- Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) ở Mỹ được dự báo sẽ tăng 130.000 trong tháng 5.
- Giá vàng có khả năng phản ứng mạnh hơn với một báo cáo việc làm thất vọng hơn là một báo cáo tích cực.
- Phân tích dữ liệu trước đó cho thấy mối tương quan nghịch của giá vàng với sự bất ngờ của NFP yếu đi một chút sau bốn giờ kể từ khi công bố.
Về mặt lịch sử, báo cáo việc làm của Mỹ đã ảnh hưởng như thế nào đến việc định giá vàng? Trong bài viết này, chúng tôi trình bày kết quả từ một nghiên cứu mà chúng tôi đã phân tích phản ứng của cặp XAU/USD đối với 35 lần công bố NFP trước đó*.
Chúng tôi trình bày những phát hiện của mình khi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) chuẩn bị công bố báo cáo việc làm tháng 5 vào thứ Sáu. Kỳ vọng là sẽ có mức tăng 130.000 trong Bảng lương phi nông nghiệp sau mức tăng mạnh hơn dự kiến là 177.000 được ghi nhận trong tháng 4.
*Chúng tôi đã bỏ qua dữ liệu NFP cho tháng 3 năm 2023, được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của tháng 4, do thiếu biến động trong bối cảnh ngày lễ Phục sinh.
Chỉ báo kinh tế
Bảng lương phi nông nghiệp (Hoa Kỳ)
Bản phát hành Bảng lương phi nông nghiệp trình bày số lượng việc làm mới được tạo ra ở Mỹ trong tháng trước trong tất cả các doanh nghiệp phi nông nghiệp; nó được phát hành bởi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS). Những thay đổi hàng tháng trong bảng lương có thể cực kỳ biến động. Con số này cũng có thể bị xem xét mạnh mẽ, điều này cũng có thể gây ra sự biến động trên thị trường Forex. Nói chung, một chỉ số cao được coi là tín hiệu tăng giá cho đồng Đô la Mỹ (USD), trong khi một chỉ số thấp được coi là tín hiệu giảm giá, mặc dù các đánh giá của các tháng trước và Tỷ lệ thất nghiệp cũng quan trọng như con số tiêu đề. Phản ứng của thị trường, do đó, phụ thuộc vào cách thị trường đánh giá tất cả các dữ liệu có trong báo cáo của BLS như một tổng thể.
Đọc thêmLần phát hành tiếp theo: Th 6 thg 6 06, 2025 12:30
Tần số: Hàng tháng
Đồng thuận: 130K
Trước đó: 177K
Báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ được coi là chỉ báo kinh tế quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Được công bố vào thứ Sáu đầu tiên sau tháng được báo cáo, sự thay đổi về số lượng việc làm có mối quan hệ chặt chẽ với hiệu suất chung của nền kinh tế và được các nhà hoạch định chính sách giám sát. Toàn dụng lao động là một trong những nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang và tổ chức này sẽ xem xét sự phát triển của thị trường lao động khi thiết lập các chính sách của mình, điều này sẽ ảnh hưởng đến tiền tệ. Mặc dù một số chỉ báo trước định hình các ước tính, Bảng lương phi nông nghiệp có xu hướng gây bất ngờ cho thị trường và gây ra sự biến động đáng kể. Dữ liệu thực tế vượt ước tính có xu hướng đưa USD lên cao hơn.
Phương pháp
Chúng tôi đã vẽ biểu đồ phản ứng của giá vàng đối với công bố NFP ở các khoảng thời gian 15 phút, một giờ và bốn giờ sau khi công bố. Sau đó, chúng tôi so sánh phản ứng này với độ lệch giữa kết quả công bố NFP thực tế và con số dự kiến.
Chúng tôi đã sử dụng dữ liệu Lịch kinh tế FXStreet về độ lệch vì nó gán một điểm độ lệch cho mỗi công bố dữ liệu vĩ mô để cho thấy mức độ khác biệt giữa công bố thực tế và đồng thuận của thị trường. Ví dụ, dữ liệu NFP tháng 4 (2024) đã không đạt kỳ vọng của thị trường là 243.000 với độ lệch là -1,28. Mặt khác, công bố NFP tháng 9 (2023) là 246.000 so với kỳ vọng của thị trường là 170.000 là một bất ngờ tích cực với độ lệch đạt 2,66 cho công bố đó. Một công bố NFP tốt hơn mong đợi được coi là một phát triển tích cực cho USD và ngược lại.
