Yên Nhật tăng nhẹ so với USD giảm giá; dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ được chú ý để tìm động lực mới

• Đồng Yên Nhật đảo chiều giảm nhẹ trong ngày do chỉ số CPI Tokyo yếu vào thứ Sáu.
• Các cược rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm và tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho JPY.
• USD vẫn ở gần mức thấp nhiều năm và gây áp lực lên USD/JPY trước dữ liệu PCE của Mỹ.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số hoạt động mua vào vào thứ Sáu và vẫn gần mức cao nhất trong một tuần rưỡi so với đồng đô la Mỹ vào ngày hôm trước. Phản ứng ban đầu của thị trường đối với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo yếu hơn và doanh số bán lẻ Nhật Bản không ấn tượng đã trở nên ngắn ngủi trong bối cảnh các cược rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm giữa áp lực lạm phát đang gia tăng. Điều này, theo đó, đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho JPY, điều này, cùng với tâm lý giảm giá xung quanh đồng đô la Mỹ (USD), cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY là hướng xuống.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ trước khi đưa ra các cược định hướng mới. Đối mặt với rủi ro dữ liệu quan trọng, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn thêm trong năm nay giữ cho USD bị kìm hãm gần mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và gây áp lực lên cặp USD/JPY. Điều đó nói lên rằng, một tâm lý rủi ro tích cực và lo ngại về tác động kinh tế từ thuế quan của Mỹ cần thận trọng trước khi đưa ra các cược mạnh mẽ xung quanh JPY, nơi trú ẩn an toàn và định vị cho các khoản lỗ sâu hơn cho cặp này.

Các nhà đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật có lợi thế trong bối cảnh kỳ vọng chính sách BoJ-Fed khác biệt

• Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo vào thứ Sáu rằng chỉ số giá tiêu dùng Tokyo (CPI) chính đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6 so với 3,4% trong tháng trước. Thêm vào đó, chỉ số cơ bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống, đã giảm từ mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 xuống 3,1% so với mức 3,3% dự kiến. Hơn nữa, CPI Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng đã tăng 3,1% so với một năm trước sau mức tăng 3,3% trong tháng 5.
• Một báo cáo chính phủ riêng biệt cho thấy doanh số bán lẻ tại Nhật Bản giảm 0,2% so với tháng trước trong tháng 5 so với mức tăng trưởng đã được điều chỉnh tăng của tháng trước là 0,7%. Trên cơ sở hàng năm, doanh số bán lẻ đã tăng 2,2% trong tháng báo cáo, giảm từ mức tăng 3,5% đã được điều chỉnh tăng trong tháng 4 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường về mức tăng 2,7%. Dữ liệu này khẳng định kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể không tăng lãi suất vào năm 2025.
• Tuy nhiên, lạm phát ở thủ đô Nhật Bản vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% hàng năm của ngân hàng trung ương. Thêm vào đó, các dấu hiệu về sự gia tăng liên tục trong áp lực lạm phát trong nước giữ cho hy vọng về việc tăng lãi suất thêm của BoJ còn sống. Ngược lại, các nhà giao dịch đã đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn ít nhất 50 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm và định giá 20% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7.
• Điều đó nói lên rằng, Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem xét đối với các quyết định lãi suất trong tương lai trong tuần này, khiến Tổng thống Mỹ Donald Trump chỉ trích, người đã kêu gọi giảm lãi suất. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy Trump đang xem xét việc chỉ định người kế nhiệm Powell vào tháng 9 hoặc tháng 10, làm dấy lên lo ngại về khả năng xói mòn độc lập của Fed và làm suy yếu đồng đô la Mỹ.
• Ngoài ra, ước tính cuối cùng của Bộ Thương mại được công bố vào thứ Năm cho thấy nền kinh tế Mỹ đã thu hẹp với tốc độ 0,5% hàng năm từ tháng 1 đến tháng 3. Điều này đại diện cho sự suy giảm mạnh hơn so với mức -0,2% được báo cáo trong ước tính thứ hai và được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng yếu hơn, chỉ tăng 0,5%, hoặc tốc độ chậm nhất kể từ năm 2020, giảm mạnh từ mức tăng 1,2% đã được báo cáo trước đó.
• Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ đã giảm 10K xuống còn 236K đã điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 6. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục đã tăng 37K lên 1,974 triệu, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 6. Điều này đã làm lu mờ mức tăng lớn nhất trong đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền kể từ tháng 7 năm 2014 và giữ cho USD bị kìm hãm gần mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ - thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Dữ liệu quan trọng này sẽ được xem xét để tìm kiếm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất của Fed, điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tăng tốc xu hướng giảm dưới mức thấp qua đêm, khoảng 143,70

Từ góc độ kỹ thuật, sự tăng giá của cặp USD/JPY vào thứ Sáu gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mức hỗ trợ đã chuyển thành rào cản được đánh dấu bởi đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và gặp khó khăn gần khu vực 144,80. Do các chỉ báo dao động trên biểu đồ 4 giờ/hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo âm, một số yếu tố yếu tiếp theo trở lại dưới mức 144,00 có thể khiến giá giao ngay dễ bị trượt xuống dưới khu vực 143,75, hoặc mức thấp qua đêm. Đường đi xuống có thể cuối cùng kéo giá giao ngay về phía kiểm tra các mức dưới 143,00.

Ngược lại, sức mạnh bền vững vượt qua đường SMA 200, dẫn đến sức mạnh tiếp theo trên mức tâm lý 145,00 và rào cản tĩnh 145,25-145,35, có thể phủ nhận triển vọng giảm giá. Cặp USD/JPY có thể sau đó thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mức 146,00, nếu được phá vỡ một cách dứt khoát sẽ mở đường cho các đợt tăng giá ngắn hạn bổ sung về phía khu vực 146,70-146,75 và mức tròn 147,00.