Việc mua vàng tiếp tục không giảm; mức cao kỷ lục mới do chính sách ôn hòa từ Fed, rủi ro chính trị

• Vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ từ tín hiệu ôn hòa của Fed và những căng thẳng địa chính trị gia tăng.
• USD kéo dài đà phục hồi từ mức thấp nhiều năm và có thể hạn chế mức tăng của hàng hóa.
• Đà rủi ro tích cực có thể tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với cặp XAU/USD trước khi có phát biểu từ Fed.

Vàng (XAU/USD) giữ vững mức tăng mạnh trong ngày trên mốc 3.700$, hoặc mức cao kỷ lục, trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai và có vẻ như sẵn sàng tăng giá hơn nữa trong bối cảnh cơ bản hỗ trợ. Tín hiệu ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy rằng sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm nay, giữ cho đà phục hồi gần đây của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhiều năm bị hạn chế và tạo động lực cho kim loại màu vàng không sinh lãi.

Ngoài ra, những rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine đang gia tăng trở thành một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào vàng. Trong khi đó, phe đầu cơ giá lên dường như không bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro tích cực chung, điều này có xu hướng làm suy yếu nhu cầu đối với cặp XAU/USD. Ngược lại, điều này cho thấy con đường có ít lực cản nhất đối với kim loại quý vẫn là hướng lên, mặc dù các điều kiện quá mua vẫn cảnh báo cần thận trọng đối với phe đầu cơ giá lên trước khi có phát biểu từ Fed vào cuối ngày hôm nay.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng giữ quyền kiểm soát khi Fed ôn hòa và rủi ro địa chính trị

• Triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đóng vai trò là lực đẩy cho Vàng không có lợi suất, vẫn trong tầm với của mốc 3.700$ và mức đỉnh mọi thời đại đã chạm vào tuần trước. Ngân hàng trung ương Mỹ đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 12 và chỉ ra sự cần thiết cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay giữa những lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang yếu đi.
• Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng về phía tăng và việc hạ lãi suất là một động thái quản lý rủi ro. Powell thêm rằng ông không cảm thấy cần phải hành động nhanh chóng về lãi suất và rằng Fed đang trong tình huống họp theo từng cuộc họp liên quan đến triển vọng lãi suất. Triển vọng này đã nâng đồng USD lên mức cao nhất trong hơn một tuần vào thứ Hai.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn tin rằng lãi suất sẽ giảm nhanh hơn nhiều so với kế hoạch của Fed và hiện đang đặt cược vào khả năng lãi suất ngắn hạn, hiện đang trong khoảng 4,00%-4,25%, sẽ giảm xuống dưới 3% vào cuối năm 2026. Thị trường chứng khoán đang tận dụng sự lạc quan này để đạt mức cao kỷ lục, điều này góp phần hạn chế đà tăng cho kim loại quý trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á.
• Tòa án Tối cao Mỹ đã ấn định ngày 5 tháng 11 để tranh luận về tính hợp pháp của các mức thuế toàn cầu rộng lớn của Tổng thống Donald Trump. Một tòa án cấp dưới đã phán quyết rằng Trump đã vượt quá quyền hạn của mình khi áp đặt hầu hết các mức thuế của mình theo một luật liên bang dành cho các tình huống khẩn cấp. Tuy nhiên, các mức thuế của Trump vẫn có hiệu lực trong quá trình kháng cáo lên Tòa án Tối cao và khiến các nhà đầu tư lo lắng.
• Lực lượng NATO đã chặn ba máy bay chiến đấu MiG-31 của Nga vào thứ Sáu sau khi chúng xâm nhập vào không phận của Estonia. Trump đã bày tỏ sự không hài lòng với sự xâm nhập này và cho biết ông sẽ giúp bảo vệ các thành viên Liên minh Châu Âu nếu Nga gia tăng thù địch. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra, điều này có thể có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn của kim loại quý và củng cố trường hợp cho các đợt tăng thêm.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Hai. Tuy nhiên, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Powell, có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Xu hướng tăng của vàng vẫn không bị gián đoạn mặc dù chỉ báo RSI vẫn ở mức quá mua trên biểu đồ hàng ngày

Từ góc độ kỹ thuật, đợt phục hồi của tuần trước từ điểm kháng cự của mô hình cờ tăng, khoảng vùng 3.628$, và động thái tiếp theo lên trên ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Điều đó cho thấy, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn chỉ ra các điều kiện hơi quá mua và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào tiếp theo. Do đó, nên chờ đợi sự tích luỹ trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho việc mở rộng xu hướng tăng giá đã được thiết lập tốt trong khoảng một tháng qua.

Mặt khác, khu vực 3.672-3.670 hiện có vẻ như bảo vệ nhược điểm ngay lập tức. Bất kỳ sự giảm điều chỉnh nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội mua và vẫn được hỗ trợ gần mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ 3.628-3.626$. Tuy nhiên, việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo giá Vàng xuống mốc 3.600$. Sự sụt giảm có thể kéo dài hơn nữa tới mức hỗ trợ 3.563-3.562$ trên đường đến khu vực 3.511-3.510$, có thể hoạt động như một nền tảng mạnh cho cặp XAU/USD.

(Câu chuyện này đã được chỉnh sửa vào ngày 22 tháng 9 lúc 04:48 GMT để nói trong điểm thứ hai rằng USD kéo dài đà phục hồi từ mức thấp nhiều năm, không phải đỉnh)