Cuối cùng, chúng tôi đã tính toán hệ số tương quan (r) để xác định khung thời gian mà vàng có mối tương quan mạnh nhất với sự bất ngờ của NFP. Khi r tiến gần đến -1, điều này cho thấy có một mối tương quan nghịch đáng kể, trong khi một mối tương quan dương đáng kể được xác định khi r tiến về 1. Vì vàng được định nghĩa là XAU/USD, một số liệu NFP tích cực nên khiến giá vàng giảm và chỉ ra một mối tương quan nghịch.
Kết quả
Trong 35 lần công bố trước đó, không tính dữ liệu cho tháng 3 năm 2023, có 9 lần bất ngờ tiêu cực và 26 lần bất ngờ tích cực về NFP. Trung bình, độ lệch là -0,58 đối với các công bố thất vọng và 1,35 đối với các con số mạnh. Mười lăm phút sau khi công bố, giá vàng tăng trung bình 7,2$ nếu số liệu NFP không đạt kỳ vọng của thị trường. Ngược lại, giá vàng giảm trung bình 5,2$ đối với các bất ngờ tích cực. Phát hiện này cho thấy phản ứng ngay lập tức của các nhà đầu tư có khả năng quan trọng hơn đối với một công bố yếu hơn dự kiến.
Các hệ số tương quan mà chúng tôi tính toán cho các khung thời gian khác nhau được đề cập ở trên không đủ gần -1 để được coi là đáng kể. Mối tương quan nghịch mạnh nhất được thấy ở khoảng thời gian 15 phút và một giờ, với r đứng ở mức khoảng -0,57 và -0,55, tương ứng. Bốn giờ sau khi công bố, r tăng lên gần -0,43.
Nhiều yếu tố có thể đang tác động để làm yếu đi một chút mối tương quan nghịch của vàng với các bất ngờ NFP. Một vài giờ sau khi công bố NFP vào thứ Sáu, các nhà đầu tư có thể tìm cách chốt lời về phía London fix, khiến giá vàng đảo chiều sau phản ứng ban đầu.
Quan trọng hơn, các chi tiết cơ bản của báo cáo việc làm, chẳng hạn như lạm phát tiền lương, được đo bằng Thu nhập trung bình theo giờ và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động, có thể đang ảnh hưởng đến phản ứng của thị trường. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bám sát cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và công bố NFP chính, kết hợp với các dữ liệu khác, có thể thúc đẩy giá thị trường cho hành động chính sách tiếp theo của Fed.
Thêm vào đó, các điều chỉnh cho các số liệu trước đó có thể làm sai lệch tác động của dữ liệu vừa được công bố. Ví dụ, NFP trong tháng 2 năm 2024 đã tăng 275.000 và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 200.000. Tuy nhiên, mức tăng trong tháng 1 là 335.000 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 229.000, không cho phép USD hưởng lợi từ công bố tích cực trong tháng 2.
Các câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Thống đốc Fed Paulson: Thị trường việc làm đang chịu áp lực nhưng chưa gãy
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) Philadelphia Anna Paulson cho biết hôm thứ Sáu rằng việc cắt giảm lãi suất đã "loại bỏ một số biện pháp bảo hiểm" chống lại rủi ro thị trường việc làm.
Bitcoin và Ethereum hướng đến sự bứt phá, Ripple ổn định tại mức hỗ trợ
Bitcoin và Ethereum đang tiến gần đến các mức kháng cự chính tại thời điểm viết vào thứ Sáu, và một sự bứt phá thành công có thể mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá mới. Trong khi đó, Ripple đang ổn định xung quanh một vùng hỗ trợ quan trọng, gợi ý về một sự hồi phục tiềm năng nếu người mua duy trì quyền kiểm soát.
Dự báo giá Ripple: XRP mở rộng tích luỹ trên mức hỗ trợ 2,00$
Ripple (XRP) đang tiếp tục giao dịch đi ngang trên mức hỗ trợ 2,00 đô la vào thời điểm viết bài này vào thứ Sáu, khi dư âm từ quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) lắng xuống.
Forex hôm nay: Đồng USD giảm tuần thứ ba liên tiếp khi nhà giao dịch đánh giá triển vọng của Fed
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 12:
Dự báo giá vàng: XAU/USD vẫn sẵn sàng để lấy lại mốc 4.300$ và tiếp tục tăng cao hơn
Vàng đang củng cố ngay dưới mức cao nhất trong bảy tuần là 4.286 đô la vào đầu ngày thứ Sáu, hướng tới mức tăng khoảng 2% trong tuần.