi phía trước?
Ngắn hạn: cặp EUR/USD vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ đồng Đô la Mỹ. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các bất ổn địa chính trị và tranh chấp thương mại. Các báo cáo sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) từ cả khu vực Eurozone và Mỹ là những sự kiện quan trọng tiếp theo cần chú ý.
Rủi ro: Bất kỳ sự xấu đi nào thêm ở Trung Đông có thể khiến nhà đầu tư tìm đến đồng Đô la Mỹ như nơi trú ẩn an toàn. Về mặt kỹ thuật, nếu EUR/USD duy trì dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, rủi ro di chuyển xuống sẽ tăng lên.
Bức tranh kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1560. Xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm khi giá giữ dưới vùng tập trung của Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày quanh 1,17, đồng thời chỉ giao dịch thấp hơn nhẹ so với SMA 200 ngày quanh 1,17, cho thấy động lực tăng giá suy yếu trong bối cảnh tổng thể vẫn cân bằng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã hồi phục lên vùng giữa 40 từ vùng quá bán, cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế nhưng với động lực giảm giá giảm bớt. Trong khi đó, chỉ số Trung bình Hướng (ADX) tăng trên 38 điểm cho thấy xu hướng đang mạnh lên, phù hợp với chuỗi đóng cửa thấp hơn gần đây và ủng hộ xu hướng giảm tiếp tục khi giá vẫn dưới các đường trung bình động gần đó.
Kháng cự ngay lập tức ở mức 1,1578, nơi có rào cản ngang nằm ngay dưới SMA 200 ngày, tiếp theo là 1,1766, trùng với vùng SMA 55 ngày và đánh dấu điểm xoay quyết định hơn cho việc đánh giá lại xu hướng tăng nếu đóng cửa hàng ngày trên mức này. Về phía hỗ trợ, mức đầu tiên là 1,1491, trước 1,1469, với việc phá vỡ vùng này sẽ mở đường cho hỗ trợ thấp hơn tại 1,1392. Miễn là cặp tiền giao dịch dưới 1,1578, bên bán được kỳ vọng sẽ làm suy yếu các đợt hồi phục vào vùng kháng cự, trong khi di chuyển bền vững dưới 1,1491 sẽ mở ra con đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn trong giai đoạn giảm giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Kết luận: USD vẫn kiểm soát chặt chẽ
Hiện tại, EUR/USD chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ Washington so với Frankfurt.
Cho đến khi có hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình của Fed hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn của khu vực đồng euro, đà tăng vẫn bị hạn chế.
Đô la Mỹ vẫn giữ vị thế chủ đạo.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD dao động gần đỉnh tuần quanh mức 0,7100
AUD/USD giao dịch với đà vững trước giờ mở cửa ở châu Á, tiến gần đến khu vực quan trọng 0,7100 nhờ đợt bán tháo mạnh mẽ của đồng bạc xanh. Thêm vào đó, kết quả trái chiều từ báo cáo việc làm tại Úc và dữ liệu tích cực gần đây từ Trung Quốc tiếp tục củng cố đà tăng mạnh của cặp tiền này.
XRP tiếp tục giảm giữa bối cảnh sự quan tâm đến phái sinh và ETF suy yếu
Ripple (XRP) đang giảm nhẹ trong ngày thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,46$ vào thời điểm viết bài vào thứ Năm
EUR/USD tăng tốc, thử thách mức 1,1600
EUR/USD tiếp tục đà tăng trong phần cuối của phiên Bắc Mỹ vào thứ Năm, leo lên mức cao nhất trong sáu ngày và đồng thời thử thách rào cản quan trọng 1,1600. Sự yếu đi liên tục của đồng đô la Mỹ tiếp tục hỗ trợ cho đà tăng này, trong khi việc ECB giữ thái độ thận trọng cũng giúp ổn định tâm lý xung quanh đồng tiền chung.
Forex hôm nay: ECB và BoE sắp công bố quyết định khi USD tích luỹ đà tăng sau quyết định của Fed
Dưới đây là những điều bạn cần biết vào thứ Năm, ngày 19 tháng 3:
Vàng: Đợt bán tháo gặp sự tranh cãi gần mức 4.500$
Vàng vẫn chịu áp lực giảm giá nặng nề vào thứ Năm, kéo dài đà giảm thêm một ngày nữa và giảm về vùng 4.500$/troy ounce, nơi có vẻ như đã xuất hiện một số sự tranh chấp ban đầu. Sự sụt giảm mạnh của kim loại quý diễn ra sau đà bật mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên toàn bộ kỳ hạn và bất chấp sự điều chỉnh sâu của đồng bạc xanh cùng với căng thẳng địa chính trị ổn định.