Yên Nhật tăng giá khi dòng tiền trú ẩn an toàn, lo ngại can thiệp; thiếu động lực bùng nổ theo đà

• Đồng Yên Nhật khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi có lợi cho JPY trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp của chính phủ tái diễn.
• Sự giảm nhẹ của USD tiếp tục gây áp lực lên USD/JPY, mặc dù đà giảm dường như đã được kiềm chế.

Đồng Yên Nhật (JPY) duy trì xu hướng tăng giá trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Âu, mặc dù thiếu sự chắc chắn về xu hướng tăng giá do sự kết hợp của các yếu tố trái chiều. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Venezuela, cùng với những lo ngại về cuộc xung đột Israel-Iran tái diễn và những bất ổn dai dẳng bắt nguồn từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài, củng cố vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Hơn nữa, những bình luận từ quan chức FX hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, đã làm dấy lên suy đoán về khả năng can thiệp của chính phủ và tạo thêm động lực cho JPY.

Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, mặc dù ông vẫn chưa rõ ràng về thời điểm và tốc độ chính xác của các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Thêm vào đó, những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản, trầm trọng hơn do sự tăng mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), đã hạn chế đà tăng của đồng JPY. Tuy nhiên, sự giảm nhẹ của đồng USD đã giữ USD/JPY ở mức dưới 157,00 và cần thận trọng trước khi đặt cược vào sự tiếp tục tăng giá sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu lên khu vực 158,00, hoặc mức đỉnh nhiều tháng đạt được vào tháng 11.

Đồng yên Nhật giữ vững lợi nhuận giữa nhu cầu trú ẩn an toàn hồi phục và lo ngại về can thiệp

• Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế và là quan chức ngoại hối hàng đầu, cho biết hôm thứ Hai rằng ông lo ngại về những chuyển động một chiều và cảnh báo về hành động thích hợp nếu đồng Yên Nhật giảm quá mức.
• Mỹ đã chặn một tàu chở dầu của Venezuela vào cuối tuần và đang tích cực truy đuổi tàu thứ ba trong vòng chưa đầy hai tuần. Điều này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuần trước ra lệnh phong tỏa các tàu chở dầu bị trừng phạt ra vào Venezuela.
• Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết các quan chức lo ngại rằng Iran đang tái thiết các địa điểm làm giàu uranium và đang chuẩn bị báo cáo với Trump về các lựa chọn tấn công chương trình tên lửa của nước này một lần nữa, đài NBC News đưa tin hôm thứ Bảy.
• Cố vấn chính sách đối ngoại hàng đầu của Tổng thống Nga Vladimir Putin hôm Chủ nhật cho biết những thay đổi mà châu Âu và Ukraine đưa ra đối với các đề xuất của Mỹ không cải thiện triển vọng hòa bình. Điều này góp phần thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn hướng tới đồng JPY.
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản, như dự đoán rộng rãi, đã nâng lãi suất chính sách lên 0,75%, mức cao nhất trong 30 năm, vào cuối cuộc họp tháng 12 hôm thứ Sáu và nhắc lại rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến phù hợp với dự báo.
• Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của việc thay đổi lãi suất mới nhất, và tốc độ điều chỉnh tiền tệ sẽ phụ thuộc vào triển vọng kinh tế, giá cả và tài chính.
• Tuy nhiên, ông Ueda không đưa ra thông tin rõ ràng về việc tăng lãi suất trong tương lai. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản – do sự tăng mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi – có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY.
• Những bình luận cứng rắn gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có ảnh hưởng đã đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong một tuần vào thứ Sáu và sẽ góp phần hạn chế bất kỳ sự điều chỉnh giảm đáng kể nào đối với cặp USD/JPY, khiến phe bán cần thận trọng.
• Trên thực tế, Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, cho biết chính sách tiền tệ đang ở vị thế tốt để tạm dừng và đánh giá tác động của việc cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản (bps) đối với nền kinh tế trong quý đầu tiên, Bloomberg đưa tin hôm Chủ nhật.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang tính đến khả năng cao hơn về hai lần cắt giảm lãi suất nữa của ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Điều này kìm hãm đà tăng giá hơn nữa của đồng USD trước khi số liệu tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ được công bố vào thứ Năm.

USD/JPY cần suy yếu xuống dưới 157,00 để hỗ trợ cho khả năng giảm thêm

Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự ngang 156.95-157.00 vào thứ Sáu được xem là tín hiệu tích cực mới cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày đang cho thấy xu hướng tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua. Điều này cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo nhiều khả năng sẽ thu hút thêm người mua mới gần điểm kháng cự đã phá vỡ. Tuy nhiên, một số lực mua tiếp theo có thể mở đường cho những đợt giảm sâu hơn hướng tới mức hỗ trợ trung gian 155.50 trên đường đến mốc tâm lý 155.00. Mức này sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu bị phá vỡ, có thể làm thay đổi xu hướng theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Mặt khác, phe đầu cơ giá lên có thể chờ đợi một đợt tăng giá bền vững vượt qua vùng 157.85-157.90, hoặc mức đỉnh nhiều tháng, trước khi đặt cược mới. Cặp USD/JPY có thể sẽ tăng tốc hướng tới ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo quanh khu vực 158,45 trước khi nhắm đến mục tiêu thách thức mức đỉnh điểm từ đầu năm đến nay, quanh khu vực 159,00, đạt được vào tháng Giêng.