- EUR/USD đối mặt với áp lực giảm giá mới sau khi đạt đỉnh vượt qua 1,1680.
- Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ, tạm thời đảo ngược đợt giảm giá kéo dài nhiều ngày.
- Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang các số liệu PCE và U-Mich sắp tới vào thứ Sáu.
EUR/USD gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng, gặp phải một số kháng cự đáng kể quanh mức cao nhất trong hai tháng vừa qua ngay trên 1,1680 vào thứ Năm.
Đợt giảm nhẹ của cặp tiền này theo sau một đợt tăng khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD), đủ để khiến chỉ số đô la Mỹ (DXY) bật lên từ các đáy nhiều tuần gần 98,70 trong bối cảnh sự phục hồi rộng rãi của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
Đồng bạc xanh vẫn đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm lực kéo khi các nhà giao dịch giữ quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới. Và với việc thị trường đã nghiêng về một con đường ôn hòa hơn vào đầu năm 2026, đồng bạc xanh không có nhiều hỗ trợ vào lúc này.
Washington mua thời gian, không phải hòa bình
Chắc chắn, chính phủ Mỹ đã mở cửa trở lại sau 43 ngày đóng cửa, nhưng sự nhẹ nhõm đó là ngắn ngủi. Các nhà lập pháp chỉ đẩy lùi thời hạn đến ngày 30 tháng 1, có nghĩa là một mối đe dọa đóng cửa khác đã có trên lịch.
Chính trị cũng đã thay đổi lần này. Đảng Dân chủ giữ vững lập trường, nói rằng sự bế tắc đã làm nổi bật chi phí bảo hiểm y tế tăng vọt cho khoảng 24 triệu người Mỹ. Đảng Cộng hòa phản bác rằng việc đóng cửa đã gây ra thiệt hại không cần thiết, từ việc trì hoãn lợi ích đến việc mất lương, trong khi nợ quốc gia đang tăng nhanh về phía 38 nghìn tỷ đô la và tiếp tục tăng khoảng 1,8 nghìn tỷ đô la mỗi năm.
Dòng cuối: Căng thẳng tài chính vẫn đang âm ỉ, còn xa mới được giải quyết.
Fed: Một bước đi cẩn thận, không phải một cuộc chạy đua
Như đã được dự đoán rộng rãi, Fed đã cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 29 tháng 10 và khởi động lại một chút việc mua trái phiếu chính phủ để ổn định thị trường tài chính. Phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang (FFTR) hiện ở mức 3,75%–4,00% sau cuộc bỏ phiếu 10–2.
Chủ tịch Jerome Powell đã cố gắng quản lý kỳ vọng ngay lập tức: Đây là một sự cắt giảm thận trọng, không phải là sự khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng nhanh chóng. Ủy ban đang chia rẽ, và việc cắt giảm vào tháng 12 hoàn toàn không phải là một thỏa thuận chắc chắn.
Biên bản đã xác nhận điều đó; hầu hết các nhà hoạch định chính sách ủng hộ động thái này, nhưng một số cảnh báo về việc nới lỏng quá nhanh trong khi lạm phát vẫn ở trên mục tiêu 2,0% của Fed.
Tuy nhiên, thị trường vẫn đang đặt cược rằng Fed sẽ tiếp tục: Xác suất cắt giảm vào tuần tới ở mức trên 85%, với gần 85 điểm cơ bản nới lỏng được định giá đến cuối năm 2026.
ECB: Thoải mái trong chế độ tự động
Tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã giữ lãi suất không thay đổi ở mức 2,00% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp vào ngày 30 tháng 10. Với lạm phát ổn định và tăng trưởng dao động gần mức dự báo, và sau 200 điểm cơ bản cắt giảm đã thực hiện trong năm nay, không có sự cấp bách nào để điều chỉnh chính sách.
Chủ tịch Christine Lagarde đã thừa nhận rằng các rủi ro toàn cầu đã dịu bớt một chút, đặc biệt là với căng thẳng Mỹ-Trung nhẹ nhàng hơn, nhưng sự không chắc chắn vẫn còn cao.
Các tài liệu mới nhất cho thấy sự đồng thuận rộng rãi trong ECB: không cần nới lỏng thêm ngay bây giờ.
Thị trường cũng không kỳ vọng nhiều: Ngày 18 tháng 12 có vẻ như sẽ giữ nguyên, với chỉ những điều chỉnh nhỏ được định giá vào năm 2026.
Góc kỹ thuật
Đà tăng tích cực nhiều ngày của EUR/USD dường như đã gặp phải một khu vực kháng cự gần mức 1,1700 vào lúc này.
