- AUD/USD mở rộng xung lực tăng giá vượt qua rào cản 0,6600 vào thứ Năm.
- Sự thiếu định hướng của đồng đô la Mỹ tiếp tục hỗ trợ cho sự tăng giá trong giao dịch.
- RBA được kỳ vọng sẽ giữ nguyên OCR của mình vào tuần tới.
Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục tăng mạnh vào thứ Năm, khiến AUD/USD cuối cùng vượt qua rào cản 0,6600 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 10.
Cặp tiền này do đó vẫn trên đường đóng cửa tuần thứ hai liên tiếp với mức tăng, luôn được hỗ trợ bởi sự giảm mạnh của đồng bạc xanh và sự tiếp tục lập trường thận trọng từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Chậm mà chắc, và điều đó là ổn
Câu chuyện kinh tế của Úc hiện tại không quá nổi bật, và thật sự, đó là mục tiêu. Mọi thứ đang tiến triển với tốc độ thoải mái. Các chỉ số PMI tháng 11 đã giúp làm dịu một số lo lắng: Ngành sản xuất đã trở lại mở rộng ở mức 51,6 và dịch vụ tăng lên 52,7.
Hộ gia đình vẫn đang chi tiêu, với doanh số bán lẻ tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, và thặng dư thương mại tăng lên 3,938 tỷ AUD. Đúng vậy, đầu tư kinh doanh đã giảm trong quý 3 (-0,9% theo quý), nhưng có vẻ như đây chỉ là một sự dao động hơn là một dấu hiệu cảnh báo.
Tăng trưởng đã có chút thất vọng: GDP thực tế tăng 0,4% theo quý trong quý 3, thấp hơn so với mức 0,7% của quý 2 và những gì thị trường (và RBA) dự đoán. Nhưng tỷ lệ hàng năm vẫn giữ ở mức 2,1%, gần như chính xác như RBA đã nghĩ sẽ đạt được vào cuối năm. Dịch nghĩa: nền kinh tế vẫn còn một chút không gian để phát triển.
Thị trường lao động tiếp tục phát huy vai trò của mình: Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3% trong tháng 10 với 42,2K việc làm được tạo ra.
Nơi mà mọi thứ trở nên khó khăn là lạm phát. CPI tháng 10 đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong khoảng 17 tháng, với nhà ở, thực phẩm và giải trí giữ giá cả ổn định. CPI trung bình đã điều chỉnh (thước đo ưa thích của RBA) cũng bất ngờ tăng lên 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số này đã thu hút thêm sự chú ý vì đây là CPI hàng tháng đầy đủ đầu tiên kể từ khi Cục Thống kê Úc (ABS) chuyển từ cập nhật hàng quý.
Trợ giúp từ Trung Quốc, chỉ không phải là một cú hích turbo
Trung Quốc vẫn đang cung cấp một nền tảng cho triển vọng của Úc, chỉ không phải là loại hỗ trợ như tên lửa mà chúng ta đã quen. GDP quý 3 tăng 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh số bán lẻ tháng 10 tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Đủ vững chắc.
Nhưng động lực đang giảm ở nơi khác. Các chỉ số PMI tháng 11 nhấn mạnh xu hướng làm mát: PMI sản xuất chính thức của NBS tăng nhẹ lên 49,2 nhưng vẫn dưới 50 trong tháng thứ tám liên tiếp. Khảo sát của RatingDog, tập trung vào khu vực tư nhân, thực sự đã giảm trở lại vào tình trạng thu hẹp ở mức 49,9, lần đầu tiên trong bốn tháng.
Tại sao điều đó lại quan trọng? NBS nắm bắt các công ty nhà nước lớn; RatingDog phản ánh phía doanh nghiệp, xuất khẩu. Gần đây, phía này có vẻ mệt mỏi.
Dịch vụ cũng không thực sự phát triển mạnh. PMI phi sản xuất chính thức giảm xuống dưới 50 (49,5), lần đầu tiên kể từ khi kết thúc hỗn loạn Zero-Covid vào cuối năm 2022, trong khi PMI dịch vụ của RatingDog giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng ở mức 52,1.
Thương mại cũng đã giảm nhẹ, với thặng dư thu hẹp một chút trong tháng 9 xuống còn 90,07 tỷ USD từ 90,53 tỷ USD.
Có một vài điểm sáng: CPI chính cuối cùng đã trở lại vùng tích cực ở mức 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái và CPI cơ bản tăng lên 1,2% so với cùng kỳ năm ngoái, một phần nhờ vào chi tiêu du lịch trong Tuần Vàng.
Tuy nhiên, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) không tăng tốc. Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vẫn không thay đổi ở mức 3,00% (một năm) và 3,50% (năm năm). Vì vậy, trong khi Trung Quốc vẫn là một người bạn của đồng đô la Úc (AUD), nhưng đó là một cú đẩy nhẹ hơn là một cú hích lớn.
RBA không chớp mắt
RBA đã giữ nguyên Tỷ lệ tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 3,60% vào đầu tháng 11, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng. Thống đốc Michele Bullock đã nhất quán: lạm phát đang mất thời gian để giảm, thị trường lao động vẫn vững chắc, và chính sách đang "gần như trung lập." Họ muốn để cho việc thắt chặt trước đó tiếp tục phát huy tác dụng trong hệ thống.
