Vàng bám giữ mức tăng phục hồi khiêm tốn; thiếu sự tiếp diễn giữa những tín hiệu trái chiều

• Giá vàng phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp hơn hai tuần đã chạm phải vào thứ Hai vừa qua.
• Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed có lợi cho kim loại vàng không sinh lời.
• Đà tăng nhẹ của USD và tâm lý rủi ro tích cực hạn chế bất kỳ mức tăng đáng kể nào cho hàng hóa này.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi tốt trong ngày từ mức thấp hai tuần đã chạm phải vào thứ Hai vừa qua và giao dịch với mức tăng nhẹ quanh khu vực 3.350$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Đồng Đô la Mỹ (USD) khởi đầu tuần mới với xu hướng tích cực giữa bối cảnh khả năng nới lỏng chính sách mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang giảm dần. Điều này, cùng với môi trường ưa rủi ro, trở thành yếu tố chính tác động tiêu cực đến kim loại quý trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo lắng trước cuộc gặp gỡ của Tổng thống Mỹ Donald Trump với Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy và các nhà lãnh đạo châu Âu để thảo luận về một thỏa thuận hòa bình với Nga. Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Fed sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể ngăn cản những nhà đầu cơ USD đặt cược mạnh mẽ. Điều này có thể tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho Vàng không sinh lãi và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ sự giảm giá có ý nghĩa nào.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng giữ xu hướng tích cực khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed bù đắp tâm lý ưa rủi ro

• Các nhà giao dịch hiện dường như tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm chi phí vay mượn tại cuộc họp tháng 9. Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào cuối năm nay.
• Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky sẽ gặp Tổng thống Mỹ Donald Trump để thảo luận song phương vào thứ Hai. Sau đó, các nhà lãnh đạo châu Âu chủ chốt sẽ tham gia vào một cuộc thảo luận lớn hơn để thảo luận về một thỏa thuận hòa bình nhằm chấm dứt cuộc chiến chết chóc nhất ở châu Âu trong 80 năm qua.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Năm tuần trước cho thấy giá sản xuất của Mỹ đã tăng trong tháng 7 với tốc độ nhanh nhất hàng tháng kể từ năm 2022 và làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất lớn 50 điểm cơ bản từ Fed. Điều này giúp đồng đô la Mỹ thu hút một số người mua vào đầu tuần mới.
• Trong khi đó, dữ liệu sơ bộ từ Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng lên 4,9% từ 4,5% và dự báo năm năm tăng lên 3,9% từ 3,4%, cho thấy áp lực giá đang gia tăng.
• Các chi tiết bổ sung cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Mỹ bất ngờ giảm xuống 58,6 trong tháng 8 từ 61,7 trong tháng trước, báo hiệu bối cảnh kém trong niềm tin công chúng. Hơn nữa, Chỉ số Kỳ vọng giảm xuống 57,2 từ 57,7.
• Trước đó, Cục điều tra dân số Mỹ báo cáo vào thứ Sáu rằng Doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng 0,5% theo tháng trong tháng 7. Điều này theo sau mức tăng 0,9% (được điều chỉnh từ 0,6%) ghi nhận trong tháng trước và phù hợp với ước tính đồng thuận.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào cuối tuần này để có thêm tín hiệu về con đường cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
• Ngoài ra, các diễn biến địa chính trị sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho giá vàng.

Vàng cần vượt qua ngưỡng 3.358$ để củng cố khả năng cho một đợt tăng giá trong ngày tiếp theo

Sự phục hồi trong ngày từ mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng giá từ mức thấp tháng 7 và một động thái tiếp theo vượt qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này lại bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ cho trường hợp tăng giá thêm trong ngày. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua khu vực 3.355$, hoặc mức Fibonacci retracement 50%, sẽ xác nhận triển vọng tích cực và nâng giá vàng lên mức cản có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.372-3.374$, hoặc mức Fibonacci retracement 23,6%. Động lực có thể kéo dài hơn nữa và cho phép hàng hóa này lấy lại mốc 3.400$ trước khi nhắm đến việc kiểm tra mức cao nhất tháng, khoảng khu vực 3.408-3.410$.

Mặt khác, SMA 200 trên H4, khoảng khu vực 3.346$, hiện có vẻ như bảo vệ cho đà giảm ngay lập tức trước khu vực 3.324-3.323$, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ đã nêu có thể khiến giá vàng dễ bị suy yếu hơn nữa về phía mốc 3.300$ trên đường đến khu vực 3.283-3.282$ và khu vực 3.268$, hoặc mức thấp gần cuối tháng 6.