Nếu cặp tiền này vượt qua mức cao nhất tháng 12 là 1,1681 (ngày 4 tháng 12), nó có thể bắt đầu một chuyến đi tiềm năng hướng tới đỉnh tuần ở mức 1,1728 (ngày 17 tháng 10), trước mức trần tháng 10 ở mức 1,1778 (ngày 1 tháng 10).
Ngược lại, một động thái dưới mức thấp tuần ở mức 1,1491 (ngày 21 tháng 11) có thể mở đường cho một thách thức đối với đáy tháng 11 ở mức 1,1468 (ngày 5 tháng 11), điều này dường như được củng cố bởi đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 1,1455. Phía nam hơn là mức sàn tháng 8 ở mức 1,1391 (ngày 1 tháng 8) trước khi đến đáy tuần ở mức 1,1210 (ngày 29 tháng 5) và đáy tháng 5 ở mức 1,1064 (ngày 12 tháng 5).
Trong khi đó, triển vọng tích cực của cặp tiền này dường như được hỗ trợ bởi các chỉ báo động lượng ngắn hạn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm nhẹ từ mức 62, mặc dù vẫn đang báo hiệu rằng các mức tăng thêm là khả thi. Tuy nhiên, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 14 cho thấy một xu hướng vẫn chưa rõ ràng.
-1764875245406-1764875245406.png)
Bức tranh tổng thể
EUR/USD tiếp tục tăng nhẹ, chỉ là không có nhiều sự phấn khích phía sau động thái này. Cho đến khi Fed gửi một thông điệp rõ ràng hơn về việc nới lỏng hoặc sự tự tin trong tăng trưởng khu vực đồng euro được cải thiện, các mức tăng có khả năng sẽ giữ ổn định hơn là ngoạn mục. Hiện tại, cặp tiền này chủ yếu phản ứng với những gì đang xảy ra ở phía Mỹ của phương trình.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD tích luỹ quanh mức 0,7100 khi căng thẳng địa chính trị đối kháng với RBA diều hâu
Cặp AUD/USD vẫn bị giới hạn trong một phạm vi kéo dài nhiều tuần, dao động trong một dải hẹp quanh mức 0,7100 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác của RBA vào tháng 5 tiếp tục đóng vai trò là yếu tố thúc đẩy cho đồng AUD. Tuy nhiên, sự tác động tiêu cực đến tâm lý từ các cuộc không kích của Mỹ-Israel vào Iran giúp đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn duy trì được mức tăng mạnh qua đêm, đạt mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 1, và hạn chế mức tăng của đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro.
Chiến lược nâng lượng nắm giữ lên 3,4% tổng cung của Bitcoin trong bối cảnh dòng tiền vào các sản phẩm tiền điện tử
Chiến lược tiếp tục tích lũy đồng tiền điện tử hàng đầu vào tuần trước, mua 3.015 BTC với giá 204 triệu đô la trong bối cảnh sự quan tâm trở lại đối với các sản phẩm tiền điện tử sau bốn tuần rút vốn.
USD/JPY các nhà đầu cơ có vẻ do dự trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp
USD/JPY được thấy đang củng cố dưới mức giữa 157,00 và trên mức cao nhất trong năm tuần được thiết lập vào thứ Hai khi sự leo thang kịch tính của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục mang lại lợi ích cho vị thế của đồng đô la Mỹ như là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Hơn nữa, việc giảm cược cho một đợt tăng lãi suất ngay lập tức của BoJ dường như đang đè nặng lên đồng yên Nhật và tạo ra lực đẩy cho giá giao ngay. Tuy nhiên, nỗi lo về sự can thiệp đã ngăn cản những người bán JPY đặt cược mới và giới hạn mức tăng cho cặp tiền tệ này.
Forex hôm nay: Đô la Mỹ vượt 98,50 khi Mỹ-Israel tấn công vào Iran gây khủng hoảng địa chính trị
Hoa Kỳ, đồng minh của Israel, đã tấn công Iran vào cuối tuần qua, giết chết lãnh đạo tối cao của Iran, Ayatollah Ali Khamenei. Để trả đũa, Iran đã phóng tên lửa và máy bay không người lái tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ trên nhiều quốc gia, và các cuộc tấn công từ cả hai phía vẫn đang tiếp diễn,
Giá vàng giữ vững mức tăng khi xung đột Mỹ-Iran tiếp tục củng cố tài sản trú ẩn an toàn
Vàng giữ xu hướng tích cực trong ngày thứ năm liên tiếp vào thứ Ba khi căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông tiếp tục hỗ trợ các tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, một đồng Đô la Mỹ tăng giá có thể giữ vàng thỏi dưới mức cao nhất kể từ cuối tháng 1, được thiết lập vào thứ Hai, đảm bảo thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ sự tăng giá nào thêm nữa.