Thị trường cũng đồng tình. Hầu như không có kỳ vọng thay đổi nào tại cuộc họp ngày 9 tháng 12, và chỉ khoảng 32 điểm cơ bản thắt chặt thêm được định giá đến cuối năm 2026 (tăng từ 20 tuần trước). So với khoảng 85 điểm cơ bản dự kiến nới lỏng từ Fed, bạn sẽ thấy tại sao AUD/USD có một làn gió thuận lợi hơn trong những ngày này.
Biên bản tháng 11 đã củng cố điều đó: kiên nhẫn bây giờ, và nếu nền kinh tế sau đó cho thấy những vết nứt, động thái tiếp theo sẽ là giảm, không phải tăng.
Cảnh quan kỹ thuật
Việc AUD/USD tiến về phía bắc vẫn không bị ngăn cản cho đến nay, được hỗ trợ bởi các chỉ số kỹ thuật vững chắc, đồng đô la Mỹ yếu hơn và lập trường thận trọng (diều hâu?) từ RBA.
Việc phá vỡ bền vững trên rào cản 0,6600 nên đưa ra thử nghiệm mức đỉnh tháng 10 ở mức 0,6629 (ngày 1 tháng 10) trở lại vào tầm ngắm, trước khi đạt đến trần 2025 ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng 9) và mức cao nhất năm 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9).
Ở phía ngược lại, hỗ trợ tạm thời xuất hiện quanh mức 0,6530, nơi cả đường SMA 55 ngày và 100 ngày trùng nhau. Giảm từ đây sẽ dẫn đến đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6468 trước mức đáy tháng 11 ở mức 0,6421 (ngày 21 tháng 11). Việc mất mức này sẽ mở ra khả năng ghé thăm mức đáy tháng 10 ở mức 0,6440 (ngày 14 tháng 10) tiếp theo là thung lũng tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và mức thấp tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).
Xem xét môi trường vĩ mô, các mức tăng thêm nên vẫn nằm trong tầm tay khi ở trên đường SMA 200 ngày quan trọng.
Thêm vào đó, các chỉ báo động lượng vẫn ủng hộ việc tiếp tục xu hướng tăng. Thực tế, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang thách thức mức 65, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) leo lên trên mức 17 cho thấy rằng xu hướng hiện tại tiếp tục mạnh lên, mặc dù với tốc độ dần dần.
-1764867051347-1764867051348.png)
Vậy điều gì là điểm rút ra cho AUD/USD?
Đồng đô la Úc không chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh, ít nhất là chưa. Nó vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu và tâm trạng mới nhất từ Trung Quốc. Một sự giảm trở lại dưới 0,6400 sẽ nhanh chóng biến mọi thứ trở nên giảm giá hơn.
Nhưng hiện tại? Một đồng đô la Mỹ yếu hơn, dữ liệu trong nước ổn định, một RBA thận trọng và một chút trợ giúp từ Trung Quốc là đủ để giữ cho xu hướng dần dần hướng lên. Tiến trình từ đây có thể chậm và đôi khi gây thất vọng, nhưng xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Dự báo giá vàng: XAU/USD đi ngang gần 4.200$ trước thềm công bố lạm phát PCE của Mỹ
Giá vàng (XAU/USD) giao dịch ở mức đi ngang gần 4.205$ trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ đã hạn chế đà tăng của kim loại quý. Các nhà giao dịch có thể muốn đứng ngoài chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.
XRP trượt giá giữa hoạt động trên chuỗi đạt kỷ lục, tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp
Ripple (XRP) đang giao dịch dưới áp lực vào thời điểm viết bài vào thứ Năm, sau khi phe bò không thể phá vỡ mức kháng cự ngắn hạn ở 2,22$. Sự đảo chiều có thể kéo dài về mức đáy vào thứ Hai là 1,98$, đặc biệt nếu tâm lý tránh rủi ro tiếp tục tồn tại trong thị trường tiền điện tử rộng hơn.
XRP giảm giá trong bối cảnh hoạt động on-chain đạt kỷ lục và các tín hiệu kỹ thuật trái chiều
Ripple (XRP) đang giao dịch dưới áp lực vào thời điểm viết bài vào thứ Năm, sau khi phe đầu cơ giá lên không thể phá vỡ mức kháng cự ngắn hạn ở mức 2,22$. Sự đảo chiều có thể kéo dài về mức đáy vào thứ Hai là 1,98$, đặc biệt nếu tâm lý rủi ro tiếp tục tồn tại trong thị trường tiền điện tử rộng hơn.
Forex hôm nay: Dữ liệu PCE của Mỹ là trọng tâm chú ý cùng với chỉ số sơ bộ của U-Mich
Đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc xác định xu hướng giữa xu hướng giảm giá mạnh mẽ và liên tục đã diễn ra từ cuối tháng 11. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới và dữ liệu không khả quan đã khiến đồng bạc xanh bị giám sát gần đây, làm gia tăng đà giảm của nó.
Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng vẫn tích cực khi duy trì trên 1,1450
EUR/USD gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng, gặp phải một số mức kháng cự đáng kể quanh mức cao nhất trong hai tháng vừa qua vừa qua 1,1680 vào thứ Năm.