Dự báo giá đô la Úc: Rào cản 0,7300 là rào cản tiếp theo

• AUD/USD leo lên mức đỉnh trong gần bốn năm, quanh 0.7280.
• Đồng đô la Mỹ giảm mạnh nhờ tâm lý lạc quan hơn về rủi ro.
• Kết quả cán cân thương mại của Úc sẽ được công bố tiếp theo.

Đồng đô la Úc đang cố gắng vượt qua giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều ngày, với AUD/USD đạt đỉnh mới trong năm gần mức 0.7300. Hiện tại, triển vọng tích cực của cặp tiền này vẫn không thay đổi, được hỗ trợ bởi lạm phát cao ở Úc và lập trường thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục đà lạc quan của ngày thứ Hai, đẩy AUD/USD lên mức đỉnh mới từ đầu năm ở mức trên 0.7200, luôn được củng cố bởi sự cải thiện mạnh mẽ trong tâm lý xung quanh các yếu tố rủi ro.

Về vấn đề sau, hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã được nhen nhóm trở lại trong đêm, nâng cao tinh thần của những người tham gia thị trường và mang lại luồng sinh khí cần thiết cho thị trường rủi ro.

Sự tăng nhẹ của cặp tiền này cũng diễn ra sau đợt điều chỉnh mạnh của đồng Đô la Mỹ (USD), điều này khiến Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động quanh khu vực mức thấp nhất trong bốn tuần gần 97,50 trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục điều chỉnh trên nhiều khung thời gian.

Úc vẫn giữ vững vị thế, nhưng triển vọng đang trở nên yếu hơn

Nền kinh tế Úc nhìn chung có vẻ khỏe mạnh và ổn định, và thành thật mà nói, đang ở trong tình trạng tốt hơn nhiều so với các nước G10 khác.

Hiệu suất này dường như được hỗ trợ bởi nhu cầu nội địa mạnh mẽ và các số liệu khá tốt về tăng trưởng kinh tế. Nguy cơ lạm phát dai dẳng dường như biện minh cho lập trường thận trọng và phụ thuộc vào dữ liệu từ Ngân hàng Dự trữ Úc, đặc biệt là sau cuộc họp gần đây nhất, nơi họ đã nâng lãi suất lên 4,35%.

Để củng cố những điều trên, dữ liệu sơ bộ từ Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) cho thấy ngành Sản xuất đạt 51,0 và ngành Dịch vụ đạt 50,3, cả hai đều đang phục hồi và trở lại vùng mở rộng trong tháng Tư. Tuy nhiên, sự phục hồi này có vẻ giống như một sự tăng trưởng chậm chạp hơn là một sự phục hồi đáng kể về hoạt động… hiện tại.

Theo chiều hướng tương tự, thặng dư thương mại đã mở rộng lên 5,686 tỷ đô la Úc trong tháng Hai, mức cao nhất kể từ giữa năm 2025, trong khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng 0,8% so với quý trước và 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý cuối năm 2025.

Về mặt không mấy khả quan, thị trường lao động dường như đang có phần hạ nhiệt: Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,3% trong tháng Ba, và tốc độ tăng trưởng việc làm giảm mạnh xuống còn 17.900 việc làm từ gần 50.000 việc làm được ghi nhận trong tháng trước.

Quay trở lại vấn đề lạm phát nan giải: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất đạt 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái, với cả mức trung bình đã điều chỉnh và mức trung vị có trọng số đều ở mức 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau những số liệu này, bất kỳ cảm giác giảm phát thực sự nào hiện nay dường như đang mờ dần.

Đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), điều đó có nghĩa là công việc còn lâu mới hoàn thành, khi các nhà hoạch định chính sách tiếp tục phát tín hiệu rằng lạm phát có thể chỉ trở lại mục tiêu vào khoảng giữa năm 2028, tập trung vào sự kiên nhẫn hơn là bất kỳ sự thay đổi đột ngột nào.

Trung Quốc có vẻ ổn định hơn, nhưng vẫn thiếu động lực

Trung Quốc hiện trông giống một lực lượng ổn định hơn là động lực thúc đẩy như thường lệ đối với nền kinh tế Úc.

