Đồng yên Nhật duy trì đà giảm; phe đầu cơ giá xuống thiếu thuyết phục khi kỳ vọng BoJ có lập trường diều hâu

• Đồng yên Nhật suy yếu sau những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato vào thứ Sáu.
• Chỉ số CPI quốc gia mạnh mẽ của Nhật Bản xác nhận kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và giúp hạn chế tổn thất cho đồng JPY.
• Tâm lý giảm giá đồng USD cơ bản càng góp phần kiểm soát cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) duy trì xu hướng giảm trong phiên giao dịch châu Âu sớm, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá trong bối cảnh ngày càng nhiều người chấp nhận rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Các cược này được xác nhận bởi Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) mạnh mẽ của Nhật Bản được công bố vào thứ Sáu, điều này vẫn hỗ trợ cho lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng cao. Sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các quốc gia khác đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho JPY có lãi suất thấp. 

Trong khi đó, các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Katsunobu Kato, và Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã làm dấy lên suy đoán về khả năng can thiệp vào thị trường trái phiếu để hạ thấp lãi suất JGB. Điều này đã đè nặng lên JPY vào thứ Sáu và hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi tốt trong ngày từ vùng 149,30-149,25, hoặc mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc phát hành các chỉ số PMI toàn cầu sơ bộ, điều này, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy USD và tạo ra một số động lực. 

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật vẫn ở thế phòng thủ khi các nhà hoạch định chính sách hạ thấp lãi suất JGB

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Katsunobu Kato, cảnh báo vào thứ Sáu rằng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản cao hơn sẽ làm tăng chi phí phục vụ nợ, điều này có thể ảnh hưởng đến tài chính của Nhật Bản. Điều này làm lu mờ sự công bố chỉ số CPI quốc gia mạnh hơn mong đợi của Nhật Bản và thúc đẩy một số hoạt động bán ra trong ngày quanh đồng Yên Nhật.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết rằng sự gia tăng lãi suất dài hạn sẽ làm tăng chi phí tài trợ của doanh nghiệp, nhưng cũng cần xem xét cách mà nền kinh tế đang cải thiện sẽ hỗ trợ lợi nhuận của họ. Nếu thị trường có những biến động bất thường, chúng tôi sẵn sàng phản ứng nhanh chóng, chẳng hạn như thông qua các hoạt động thị trường để làm mượt các biến động của thị trường, Ueda nói thêm.
• Dữ liệu mới nhất được công bố bởi Cục Thống kê Nhật Bản cho thấy chỉ số CPI quốc gia đã tăng lên mức cao nhất trong hai năm là 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 1 từ mức 3,6% trong tháng trước. Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm các mặt hàng thực phẩm tươi sống biến động, đã tăng 3,2% so với năm trước, so với mức 3,0% ghi nhận trong tháng 12 và chạm mức cao nhất trong 19 tháng.
• Hơn nữa, chỉ số CPI cơ bản không bao gồm cả thực phẩm tươi sống và chi phí nhiên liệu đã tăng 2,5% trong tháng 1 so với một năm trước, đánh dấu tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2024. Dữ liệu này nhấn mạnh áp lực lạm phát đang gia tăng ở Nhật Bản đã thu hút những nhận xét diều hâu từ một số nhà hoạch định chính sách của BoJ, điều này sẽ hạn chế bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào cho đồng JPY.
• Hơn nữa, kỳ vọng rằng sự gia tăng bền vững về lương có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng cho thấy rằng BoJ có thể tăng lãi suất mạnh mẽ hơn so với dự kiến ban đầu. Điều này giữ cho lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm ở mức cao gần mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2009 và nên tiếp tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn trong thời gian tới.
• Một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy hoạt động sản xuất của Nhật Bản tiếp tục giảm trong tháng thứ tám liên tiếp vào tháng 2 nhưng với tốc độ chậm hơn. Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ của ngân hàng au Jibun Bank Nhật Bản đã phục hồi lên 48,9 từ mức thấp nhất trong 10 tháng là 48,7 trong tháng 1. Ngược lại, chỉ số cho lĩnh vực dịch vụ đã cải thiện lên 53,1 từ 53,0.
• Đồng đô la Mỹ đã chạm mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 12 vào thứ Năm khi dự báo doanh số bán hàng từ Walmart thấp hơn mong đợi đã dấy lên nghi ngờ về sức khỏe người tiêu dùng Mỹ. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại rằng kế hoạch thuế quan và chính sách bảo hộ của Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ làm tăng lạm phát, điều này có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng.
• Trong khi đó, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vẫn thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai giữa bối cảnh lạm phát dai dẳng và sự không chắc chắn về các động thái chính sách của Trump. Thực tế, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem đã cảnh báo vào thứ Năm rằng sự gia tăng kỳ vọng lạm phát kết hợp với rủi ro của tình trạng đình trệ dai dẳng có thể tạo ra một thách thức kép cho nền kinh tế Mỹ.
• Trước đó, Thống đốc Hội đồng Fed Adriana Kugler cho biết lạm phát của Mỹ vẫn còn một chặng đường dài để đạt được mục tiêu 2% và rằng con đường hướng tới mục tiêu đó vẫn còn gập ghềnh. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã đưa ra giọng điệu ôn hòa và thấy có khả năng cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay, mặc dù nhiều điều phụ thuộc vào điều kiện kinh tế đang phát triển.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ để có cái nhìn mới về sức khỏe kinh tế. Lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Sáu cũng có dữ liệu Doanh số bán nhà hiện có và Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan đã được sửa đổi. Điều này, cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

USD/JPY vẫn dưới mức hỗ trợ 150,90-151,00; vẫn chưa thoát khỏi khó khăn

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ qua đêm qua mức hỗ trợ ngang 151,00-150,90 và sự giảm tiếp theo xuống dưới mốc tâm lý 150,00 được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực sâu và vẫn còn xa mới nằm trong vùng quá bán. Điều này, ngược lại, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY là hướng xuống và bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán gần mức 151,00.

Một số hoạt động mua tiếp theo, tuy nhiên, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mức kháng cự 151,40 trên đường tới mốc tròn 152,00. Tuy nhiên, đà phục hồi có nguy cơ sẽ nhanh chóng tắt ngúm gần khu vực 152,65. Rào cản nói trên đại diện cho Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Ngược lại, mốc 150,00 hiện có vẻ như đóng vai trò là hỗ trợ ngay lập tức trước khu vực 149,30-149,25, hoặc mức thấp nhiều tháng đã chạm vào trong phiên giao dịch châu Á. Điều này được theo sát bởi mốc 149,00, dưới mức này cặp USD/JPY có thể trượt tiếp về phía kiểm tra mức thấp tháng 12 năm 2024, quanh khu vực 148,65.