Hãy xem một số con số: nền kinh tế tăng trưởng 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1, doanh số bán lẻ tăng 2,43% kể từ đầu năm và 1,7% trong mười hai tháng qua.

Đáng chú ý là sự sụt giảm mạnh của thặng dư thương mại, thu hẹp xuống chỉ còn hơn 51 tỷ đô la trong tháng 3 từ gần 214 tỷ đô la trước đó, tất cả là do động lực cầu yếu hơn.

Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh dường như đang lấy lại đà sau khi Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo Chỉ số PMI ngành sản xuất đạt 50,3 trong tháng 4, trong khi Dịch vụ giảm xuống vùng suy giảm ở mức 49,4. Đồng thời, các chỉ số tư nhân như RatingDog vẫn cho thấy sự mở rộng, với chỉ số Sản xuất tăng lên 52,2 và Dịch vụ lên 52,6.

Áp lực giảm phát ở Trung Quốc đang giảm dần, khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 1,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 3, trong khi giá sản xuất (PPP) tăng 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái, thoát khỏi tình trạng giảm phát.

Còn Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) thì sao? Đúng như dự đoán, ngân hàng này đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm trong tháng 4.

Tóm lại, Trung Quốc không còn thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ nữa, nhưng cũng không kìm hãm nó một cách quyết liệt. Nước này chỉ đơn giản là duy trì sự ổn định.

Lạm phát là vấn đề ưu tiên hàng đầu: RBA không sẵn sàng nhượng bộ

Hôm qua, RBA đã đi theo xu hướng chung, nâng lãi suất cơ bản (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 4,35%. Tuyên bố này cho thấy ngân hàng trung ương đang đối mặt với một thế giới phức tạp hơn: triển vọng rõ ràng đã xấu đi, với tăng trưởng bị điều chỉnh giảm và lạm phát bị đẩy lên cao, khiến các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với một sự đánh đổi khó khăn hơn.

Lạm phát hiện được dự báo sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chỉ trở lại mức mục tiêu vào khoảng năm 2027-2028. Đồng thời, GDP dự kiến ​​sẽ thấp hơn xu hướng, và tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng dần.

Một phần lớn sự thay đổi đó đến từ cú sốc dầu mỏ liên quan đến xung đột ở Trung Đông. Ngân hàng coi đó là một cú sốc đối với tăng trưởng, nhưng cũng là một nguồn áp lực lạm phát mới, chính xác là loại kết hợp mà các ngân hàng trung ương không thích. Thậm chí còn có những đề cập đến khả năng thiếu hụt năng lượng nếu tình hình kéo dài.

Tuy nhiên, hiện tại, có rất ít dấu hiệu cho thấy nhu cầu đã giảm đáng kể, và áp lực lạm phát cơ bản vẫn mạnh, với việc các doanh nghiệp ngày càng được dự đoán sẽ chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng.

Trong cuộc họp báo, Thống đốc Michele Bullock có vẻ thận trọng hơn một chút. Thông điệp chính là lãi suất hiện đang ở mức hạn chế, điều này mang lại cho Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) một khoảng thời gian để thở.

Theo lời bà, ngân hàng hiện có thể “ngồi chờ xem”, dành thời gian để đánh giá xem cú sốc này diễn ra như thế nào thay vì vội vàng thực hiện các động thái tiếp theo. Bản thân điều đó đã cho thấy sự thay đổi về giọng điệu.

Tuy nhiên, cánh cửa thắt chặt hơn nữa vẫn chưa đóng lại. Bà Bullock nói rõ rằng nếu chi phí cao hơn bắt đầu làm tăng kỳ vọng lạm phát, RBA sẽ phải phản ứng, có thể bằng cách tăng lãi suất.

Bà Bullock cũng mô tả tình hình khá thẳng thắn, nói rằng cú sốc dầu mỏ là điều làm giảm thu nhập thực tế và “làm chúng ta nghèo hơn”, đồng thời cảnh báo rằng ngay cả một giải pháp nhanh chóng cũng không thể ngăn chặn chi phí cao hơn kéo dài.

Tóm lại

Ngân hàng trung ương vẫn tập trung vào lạm phát, nhưng có vẻ ít sốt sắng hơn trong việc tiếp tục thắt chặt mạnh mẽ. Lãi suất hiện được coi là đủ hạn chế để tạm dừng nếu cần thiết, mặc dù rủi ro xung quanh năng lượng và kỳ vọng lạm phát có nghĩa là công việc vẫn chưa hoàn thành.

AUD/USD: Đà tăng đã xuất hiện, nhưng vẫn thiếu niềm tin

Trường hợp cơ bản

Cặp tỷ giá đã vượt qua mức quan trọng 0.7200, nhưng vẫn phụ thuộc nhiều vào bối cảnh thị trường rộng lớn hơn. Nếu tâm lý rủi ro không được cải thiện bền vững hoặc đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu, đà tăng có thể bắt đầu mất đà.

Trường hợp tăng giá

Cần thêm niềm tin. Nếu tâm lý chấp nhận rủi ro tăng mạnh, tỷ giá giao ngay có thể tiếp tục xu hướng tăng và nhắm đến ngưỡng kháng cự nhỏ 0.7300, trước khi chạm mức trần năm 2022 ở mức 0.7593. Vị thế đầu cơ dự kiến ​​sẽ đóng vai trò quan trọng trong kịch bản này.

Trường hợp giảm giá

Không thể loại trừ khả năng mất đà trong bối cảnh biến động hiện tại. Nếu tâm lý xấu đi, đồng đô la Mỹ mạnh lên, hoặc dữ liệu kinh tế Trung Quốc gây thất vọng, cặp tỷ giá có thể giảm xuống dưới vùng kháng cự ban đầu ở mức 0.7100, mở ra khả năng giảm sâu hơn.

Đà tăng đã xuất hiện, mặc dù thị trường vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng.

Điều gì thực sự quan trọng đối với đồng AUD lúc này

Trong ngắn hạn, mọi thứ vẫn xoay quanh đồng đô la Mỹ, tâm lý rủi ro toàn cầu và địa chính trị. Đó vẫn là những yếu tố chính chi phối diễn biến giá. Vào thứ Năm, kết quả cán cân thương mại của Úc và Trung Quốc sẽ là những sự kiện nổi bật.

Các rủi ro chính bao gồm sự suy giảm mạnh hơn ở Trung Quốc, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có chính sách quyết liệt hơn, hoặc bất kỳ sự thay đổi nào trong lập trường của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Bất kỳ điều nào trong số này đều có thể nhanh chóng gây bất ổn cho đồng tiền Úc.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0.7232, duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tập trung trong khoảng từ 0.71 đến 0.68 và hiện đang hỗ trợ đà tăng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần 63 cho thấy động lượng tăng giá mạnh nhưng chưa quá mua, trong khi chỉ số hướng trung bình (ADI) thấp khoảng 14 cho thấy xu hướng tăng thiếu sự chắc chắn về hướng và có thể dễ bị giai đoạn tích lũy.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức giá đóng băng ngang gần đây quanh mức 0.7283, nếu phá vỡ mức này sẽ lộ ra rào cản tiếp theo ở mức 0.7661. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức 0.7188, trước đường SMA 55 ngày quanh mức 0.7069 và đường SMA 100 ngày gần mức 0.6964; một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn sẽ đưa mức 0.6833 và đường SMA 200 ngày ở mức 0.6755 vào tầm ngắm, nơi người mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ cấu trúc tăng giá rộng hơn.

Tóm lại: Tích cực, nhưng chưa hoàn toàn thuyết phục

Bối cảnh rộng hơn đối với đồng đô la Úc vẫn hỗ trợ, và lập trường của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục cung cấp một mức độ hỗ trợ nhất định khi giảm giá.

Nhưng đây vẫn là một loại tiền tệ chịu ảnh hưởng rất lớn bởi tâm lý thị trường. Khi niềm tin mạnh mẽ, đồng đô la Úc hoạt động tốt. Khi sự bất ổn xuất hiện, đồng đô la Mỹ có xu hướng chiếm ưu thế.

Vì vậy, mặc dù triển vọng trung hạn vẫn nghiêng về phía tích cực, nhưng triển vọng ngắn hạn lại có vẻ kém chắc chắn hơn. Xu hướng tăng giá đã có, nhưng niềm tin vẫn chưa thực sự mạnh mẽ.